中國的改革開放在彈指一揮間走過了四十年的發展歷程。過去的改革開放，造就了我國經濟的高速增長、私人財富的迅速積累。今後的改革開放，我們面臨著經濟結構轉型、經濟發展質與量並舉的新挑戰。國際方面，未來全球貨幣政策的趨緊以及貿易磨擦必定會成為常態。
新時代的大環境下，中國的高淨值人群面臨著過去未曾經歷的挑戰。如何做到財富的保值增值？未來的投資機會在哪兒？需要什麼樣的財富管理服務？
針對投資者的諸多疑惑，7月1日，鑫茂榮信財富投資管理（北京）有限公司（以下簡稱‘鑫茂榮信財富’）在冰城哈爾濱舉辦了“預·見未來——鑫茂榮信財富2018年資產配置峰會”。會上，鑫茂榮信財富副總裁白玉新從中國與歐美財富管理服務模式的差異出發，就中國財富管理的現狀發表了題為“中國財富管理新紀元”的主題演講。
鑫茂榮信財富副總裁白玉新在會上發表主題演講
對資產配置的需求
催生財富管理行業
在中國常流傳著這樣一句話，“富不過三代”，它如同一個魔咒給中國新興家族敲響警鐘。白玉新引用西方著名家族——羅斯柴爾德家族中納森·梅爾·羅斯柴爾德的名言，“要獲取鉅額財富，需要極大的勇氣和極度的謹慎，而你在擁有它時，還需要投入10倍的精力和智慧去傳承它”，揭示了西方百年家族的傳承要義，繼而闡釋“富不過三代”或許是在家族財富保全與傳承上下的功夫不夠。
而事實是，面對多樣化的金融產品，投資者常處於弱勢的一方，這種弱勢並非是財富方面的弱勢，而是在金融信息的判斷上。由於金融產品豐富多樣，並日趨複雜化，投資者對金融產品的篩選和配置產生需求，財富管理公司應運而生。
諮詢服務模式的財富管理服務
更適合中國客戶
什麼是財富管理？白玉新將它定義為：以實現客戶的綜合（財富保值增值與傳承）或個性的財務需求（不限於增加物質財富，還有如教育、養老等）為目標，以客戶需求為出發點，又稱私人財富管理。
投資者需要將財富管理與資產管理區分開來。資產管理是以聚集資金，在一定的風險水平下，以收益率為導向，進行專業化運作的過程，所以資產管理是以收益率為導向的。資產管理關注資產，而財富管理關注人；資產管理注重產品設計，而財富管理注重資產配置；資產管理追求金融產品的深度，而財富管理追求專業的廣度，即對每個投資領域的產品都需瞭解。
財富管理的服務模式，在歐洲、北美以及中國是各不相同的。在歐洲，其基本模式以信託為基礎，以財產保全、繼承、稅務籌劃及養老規劃為主要內容，以家庭資產安全、保值及代際傳承為目標。在北美，以投資銀行、家庭辦公室和獨立諮詢顧問提供投顧服務為主，主動追求財富增值。西方的財富管理行業在混業經營體系下，金融巨頭充分競爭，各類金融機構均可開展財富管理業務。
而在國內，財富管理尚處於起步階段，未來有很大的成長空間。我國現階段的財富管理主要分為以下三種類型：
第一
產品代銷，也就是賣產品，此種方式容易產生利益導向，追求高收益，經常忽略客戶的風險承受能力；
第二
私募基金產品模式，產品類型單一而客戶群體質量較高，因此並不能滿足客戶多元化的需求；
第三
諮詢服務模式，也是鑫茂榮信財富所採取的模式，以客戶需求為導向，提供多元化資產配置方案，角色更公正，態度更客觀。
投資觀念不成熟
難以滿足資產配置需求
下圖為近十年來我國居民金融資產投資的基本情況。雖然逐年均有新變化，但不難看出，無風險投資依然是廣大投資者的偏好資產，這類投資產品雖然風險低，但相應地，收益也比較低，很難補償通貨膨脹帶來的損失。白玉新判斷，隨著金融資產規模的擴張，居民對金融資產的多樣化和專業化配置需求正在增加。
與此同時，伴隨國內投資者可投資資產規模的不斷擴大，投資意願也在不斷增強。相關數據顯示，我國已有超過1/5的家庭拿出一半以上的收入進行投資；此外，拿出家庭收入20%-50%進行投資的家庭也已接近1/5。
投資思維方面，白玉新分析，產品要流動性高、風險低、收益高等投資思維仍佔主導。在投資項目選擇上也十分單一，尤其是房產在眾多家庭資產配置中佔絕大部分份額。另外一個顯著特徵就是愛走極端，要麼極為謹慎，考慮得比較多；要麼極為大膽，從某種角度來說就是一種賭博。此外，很多投資者在投資過程中出現失誤或者是失敗時，並不能做到及時止損。我國投資者投資觀念的不成熟，不一而足。
財富管理理念的昇華
觸發更專業的財富管理機構
具體到人群分析，我國高淨值人群數量不斷激增，財富管理及財富傳承需求更為突出。從我國高淨值人群年齡分佈及需求分佈上來看，30歲到60歲為高淨值主力人群，佔比高達80%以上，他們對財富傳承的主要需求仍為
基本的財富保全、資產傳承與分配。
高淨值人群財富傳承的解決方案
通過上圖，可以瞭解到歐美很多家族基業長青的秘訣在於：藉助家族治理，全盤考量物質財富；並通過延續家族精神財富，培養子女創富能力和獨立人格；藉助企業管理，以制度化的方式來約定和規範家族內部的議事規則和重大決策，以此解決“富不過三代”的難題。
那麼，中國高淨值人群如何才能做好家族財富傳承呢？面對市場及投資品種的複雜化，高淨值人士近年來在財富管理上的理念日益向西方靠攏，愈加認識到趨勢研判、產品篩選和資產配置的重要性，並希望通過財富管理機構獲得專業投資建議以滿足個性化的服務需求，把專業的事交給專業的機構來做。
白玉新認為，以客戶為中心，根據不同的客群需求提供更稀缺的優質資產投資機會、定製化的資管產品、全球化的資產配置、個性化的高端增值服務及代際家族規劃的財富管理機構將脫穎而出，搶佔行業先機。
鑫茂榮信財富作為專業資產配置服務品牌，全力打造了核心服務板塊：高端資產配置、家族財富管理、精品投行、資產配置策略研究，為高淨值人士提供全方位、一站式、合理化的資產配置服務。
財富管理機構
應看重投資者教育
隨著我國經濟的結構性轉型、新舊動能轉換，新興行業迎來快速發展的紅利。伴隨著以主板、中小板、創業板、新三板和區域性股權市場構成的多層次資本市場的逐漸形成，股權投資的退出渠道不斷拓寬，加上私募股權基金具有跨週期、跨品類、長期回報高等特點，越來越多的高淨值人群開始配置新興行業的私募股權基金。
尤其是通過創業創造財富的企業家，對私募股權投資的特點和價值更能感同身受，因此對私募股權基金的配置需求也更大。白玉新評論道，私募股權在歐美家族的資產配置中佔比已超過40%，而中國的私募股權配置需求也在不斷加大，成為家族、個人或是企業資產配置的核心。
但私募股權基金對大多數高淨值人士來講仍是新鮮事物。此外，面對複雜多變的新興市場投資以及投資者不夠成熟的現狀，鑫茂榮信財富一直致力於資本市場知識的普及，積極推動投資者教育：
一，推動投資決策教育，傳播投資知識
二，推動資產配置教育，及投資技能教育
三，推動權益保護教育，即投資風險教育
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