有周知網友留言提問，當前各類資產收益率均不理想，又適逢房市風聲越來越緊，人民幣兌美元匯率不斷下跌，投資部分美元資產合算嗎？
近日，人民幣兌美元中間價創近幾年新低，不少投資者開始考慮將手中的一部分人民幣換成美元，利用匯率差賺點“外快”。
目前來看，人民幣對美元貶值預期較強，投資者有這種想法正是高財商的體現。但算賬不能只看一邊，換美元或者是投資美元資產，並不簡單。
就拿最簡單的，花個幾十萬換5萬美元來說吧，本文以中國銀行的當前匯率為例。中行10月11日下午某時美元的現匯賣出價為673.13，我們要購匯5萬美元，就需要花費人民幣336565元。如果這筆錢最終還要換回人民幣的話，我們能拿回多少呢？中行同一時期的現匯買入價為670.58，也就是說，這5萬美元我們只能換成人民幣335290元，什麼都還沒幹就損失了1275元，0.38%。
考慮到人民幣對美元貶值預期較強，上述損失其實是可以承受的，但是，這是在活期儲蓄利率極低的情況下，如果我們把利率也考慮進來呢？
目前，中國銀行美元1年定期存款利率為0.75%，而人民幣則為1.75%，這就導致換成美元的成本變成了1.38%，也就是4645元。如果未來一年人民幣對美元貶值低於1.38%，差不多要從目前的6.7跌倒6.8，才能保證不虧。
如果是簡單的換美元，需要謹慎。
而拿人民幣理財產品和美元理財產品來對比的話，差距其實更大。中國銀行目前365天中低風險理財產品的預期收益率在3.8%，而美元理財產品僅為1.3%。這就意味著，只有人民幣對美元貶值超過2.88%，也就是要跌破7，換美元才合算。
所以，不要盲目兌換美元。
這是不是說明美元完全沒有換的必要呢？也不是，還是要看怎麼投資了。
除了簡單持有美元或者購買美元理財產品外，還能怎樣投資美元呢？
對於普通投資者而言，投資於美元市場的QDII（合格的境內機構投資者）產品就是一種不錯的選擇。這類產品相當於我們把人民幣交給QDII之後，由QDII統一換成外幣到境外進行投資，門檻低，而且省去了換匯的麻煩。
通過投資QDII產品，如QDII基金，也相當於直接投資美元市場。當前投資美國股票市場的QDII基金共有9支，並且這些基金在過去幾年的表現也不錯（天知道是不是美股到頂了……）。
還有一些偏重投資美國股票市場的全球股票基金，也可以作為投資對象。與股票類似，投資美國債券市場的QDII債券基金和混合基金也是不錯的選擇。但過去幾年，QDII債基表現不佳，只有1/4的基金能給投資者帶來不錯的收益，其餘均不盡人意，投資時需要謹慎。
總體而言，投資美元和美元資產時依然需要保持謹慎，畢竟在人民幣漸進式貶值的情況下，匯率跌的不會太快。在選擇產品時，還是要認真考察產品實際情況，不熟不做。◆
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