傑明·格雷厄姆作為一代宗師，他的金融分析學說在投資領域產生了巨大震動，如今活躍在華爾街的數十位管理著上億美金的基金經理都自稱是格雷厄姆的信徒。而他目前在世的最有名的學生就是：巴菲特。

投資箴言：

1.對股票價格要斤斤計較，要像超市購物，不要像買化妝品，真正重大的損失總是在投資者忘了問“多少錢”之後。

2.高增長不等同於高盈利。上漲的股票風險增加而不是減少，下跌的股票風險減少而不是增加。

3. 投機不是不行，但致命的威脅是投機卻自以為投資。投機時就要像理智尚存的賭徒，只帶100美元去賭場，把棺材本鎖在家中保險箱裡。

4.別看到星巴克生意好就去買星巴克的股票。買熟悉的好公司，這話只對了一半。另一半是還要價格合適。

5.在大家恐懼時貪婪，在大家貪婪時恐懼。行不行？這個策略的問題是熊市無底，牛市無頂。

經濟快速發展的時代，每個人都希望自己能夠成為有錢人，希望可以發財，但是往往真的賺到錢的人只是少數。而有些人拼盡全力，每天忙裡忙外，努力的程度是很多人的好幾倍，但是結果卻沒有賺到錢，這是為什麼呢？

這些人其實並不是其他人，就是咱們口中經常說的“老實人”，經常說只要努力就會有收穫，但是在現在這個時代，好像這句話並不是很實際，應該是努力了不一定有收穫，這句話也在“老實人”的身上體現出來了，但是為什麼“老實人”就賺不到大錢呢？下面就來看看原因吧！

1.太過中規中矩，死板教條

從字面就可以看出老實人做事很老實，說的好聽叫老實，說的難聽一些就是死板教條，做事有自己的一套規矩，而且是不可以違抗的規矩，不管什麼事情，他們都會按照自己的一套規矩去做事，這樣雖然很好，但是不夠靈活。想要賺錢創業，就必須夠靈活，太過於死板只會讓路走入死衚衕！

2.省錢的作用是有限的

在理財中，省錢有利於財富累積。但是想靠省錢來發家致富是很難的，與其花盡心思去想著怎樣省錢，不如去拓寬自己賺錢渠道，開源永遠比節流重要。

3.承擔風險能力不高，膽子小

想要靠創業賺大錢，那必須有冒險精神，很有衝勁，如果大家看過那些創業的成功人士，你就可以看到他們身上有一種氣質，他們喜歡把不可能的事情化為可能，李彥宏曾經說過，他們就是把別人認為不可能的事情，變成可能的，如果別人說不可能那就不做了，那一輩子都會一事無成！

4.過於謙讓，錯失良機

人們常說性格決定命運，在股票交易中同樣有決定投資命運的內在因素。在心理學上講，性格的改變雖然很難，但還是可以通過後天影響慢慢改變的，而氣質往往是不能改變的。這也正應了目前有些人是“富而不貴”這一說法。回到交易中來，我們不一定要有貴族氣質，我們是要先富起來。所以我們要重塑交易性格，從而實現交易命運的轉變！把賺錢變成我們每位投資者的精神特性！

來看一個由美國康乃爾大學的兩位科學家做過的有趣試驗：

他們在兩個玻璃瓶裡各放進5只蒼蠅和5只蜜蜂。然後將玻璃瓶的底部對著有亮光的一方，而將開口朝向暗的一方。幾個小時之後，科學家發現，5只蒼蠅全都在玻璃瓶後端找到出路，爬了出來，而那5只蜜蜂則全都撞死了。

蜜蜂為什麼找不到出口呢？ 通過觀察他們發現，蜜蜂的經驗認定: 有光源的地方才是出口；它們每次朝光源飛都用盡了全部力量，被撞後還是不長教訓，爬起來後繼續撞向同一個地方。同伴的犧牲並不能喚醒他們，它們在尋找出口時也沒有采用互幫互助的方法。

如果說蜜蜂是教條型、理論型，而蒼蠅則是探索型、實踐型。它們的思維中，就從來不會認為只有光的地方才是出口; 它們撞的時候也不是用上全部的力量，而是每次都有所保留; 最重要的一點是，它們在被碰撞後知道回頭，知道另外想辦法，甚至不惜向後看; 它們能從同伴身上獲得靈感，合作與學習的精神讓它們共同獲救。所以，最終它們是勝利者。對這個試驗有著不同的看法。有人會說蜜蜂是烈士，而蒼蠅則苟且偷生。有人說蒼蠅非常聰明，而蜜蜂有些愚蠢; 有人乾脆把目前社會上的人分為兩種，一種是“蒼蠅型”，二就是“蜜蜂型”。如果先摒棄原先的對於這兩種昆蟲的道德附加和好惡感，你需要考慮的問題是: 看看自己在投資中，你到底是“蜜蜂”還是“蒼蠅”？ 你想做“蜜蜂”還是“蒼蠅”？

趨勢交易虧損的五大原因：

第一、逆市抄底賣頂

第一種逆市操作抄底賣頂，這是大多數人虧損的原因。在明顯的下跌趨勢裡不斷的嫌價格太低而買便宜貨，或者覺得跌得過深而搶反彈；在明顯的上升趨勢裡不斷的嫌價格太高而賣出，或者覺得漲得太快而放空；這些都是風險極大的操盤手法和習慣。

抄底賣頂只有在橫盤震盪行情中有效，但即使這樣，小資金和散戶也不要在正在大漲的情況下放空或者正在大跌的情況下買入，而應該等價格漲到明顯阻力位後盤弱時放空，或者跌到明顯支撐位出現強勢時買入。這才是安全的方法。如果順勢操作，那麼你最可能做對無數次而做錯一次，只錯在轉折點上；但如果逆市操作，那麼很可能錯無數次後換來正確的一次。針對這一點，正確的方法應該是放棄前10%甚至是20%的利潤，而追求穩定可靠的順勢行情利潤；也就是說，一定要等到趨勢確立後才能進場交易。這樣的利潤會比偶爾抄對底賣對頂的所謂高手們賺得少，但確實是最長期穩定的利潤。

有很多人向我提出，認為很難看清趨勢的方向，其實趨勢的定義極為簡單明瞭，上漲趨勢既是高低點不斷墊高的價格走勢，下跌趨勢是高低點不斷墊低的價格走勢，如果能忽略小幅度的波動和噪音，絕大多數情況下，只要你想看，市場的趨勢都是很明確的[上升下降橫向]。看不清趨勢的原因很可能是因為所觀察的時間維度過短[例如看5分鐘K線]，如果換成日K線周K線來看，趨勢往往是一目瞭然的。

第二、出場太早

沒有抱牢獲利倉位。第二種虧損並不是虧損，但在一輪趨勢明顯的大行情中只賺到蠅頭小利，是使整體帳戶虧損的一個重要原因。在趨勢發展過程中，只要趨勢開始確立向一個方向移動，那麼趨勢最可能的方向仍然是向這個方向移動，這是阻力最小的方向。在這裡，心理問題和紀律是關鍵。 想坐穩賺錢的趨勢倉位，應該有幾個紀律和良好心態：一，不要試圖針對趨勢中的小幅波動低買高賣搶帽子。這種手法經常會造成賺多筆小錢，賠上一筆大錢。二，不要試圖去抓頭部和底部，要在趨勢已經明顯反轉之後平倉，放棄趨勢波段後10%-20%的利潤，並建立新的趨勢方向頭寸。三，對趨勢有信心，就是對自己的判斷有信心，這一點非常重要。

我們多少次在每天盯盤的情況下，持有了整段的趨勢行情？很多人都在趨勢剛剛啟動，賺了些蠅頭小利的情況下及早平倉出場了。拿住倉位這一點比判斷正確更加重要，也許最好的辦法是不要盯盤，離市場遠一點。事實證明，在趨勢倉位上的鴕鳥戰術往往是成功的。因此，要離市場遠一點。每天盯著價格漲跌起伏所造成的緊張感和對虧損的恐懼感會使你有種想迅速平倉落袋的衝動，來追求心理上的舒適和安全感，導致太早的從有利的倉位中離場。

第三、趨勢行情太短或者假突破。

趨勢行情太短，應該說在絕大多數情況下，這是更高一級上漲趨勢中的回檔洗盤行情；更高一級的下跌趨勢的誘多反彈行情；而橫盤的突破行情太短，便是假突破。無論那種情況，可以說正是建立反向頭寸的良好時機，甚至可以將其做為一項指標來使用，建立反向倉位獲利。但操盤手法上要求止損堅決果斷，反應快，設置支撐阻力位明確有效。本質上來說，假突破，行情過短的假趨勢，正是因為你在更高一級的趨勢中逆市操作，那麼相反的方向才是正確的。假突破，假趨勢正是指明瞭行情正確的方向。

三點對大家的忠告：

1、炒股儘量不要信官媒，多聽民間觀點。

只相信一點：資本市場不相信眼淚。

2、趨勢是熊市的格局。

目前的趨勢是大C，是大熊市。

C浪與A浪不同，A浪暴跌有B浪反彈，可以回來，C浪是下跌浪裡面的推動浪，是絕望浪，深套浪，越反彈越弱浪。

3、目前等反彈，三季度是技術反彈，不是護盤，也不要相信救市。

熊市不言底，最好別抄底，只等反彈，反彈都是減倉。

熊市不言底，空倉或清倉是第一法則。

沒逃的，等今年第三次逃命機會，或許就在第三季度。

趨勢性熊市，堅決不能融資，這個是鐵律。

初學者清倉休息吧，安心工作，空倉或許能讓你跑贏90%的股民。

熊市不言底，等跌完了，趨勢反轉了，再慢慢建倉吧。

短線最易犯的四宗錯

第一宗錯：靠耳朵炒股(相信內幕消息)

【剖析】不相信市場，認為人能戰勝市場，明明個股趨勢向下，更願意相信這是機構洗盤，最後損失慘重。

第十宗錯：掌握的技術太多，自以為K線語言能菡蓋一切。

【剖析】大道至簡。掌握了太多的技術，就可能會造成買賣的猶豫，放棄太多的指標吧。炒股比拼的是綜合實力。

第二宗錯：離市場太近天天泡在股市裡，研究每一個小道消息。每天九點上班，三點下班，到了夜裡十一點還在加班。

【剖析】保持同股市的一定距離， 手中有股， 心中無股。天天操作， 不是放跑了黑馬，就是踩響可地雷。

第十二宗錯：喜歡撿便宜(愛買股價低的股票) 愛買低價股票。當行情來時，由於怕輸，選股價不太高。如果跌了，也沒有多少風險。其實我們在考慮風險的同時，還要考慮贏利，那就是說要找到風險小而上漲空間大的股票。

【剖析】股價的高低與盈虧無關是和資金介入籌碼供給正相關，只有供給小，股價才漲得高。愛買低價股，整個一個捨本逐末。

第三宗錯：借錢炒股或替朋友炒股。

【剖析】借錢炒股是股市大忌， 替朋友炒股。本來無可厚非，但由於個人在對操作系統理解不一致時，就可能發生爭執而導致失敗。

第十四宗錯：喜歡數錢有時，我們犯了不看盈利比而喜歡湊整數的錯誤。在牛市裡被衝昏了頭腦，忙著數錢，不知自己姓甚名誰？

【剖析】股市裡紙上富貴都不是真鈔， 撤下來才算真贏。

第四宗錯：過分相信自己經過一段時間的努力後，你開始贏錢了。但是完美的技術是不存在的。這個市場想贏到大錢不容易，因為成功的人是千里挑一。贏點小錢還是可以做到，但輸錢皆因贏錢起。技術和大勢比，它太重要了。

【剖析】通常自信是一種美德， 但在股市裡自信有時會成為固執與偏頗， 死了都不賣， 會讓你輸得只剩一條遮羞的褲衩。牛市裡也不是所有股都會漲。

均線戰法：均線向上發散，建倉機會！

當成交量有限放大的時候，股價會出現加速回升的情況。在股價回升的起始階段，我們通過計算週期相似的50日和60日均線判斷價格回升信號。這兩條均線表現出的發散趨勢，是我們買入股票的重要信號。發散趨勢越是明顯，價格上漲潛力越大。我們如果能把握好交易機會，自然獲得較好的回報。

MACD指標中DIF回升趨勢越是明顯，表明50日和60日均線發散趨勢越顯著。這期間，我們據此判斷交易機會，更容易獲得成功。

【實戰要點】

1. 如圖所示，日K線圖中顯示，當50日和60日持續發散的時候，重要的MACD指標中的DIF線已經持續回升。這表明，均線發散趨勢似乎已經不可逆轉。

2. 從成交量來看，圖中量能穩定在100日等量線的時候，價格很難出現明顯的調整。多方投資者買賣股票非常活躍，價格在靠近籌碼峰上限的時候，具備了進一步突破的基礎。

3. 圖中N位置顯示的籌碼獲利率為81.9%，表明多數投資者已經在價格強勢運行階段處於盈利狀態。而圖中M位置的籌碼峰被股價突破的時候，該股能夠進一步的上漲，並且輕鬆擺脫調整態勢。

【實戰要點】

1. 如圖所示，日K線圖中顯示，當股價放量回升的時候，圖中大陽線有效突破了調整形態。從這個價位開始，股價飆升至圖中D位置的時候，價格漲幅高達75%的時候，我們的盈利機會已經非常高。而通過DIF線的走向我們發現，圖中該股快速飆升，表明50日和60日均線的發散趨勢更是得到確認，我們顯然能夠獲得利潤。

2. 當MACD指標中的DIF線單邊回升的時候，圖中S位置DIF線漲幅較大，出現了第一個顯著的頂部形態。而接下來的圖中DIF線第二次見頂的時候，做空交易機會再次得到確認。

3. 當股價達到D位置的時候，DIF線同時出現了第二次的頂部形態，這是我們考慮賣出股票的重要機會。特別是當DIF線顯著回落的時候，即使還沒有跌破0軸線，我們也能夠發現均線粘合趨勢。50日均線與60日均線粘合的過程中，是死叉形成的過程。同時，也是我們做空交易的時刻。

人總是容易相信自己願意相信的東西

在人的心理傾向中，有一個重要的特徵就是，對於自己願意相信的事情，人總是千方百計想方設法地去證明它的可行性和存在。而對於自己不願意相信的事情，則容易產生排斥和牴觸的心理，即便是已成事實，仍不願意相信這是真的，無法客觀地去觀察事務。

進場之後就發現市場朝自己預期相反的方向運行，賬面上已經產生虧損，但僥倖心理的作用使我們沒有及時行動，過了一會，雖然現在的損失已經遠遠超過自己的計劃止損點位，但行情卻突然逆轉，賬面上的虧損開始減少，甚至盈利出現。這種情況事實上是市場最有迷惑性的一面，我們事實上做了錯誤的事情：沒有及時止損，但結果卻是盈利的。這會給我們一個信號：不執行計劃也是可以盈利的，至少有時候是這樣的。這種觀點從字面意思來講是沒有任何問題的，也是正確的。但我們如果追求長期穩定的盈利，就決不能採納這種做法。因為市場中任何投資決策都是概率行為，都不是絕對地準確

你很可能有不止一次沒有執行計劃卻盈利的經驗，這種經驗是很讓人感動興奮和難忘的，你很願意將自己的這次“成功”歸結為自己準確的判斷和耐心。事實上，準確的判斷和耐心是投資盈利的必要條件，但卻不是充分條件。可能你這樣一次計劃外的盈利僅僅是運氣使然。而這種美好的回憶會在你今後的投資中不斷地出現，你在下一次出現虧損時還會希望這種情況能夠再次出現，你仍舊不行動，等待那一幕的出現……

1、在熊市中，高位盤整三天以上不再創新高，或者跌破5天線後繼續要破10天線和20天線，那就得做好出貨的準備。

而在牛市中，破10、20天線可以看一把，再等二到三天，看它能否回上10、20天線。這就是同一種走勢的個股在不同的市道兩種不同的操作方法。熊市多往壞處想，牛市可以緩一緩。無論牛市熊市要為自己買份保險，熊市中追入起動的個股，以5天或10天線為保護，收盤1到2天收不上5天或10天線就先出為上。牛市中條件可放寬一點，以2到3天收不上10天或20天線先出來觀望，具體視當時的大盤環境和個股趨勢而變。

但最本質的一點是相通的，經過一個階段的上漲之後，量的突變是行情轉向的強烈信號。自己無法把握時先出，保本是生存的條件，生存是壯大的條件。所以保本是股道之本。

2、一隻股在自己看上去很美的時候，也就是量價配合非常好的時候，往往媒體也會推薦，自己和別人也會心動，但往往這樣的股在第二天或者是第三天就會出現一個短期的最大量，也會出現一個短期的最高價。

即使未來它還會走高，但還是會讓你陷入調整之中，如果是當天就出現巨量的話，那當天買進的人就得參與調整。就會影響心態。好的心態是好的操作所帶來的。

為何不在介入之前好好分析一下，它的量還能放到多大，那你就能知道它還能走得多遠。這樣就會多一份主動和從容。好的心態也自然是你的了。一介入即拉離自己的成本區應該是最成功的操作。

散戶想賺錢就必須反覆認真的看

散戶朋友(包括中戶甚至大戶)在電腦前研究日線、分時線，看MACD、KDJ、RSI，什麼M頂、W底、三浪四浪、資金密集，1000多支股票篩一遍又濾一遍，無微不至，其誠可嘉，卻很少有人用這樣的耐心去分析大盤，散戶朋友總是等買了股票被套後，才臨時抱佛腳加一廂情願地盼望大盤上漲，好把他解放出來。

老話說"皮之不存，毛將焉附"，老話還說"覆巢之下，焉得完卵"，你想，大盤都下跌了，個股能有多少僥倖的希望呢?我做過一些統計，報紙上也有過類似的統計，大盤上漲時，十之八九的股票要麼上漲，要麼橫盤，反正不會讓你吃虧;同樣，大盤下跌時，能逆市上揚的股票不會超過5%。以我的經驗，蟄伏在股票裡的主力只要有基本智商，一般都不會逆市拉昇，因為逆市拉昇會遭遇頑強拋壓，成本很高不說，還樹大招風，無異自找監控;而等到大盤上漲時借力使力，就省事多了，股熱情高，抬轎的人多，坐轎的人少，既容易拉到高位，又容易高位出貨，別說事半功倍，精彩時四兩撥千金都不止。我奉勸絕大部分散戶朋友，大盤下跌時不要喜歡作，你必須承認你不是高手，更不是超人，你不可能買到那5%。20支才選一支，你敢自詡有那本事?股市比的是謀略，不靠鬥狠逞能，有些人，比如電視喜歡盤比賽裡的悍將，勇則勇矣，卻往往慮事不周。他們很推崇"無限風光在險峰"，也很膜拜"福貴險中求"，似乎只有刀口舔血才是真本事，其實，《孫子兵法》裡說："古之所謂善戰者，勝於易勝者也。故善戰者之勝也，無智名，無勇功。故其戰勝不忒。不忒者，其所措必勝，勝已敗者也。故善戰者，立於不敗之地，而不失敵之敗也。是故勝兵先勝而後求戰，敗兵先戰而後求勝。"這段文章的意思是，真正會仗的英雄，不見得很聰明，也不見得很勇猛，因為他每一次仗都處於必勝地位，還沒開，敵人已經必敗無疑了，一場戰爭下來，贏得很輕鬆，既沒有血腥慘烈的鏡頭，也不見指揮有什麼精彩表演，所以說真正會仗的人，總是先贏定了再;而不會仗的人，卻是先起來再求天保佑。

《孫子兵法》還說："先為不可勝，以待敵之可勝。"先處在不可能被敵人敗的位置，再等待敵人露出破綻被我敗。股市裡，真正的炒家從不追漲跌，他們總是埋伏在低位，而且是大盤的低位，主力要麼走平，要麼抬轎，反正不可能走低;而他要麼小賺，要麼大賺，反正不會虧損。與此正好相反，大多數散戶朋友卻往往很勇敢地高位買進，輸贏的幾率各50%，一買進去就靠祈禱過日子。 "真正的技巧就是沒有技巧"。一昧追求所謂技巧很容易走火入魔，整天琢磨著十八般武藝樣樣學會，恨不得全天候喜歡作，結果是輕率買進，輕率賣出，積小虧成大虧，天天賠錢，天天盼明天再來5?19。巴菲特在行情不好時寧願休息幾年，我們的大多數散戶朋友卻休息幾天都不捨得，爭分奪秒的，一天不下單就手癢。難怪報紙上說，絕大部分股在行情好時能賺一點錢，行情變壞就悉數歸公，還得搭上老本。 -- 有幾個人能超脫到大盤好時穩賺一把，行情壞時捂緊口袋呢?

經常聽人說："我怎麼判斷行情好壞呢?我怎麼能預測行情會怎麼走?明明看著像底，買進，那股票卻一如繼往飛流直下，害我深度套牢;或者好不容易買對一次，明明看著像到頂了，趕緊小富即安獲利出局，誰知它快馬加鞭勢如破竹，害我眼看著黑馬奔騰卻只聞到馬腥。"大家都知道，巴菲特對預測股價走勢是很不感冒的，我雖然炒短線，我也認為預測走勢沒有意義，因為明天(下週、下月)會發生什麼事情，會有什麼突發事件，你根本不可能未卜先知。作為散戶，只需在該買進時買進，該賣出時賣出就夠了，沒有必要預測。

我們剛才已經談到，大盤上漲時，十之八九的股票會跟著漲，區別只在漲幅大小而已。而在實際喜歡作中，基數會越來越大，累計漲幅甚至超過70%!剛才已經講過，大盤上漲時，十之八九的股票會上漲，我既然看準了大盤，選一隻與大盤同步的股票就太容易了，具體地說，只要買到近期比較活躍的股票，一輪行情下來，它的漲幅往往大於大盤。

也由於十之八九的股票與大盤同步，所以只要大盤沒有出現賣出信號，個股在上漲過程中不論怎麼上竄下跳，我都心安理得，冷眼旁觀;等大盤出現賣出信號時，我再毫不猶豫地賣出。我可能早賣一天，也可能晚賣一天，但我中途不會心驚肉跳，不會被摔下馬，也不會水煮蛙，死到臨頭還做美夢。

選股時間與持股時間常常成正比的，用三秒鐘發熱的頭腦選中的股票，上漲時間往往也只有三秒鐘;而用一個月時間選出的股票，上漲的時間可能長達一年。還有個故事說，某人畫一幅畫只需一天，賣出它卻要一年;後來倒過來，畫一幅畫用一年，賣出它就只需一天。

同樣道理，選中股票後怎麼交易呢?我的做法是：建倉時，多花一點錢主動買進;出貨時，少賺一點錢主動賣出。一句話，永遠掌握主動權。

楊百萬說："在這個市場，成功不是看最近賺了多少錢，而是看能活多久。"股市人員流動頻率是很高的，一茬一茬，你現在認一認大戶室裡這些面孔，隔一段時間再來，很多人就不見了。7年間，我見過太多大戶變中戶、中戶變散戶、散戶變銷戶的悲劇，我是追求穩健和長久的，經日積月累，賬上資金小由變大，炒股才有意義;天天忙進忙出過手癮，"為伊消得人憔悴"，有什麼意思呢?有一句股諺："識大方向賺大錢，識小方向賺小錢"，想在股市裡長久地活下去就必須識別大方向，我今天拿出來給你看，是希望儘可能多的朋友學會看大盤，從此心平氣和，順勢而為，大賺也可，小賺也可，不賺也可，反正不要再賠錢了。

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