2013-2015年的计算机行业主要是主题推动的投资，在移动互联网产业发展后期，对新产业的展望时期，市场容易乐观。经过2年左右的发展，乐观的预期无法得到验证，市场寄予希望的高估值不可持续。
2016-2017从科技主题投资到低估值的传统行业投资，在科技股的宏伟故事不可持续的时候，市场立刻转向低估值的传统行业，例如白酒、家电等。2018开始从低估值传统行业到真成长科技公司。
1、传统行业估值不再具有吸引力
经过2016-2017年的补涨，传统低估值的行业的估值已经不再吸引人，科技股的估值也不再高高在上。从全局看，各行业指数趋于收敛。从各个行业龙头估值看，传统行业部分个股的估值已经超过计算机行业个股估值。我们以过去一年多的市场热门行业，且市值排名前2名的龙头公司的估值为参考，这些公司的PETTM均值和中位数已经达到48倍、40倍，超过众多计算机行业公司估值。
2、工业互联网专项工作组成立推动板块行情
2018年2月24日，工信部发布《国家制造强国建设领导小组关于设立工业互联网专项工作组的通知》，要在国家制造强国建设领导小组下设立工业互联网专项工作组。受到该政策刺激，工业互联网相关股票表现良好。虽然短期内工业互联网无法对上市公司产生大规模的利润，至少为市场指明了方向，同时市场也比较认可。由此看出，市场对计算机板块的热情度在逐渐变暖，风险偏好提升。
3、2017年年报业绩前瞻：行业超一半公司保持增长
计算机板块193家公司中，预告预增的47家，占24%；略增的62家，占32%；续盈19家，占比10%。预增、略增、续盈的公司合计共128家，占比66%。预增和略增公司109家，占比56%，从业绩增速看，超过一半公司保持增长趋势。2017业绩预告变化的主要原因有：主营业务增长、合并报表、投资收益。
投资建议
筛选指标有3个：
一是从2017年业绩预告中业绩大幅增长的公司；
二是下游需求确定性回升的公司；
三是与工业互联网等新型产业相关的公司。
汉得信息：公司是国内领先的核心ERP系统实施商，横跨SAP、ORACLE两大领域，汉得信息均是国内公司的佼佼者。汉得信息的QuickHand实施方法论可大幅降低实施成本。通过采用低人天+将主战场放在ERP项目二期的复合策略，汉得信息竞标成功率高。同时，随着IBM战略性退出ERP实施市场，以及汉得的从ERP后台向中前台渗透的战略，ERP相关业务将稳健增长。若考虑SAPS/4HANA的大规模升级，则增长速度会有较大提高。
华宇软件：华宇软件集中资源打造了人工智能时代核心竞争力睿核引擎。睿核引擎是基于多元融合数据、运用法律认知技术、提供法律知识服务、满足法律知识需求的利用自然语言理解和认知技术的一体化分析平台。基于睿核引擎公司推出了一系列产品：在法院端，公司以协助法官审判的睿审系统为核心；在检察院端，公司推出了晓督系统，获得了大量好评；同时，公司在律师端也进行了布局，推出了针对律师群体的工具类软件元典律师工作平台。
海康威视：中国的大部分制造业从代理海外产品开始，经历了“贸易、代工、技术”三个阶段，最典型的就是华为，从2B的通信设备到2C的手机。海康威视从硬件、到算法到芯片解决方案，纵向的技术都能实现，现在正在向家庭的安防监控产品、汽车、存储、传感器、机器人5个创新业务发展。在原有视频监控的基础之上，公司和管理层以6:4股权分配机制，将激励5大创新业务快速发展。
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