痛苦、煎熬、掙扎!黃金已然跌入“深淵” 美元直上雲宵!

FX168財經報社(香港)訊 週三(6月20日)美元再創新高,黃金慘獲四連陰。歐盟上日通過對美報復性關稅,貿易緊張局勢依舊籠罩市場,與此同時,美聯儲愈發鷹派,隔夜美聯儲主席鮑威爾表示,進一步收緊貨幣政策的理由“很強烈”,黃金臣服於強勢美元和美聯儲,失守1270美元關口,不過貿易局勢限制跌幅。

週四(6月21日)亞市早盤,現貨黃金繼續交投在1270美元/盎司關口下方,徘徊於上日觸及的6個月低位1267.40美元附近,當下市場投資者轉向美元和美債避險,打壓了黃金的需求。

上日行情回顧

歐盟祭出報復性關稅 美元再獲避險需求

消息面:歐盟委員會6月20日發佈公告說,作為對美國加徵鋼鋁產品關稅的反制措施,歐盟將從本月22日起對自美國進口的價值28億歐元的產品加徵關稅。

歐盟委員會說,本次加徵關稅的產品包括美國鋼鋁產品、農產品等,歐盟加徵關稅的做法符合世界貿易組織規則。

在操作層面,公報稱加徵關稅仍會“兩步走”,即22日實施條例生效後,歐盟將先對總值28億歐元的美國產品加徵關稅;隨後三年,歐盟將視在世貿組織的申訴情況對其餘總值36億歐元的美國產品加徵關稅。

歐盟貿易委員馬爾姆斯特倫當天表示,美國“單方面、不公平的”決定讓歐盟別無選擇。不過她也稱,如果美國取消鋼鋁關稅,歐盟也會取消報復性關稅。

“投資人還在觀察貿易戰接下來的發展,但氣氛仍相當緊張,”法國興業銀行外匯策略分析師Alvin Tan稱。

在貿易緊張局勢升溫之際,全球主要央行的負責人在葡萄牙辛特拉的會議上談及貿易給經濟前景帶來的風險。

美聯儲、歐洲央行、日本央行及澳洲央行行長齊聚葡萄牙辛特拉,全都對貿易衝突升級持悲觀看法,認為後果已然顯現。

“貿易政策的改變,使得我們不得不對前景提出疑問,”美聯儲主席鮑威爾表示,這是他對該議題最強硬的評論之一。

德意志銀行分析師認為,美國可能是自家政策的受害者,並預計經濟成長和企業獲利將受到衝擊。

不過,對全球貿易的不安情緒提振美元升至近11個月高位,週三(6月21日)美元指數繼續攀升,再次刷新近11個月高位至95.34水平。

痛苦、煎熬、挣扎!黄金已然跌入“深渊” 美元直上云宵!

BK資產管理的外匯策略總經理Kathy Lien撰文指出,儘管貿易戰會降低美國需求,但短期來看,會對被針對的國家產生更大的影響,因此美元趁機飆升,不過從長遠角度來看,這將給美元打來大麻煩。

受美元走強打壓,黃金連續第四日收陰,週三最終跌破1270美元/盎司關口,最低觸及6個月低位1267.40美元/盎司。

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黃金被視為避險資產,通常在地緣政治或經濟局勢緊張的情況下上漲,但近期走勢掙扎,因美元勁揚,使以美元計價的黃金對非美國投資者而言更昂貴。

“在利率上升的環境下,美元走強使金價漲勢停滯,至少短期內如此,”GraniteShares的執行長WillRhind說。

外匯分析網站FX Empire分析師Hyerczyk指出,中美貿易摩擦的升級令投資者買入美元尋求避險,這打壓了黃金的需求,黃金已經失去作為避風港資產的光環。現貨黃金無法對潛在看漲的地緣政治風險事件作出積極反應,這表明此時此刻市場非常缺乏做多的投資者。

美聯儲愈發鷹派

北京時間週三(6月20日)21:30,美聯儲主席鮑威爾(Jerome Powell)和歐洲央行行長德拉基(Mario Draghi)將與日本央行行長黑田東彥(Haruhiko Kuroda)和澳洲聯儲主席洛威(Philip Lowe)共同出席在葡萄牙度假勝地辛特拉舉行的歐洲央行年度論壇,並發表講話。

美聯儲主席鮑威爾表示,FOMC支持漸進加息,繼續漸進加息的理由強大。美聯儲仍較為寬鬆,可能比中性利率水平低了100個基點。隨著政策正常化,美聯儲將提供更少前瞻性指引。

“在經濟擴張的早期,隨著經濟復甦,對高度寬鬆的貨幣政策的需求是明確的,”鮑威爾說道,“但由於失業率較低,且預計將進一步下降,通脹接近我們的目標,且經濟前景面臨的風險大致平衡,聯邦基金利率持續逐步上調的理由很充分。”

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歐洲央行行長德拉基則表示,錨定通脹預期至關重要。導致薪資增速緩慢的因素正逐漸消退,有信心通脹在朝目標水平靠攏。潛在通脹很明顯有上行趨勢。

日本央行行長黑田東彥指出,日本經濟狀況明顯提升,但薪資增速和物價發展相對較疲弱。向穩定物價目標靠攏的勢頭仍然強勁。

澳洲聯儲主席洛威稱,在通脹情景中,全球因素都有作用。可能要接受通脹在一段時間內可能比希望的水平更低。

結合目前的政策來看,美聯儲無疑是這四大央行中最為鷹派的,歐洲央行、日本央行以及澳洲聯儲都還是處於相對“寬鬆”的路上。

與此同時,美國經濟繼續向好。美國5月份失業率為3.8%,重回1960年代後期的水平。

鮑威爾稱就業市場“特別強勁”,並表示許多指標都表明美國接近充分就業。但他說,薪資增長依然溫和,暗示就業市場並不是“過於吃緊”。鮑威爾稱,“鑑於失業率處於低位並且料將進一步下行,通脹率接近我們的目標,經濟前景面臨的風險也基本均衡,未來聯邦基金利率繼續逐步上升的理由強大。”

“我們現在進入了一個令人擔憂的區域,”OppenheimerFunds全球多元資產團隊投資組合經理Alessio de Longis稱,“當前正值美國以外的全球經濟增長已經在放緩。”

黃金後市展望

FXTM研究分析師Lukman Otunuga在週三(6月20日)發佈的報告中表示,黃金可能會因技術圖表的形成而面臨進一步的疲軟。由於美元上漲和金融市場預期美國加息幅度加大,黃金一直無法獲得全球貿易緊張局勢的支持,反而持續下跌。

Lukman Otunuga稱,鑑於美聯儲預計2018年至少再次加息兩次,黃金可能陷入困境。從技術面來看,黃金可能會在日線圖和周線圖遭到大幅拋售。1280美元的水平有能力轉變為強勁的阻力,導致價格急劇下跌至1264美元。上行方面,若金價反彈收於1280美元上方,則有望重返1289美元和1300美元。

痛苦、煎熬、挣扎!黄金已然跌入“深渊” 美元直上云宵!

XM投資分析師Marios Hadjikyriacos週三(6月20日)撰文指出,事實上,即便是“全面爆發”美中貿易戰的風險越來越現實,也無法提振黃金,這一事實表明,買家目前供應不足,除非緊張局勢進一步升級,或美元走勢逆轉,否則目前的格局可能會繼續下去。

從技術上講,空頭在中期內佔有優勢,但從長遠來看,前景仍有些樂觀。繼6月15日的大幅下跌之後,中期形勢已變得消極,因金價的低位和高點都在下移,同時交易價格也遠低於100和200日移動均線。然而,金價仍高於自2017年1月27日低點的上行趨勢線,這一事實使長期前景保持謹慎樂觀。在更大範圍的情況下,要想扭轉這一局面,需要決定性跌破這一上行支撐線。

痛苦、煎熬、挣扎!黄金已然跌入“深渊” 美元直上云宵!

從關鍵水平角度看,最關鍵區域可能是1270支撐區域和前面提到的長期上升趨勢線的交叉處。如空頭跌破這一水平,這可能會為進一步下跌埋下伏筆,目標將指向10月6日低點1260。如進一步下滑,12月12日底部1235美元將開始出現在人們的視野中。

校對:TIER


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