我的前半生:付愛民的期貨奮鬥史

付愛民:著名投資人、上海睿福投資管理有限公司董事長,20年期貨投資經歷。曾獲得第二屆"海通杯"操盤手大獎賽亞軍(3個月289.19% 的收益率),第三屆海通杯期貨實盤大賽冠軍(12個月 3384%的收益率),第三屆全國期貨實盤交易大賽"第二名(4個月287.13%的收益率),第四屆全國期貨實盤大賽百萬以下組冠軍(4個月466.80%的收益率)。

付愛民是江西人,至今最喜歡具有濃濃家鄉風味的江西贛菜,有次在上海的時候見到他,從浦東世紀大道松林路的,一起去了很遠的地方,只為一嘗贛菜。吃腐竹燒肉喝酒,這麼多年了,付愛民從期貨市場的無名小卒,變成管理千萬資產的期貨明星基金管理人、投資公司董事長,依然鍾情濃濃的鄉味。

期貨生涯20載已過,付愛明是個從"小散"經歷無數次起落,成功轉型為明星資產管理人的成功典範。他的故事,整個就是一部小青年奮鬥成長史,激勵無數年輕人,告訴我們非金融科班出身的也可以通過自己的奮鬥,在熱愛的期貨事業上做出一番驚天動地的成就。

天生冒險狂 不愛教書愛期貨

1989年,學物理系的付愛民畢業了,當時他選擇留校,在江西當一名物理老師。工作後,他高度的投資敏感指引著他開啟了一生的交易事業。當時,付愛民在《新民晚報》上看到(,)這支股票,是當年的上海老八股*,豫園商城從每股100多漲到一萬多塊,付愛民被震懾到了,如果是100塊買進,一萬塊賣出,這可是翻了一百倍啊。自此,付愛民就開始對投資股票有了興趣,深覺股票市場是個能淘金的地方。

於是,付愛民成了第一批股民,在當時江西唯一的一個股票交易所,時為1993年。那一年,正趕上股票熊市,在交易所認識了一個期貨公司的業務員,那是付愛民最早接觸期貨。也許天生愛冒險、敢賭大、無所懼的性格,付愛民在1994年進入了比股票市場波動更大,風險更大的期貨市場。

據付愛民回憶,當時就是覺得期貨市場有意思,比股票有意思多啦!做期貨這東西,需要天賦,付愛民剛接觸期貨,就能在行情的起起伏伏中賺點小錢,第一次顯現出期貨交易的天份。喜歡期貨,就這麼順理成章地進入了期貨業,付愛民辭了大學穩定的教書匠工作,開始在江西瑞奇期貨打工。

那時,付愛民漸漸開始接觸紅小豆、綠豆、膠合板、國債這些品種,快進快出賺了些零花錢。入市三年,他經歷了進入期貨市場以來的第一次爆倉

 第一次破產 下海廣東賣茶蛋

1995年年底,在紅小豆期貨上的一次重倉,付愛民持有多單,上午,行情還是順著他的方向走的,但到了那天下午,價格瞬間變了臉,一個急轉直下,不僅吞沒了他所有的盈利,還跌破了他手上持單的均價。那個年代,大戶資金縱市,當天多頭全面被打爆,付愛民不僅交出了從入期貨市場以來賺的所有錢,幾年的積蓄也因為槓桿的放大效應迅速虧光。

期貨市場有一股魔力,那時錢虧光了,付愛民就開始打工賺錢,積累財富來做期貨。95年之後,付愛民在廣東賣過茶葉蛋,開過餐廳,錄像廳,在貿易公司打工。攢下了錢,繼續做期貨。

在付愛民賣茶葉蛋的故事裡,有一件有意思的事情。當時付愛民的一個好朋友,也是現在國內某著名股票的老總,也是爆倉了,兩個人就都跑去做小生意賺錢,一個賣茶葉蛋,一個賣豆漿。

在貿易公司的時候,聰明智慧加勤奮,他在貿易公司一次危機中,帶領同事甚至鼓勁領導,幫助公司成功度過了難關,在廣東做貿易讓付愛民賺得一桶金,然而,他帶著那筆錢就重新殺回期貨市場。

 艱難的轉型 短線投機到中長線

付愛民沒有停止過期貨交易,1996年到2002年,付愛民憑藉短線交易,在市場中賺到了些錢,最好的一次是資金翻了四倍多,可是這遠未達到他在這個市場的追求。短線賺小錢,長線賺大錢,讀過許多交易方面書籍的付愛民也深諳這個道理。他開始經歷從快進快出到把握局勢拿長單子的轉變。2002年,在一波行情中,付愛民一直持單,在當年的單邊行情中,資金一舉翻了70倍,這是付愛民第一次嚐到中長線交易的甜頭。

期貨的本質就是變,這是付愛民做期貨20年來悟出的道理,他也虛心,既然拿住單子拿對單子能賺大錢、抓大波段,就不後悔不猶豫地轉向做中長線交易。

轉型的過程很艱難,一個短線炒手,開始一筆交易和結束一筆交易都是隨一個日內小趨勢而動,甚至抓住幾個點的波動就可以完成一次交易的投機客,讓他按住單子不動,跟隨趨勢,不隨日內變動亂了陣腳,甚至持倉達幾個月,這並非一件易事。但是,想要獲得更大的成功,就必須完成這次蛻變,所謂期貨市場的"悟道、得到、修行",正是修這一顆心,在貪婪與恐懼面前,守住初心。

要靠嚴格,要靠自律,實在管不住自己的要靠"剁手",起初拿著中長線的單子就是這麼難,付愛民做到了,交易計劃和執行力都是必不可少的要素。

付愛民會告訴你,中長線要技術分析和基本面並用來看,歷史K線圖上,會看一些大的走勢形態,會用到技術指標,而基本面上,這位成功的期貨人和大家獲得信息的渠道是一樣的,期貨門戶網站,一些產業新聞,做(,)的時候要看看天氣,做的時候要看看外盤。

在付愛民的交易理念中,還有一個重要的四字真經:順勢而為。交易遵循的順勢原則,握住中長線的盈利單子,遇浮盈加倉。這是聰明又穩妥的盈利方法,為什麼不呢?

加入私募 交易向穩健轉變

2005年,付愛民加入私募,為一些企業做操盤手,結合他們的制定期貨上的投資方案。從個人投資者到機構投資者,付愛民越來越得心應手,交易的風格也從激進型向穩健型轉變。

期貨是高風險高利潤的行業,把風險控制住了,才能獲得高的利潤。轉型之後的付愛民,持倉在50%-60%已經屬於重倉了。

前幾年,到晚上大洋彼岸的期貨市場交易時間,付愛民在家裡也不休息,會關注外盤、橡膠、美豆等走勢。但交易風格趨於穩健之後,付愛民說,最近都不會看外盤了,而是早早睡覺,好好休息,第二天精力充沛地早早起床應對新一天的交易。當然,早起後,他第一件事就是看看外盤,前一天晚上美國市場的收盤情況,快速做出反應,處理新一天的交易。

他的辦公室之前在上海期貨交易所,喜歡那裡的期貨氛圍,都是交易所和期貨公司,進進出出的都是期貨人,熱情健談喜歡廣交朋友的付愛民,如果身邊的人都是懂期貨的,可以聊上兩句,他很容易就開心了。

付愛民對風控十分重視,也許是吸取了年輕時草率建倉平倉而四次爆倉的教訓,現在的他把風險控制放在第一位。不論是在什麼樣的行情中,期貨風險是永遠存在的,而不管是在單邊還是震盪的行情中,震盪的風險表現在消磨,和一旦出現明確方向的悄然不可知,如果不設置止損,到時候再砍就損失大了。單邊行情的風險表現為突然大的回調,與跳空風險,和行情結束後的資金回撤風險。這些風險都要嚴格加以控制。

付愛民喜歡一本名叫《華爾街幽靈》的書,這本風靡全世界資本市場的著作。而付愛民得益於它的,主要是風險控制上的心得。付愛民接受媒體採訪時曾說,在風險控制上是最前端的一本書,它把風險控制寫到了極致。

對待手上期貨單子正確的態度,我想付愛民總結得最精闢:賺錢的時候一定要拿住,盈利的時候一定要想到風險。

組建團隊 期海中揚帆遠航

上海睿福投資管理有限公司董事長,是付愛民在新浪上的微博認證介紹。這是他第一個公司,也是他一直傾注心血的投資機構。"中國夢",每個中國人都有一個夢想。付愛民的夢想,則是組建一支精良的期貨交易團隊,像精心選則良木,做成大船,在期貨交易的兇險風浪裡馳騁。我想,他對團隊的期望,是抱著這樣一個愛闖蕩愛冒險的性格去做的。

2013年,付愛民成立了自己的交易團隊,計劃分為四部分:對沖套利團隊,趨勢交易團隊,短線團隊和量化交易團隊。

每個團隊負責一種風格的交易,避免交易思路的混亂,術業有專攻,來完成向穩健交易風格的過渡。

培養內部操盤手,外聘優秀操盤手,內外兼優的規劃,付愛民正在打造一支什麼樣的團隊,我們拭目以待。

旅美EMBA圓夢,和做校友

2013年秋天,付愛民遠赴美國哥倫大學進行短期深造,完成了EMBA國際學習項目,還和他的同班同學一起自駕遊了美國西海岸。

喜歡開玩笑的付愛民還打趣:"終於能和巴菲特做校友了!"

在美國看到不一樣的事物,紐約比(,)還要擁擠,華爾街卻是影響世界經濟的頂級(,)。無數的財富和破產在那裡生動地上演,大銀行、大私募盤踞在那裡。

在美國的短期學習只能算是一種對自身的提升,到了40多歲依然保持學習狀態的付愛民,回到自己的地盤做期貨才夠得心應手。

我的前半生:付愛民的期貨奮鬥史


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