小君自從把支付寶裡的錢都轉到餘額寶裡去了以後，就有了一個新的習慣，就是每天一大早起來去手機上查看下餘額寶的收益，看到“您昨日收益2元”，就興高采烈地在上班路上買個鮮肉大包，美滋滋地邊吃邊去趕地鐵，還邊哼著自創的小調兒：“餘額寶有高收益，今天的早餐在這裡……”
不過漸漸地，小君的小調兒哼不出了。餘額寶的收益越來越低了，她已經從每天吃鮮肉大包改成了菜包、然後又改成了高莊饅頭了。
又是一個清晨。小君揹著包無精打采地走過路邊的早點攤。早點攤的老闆是個愛笑的胖子，一見小君打招呼：“喂，美女，今天來個肉包還是菜包？”小君沒好氣地擺擺手：“都吃不起，不吃了！”胖子老闆笑眯眯地說：“你那個餘額寶不行了？沒關係，我免費送你一束花！要開心哦！”一把翠綠的小蔥伸到了小君的面前，幾點蔥花醒目地搖曳著……
“啊啊啊啊……不行！我要去蹭MsC的早餐！”小君把蔥花一扔，從包裡掏出手機撥通了MsC的號碼。
十分鐘後，小君一陣風似地衝進了一家快餐店，徑直坐在了悠閒吃早餐的MsC的面前，她嫉妒地看著MsC面前堆得滿滿的餐盤：“為啥你的早餐不受影響？！” MsC得意地說：“因為我的投資收益天天漲啊！”看著小君沮喪的表情，MsC在心裡哈哈大笑——其實是這家店送了她很多早餐券而已啦！
小君接二連三地拋出一堆問題：“MsC啊，餘額寶的收益率為什麼能比活期存款高很多？它的收益率為什麼又會下跌呢？還有啊，我聽說現在又推出了很多寶，連電信公司都參與了！那這些寶寶是不是更值得買呢？”
MsC不慌不忙地喝了一口牛奶：“別急嘛，這些問題，我一個一個來輕鬆搞定！”
“餘額寶的收益率為什麼能比活期存款高那麼多？以餘額寶為代表的各類互聯網理財產品，其‘真身’都是貨幣市場基金。貨幣基金是怎樣做到收益高於活期存款的呢？主要有以下原因：
第一：‘團購’銀行協議存款。大資金的存款利率是可以議價的，貨幣基金集小錢為大錢，然後去跟銀行講價、談利率，享受的利率是協議存款利率，不受法定利率限制，比我們散戶存銀行的活期存款利率高很多。
第二：貨幣基金可以買到普通投資者買不到的證券。比如銀行間債券市場，個人投資者是不能參與的，其中很多好的品種，基金就可以參與，使得散戶間接參與機構市場；
第三：貨幣基金擁有大資金的組合和配置優勢。貨幣基金規模巨大，雖然每天都有人申購、贖回，但總有一部分沉澱資金，這部分資金就可以購買期限較長收益較高的債券一直持有到期。“
“餘額寶的收益又為什麼會下跌呢？這叫成也‘協議存款’，敗也‘協議存款。現在啊，各類’寶寶‘投資在銀行協議存款上的比例都比較高，協議存款利率跌的很慘，貨幣基金的收益率當然也只能跟著下跌。那麼為什麼協議存款利率會下跌呢？那是因為呀，現在銀行不差錢，不需要通過提供高昂的協議存款利率來搶錢！不過呢，馬上要到季度末了，每到季度末都是銀行考核存款的時候，各家銀行都會發了瘋一樣地搶錢，爭著給出更高的協議存款利率。我們可以參考一個指標，就是上海銀行間同業拆放利率，也就是傳說中的‘SHIBOR’。近7年，Shibor在一年中的峰值多出現在6、7月份。所以啊，凡是到了季末年中，各類‘寶’的收益率都可能會提高哦！”
小君眼睛一亮：“真的嗎？那我的豪華早餐又要回來啦？”
MsC搖了搖頭：“別想得太美，寶寶的收益率是會回升，但想回到最輝煌的6%、7%可能性不大啦！”
“什麼嘛，我還是吃不上我的鮮肉大包啦？”小君瞬間又變回了洩氣的皮球。
“你怎麼就知道吃吃吃啊……”MsC用手指按住額頭。“你要知道貨幣基金的本質是現金管理工具，就應該是低風險、低收益、高流動性。事實上，在這個寶、那個寶冒泡之前，貨幣市場基金早就默默存在，2011年、2012年和2013年全部貨幣基金A類的平均收益分別為3.48%、3.94%和3.87%。這才是貨幣基金收益率的正常水平！”
“嗯……好吧，即使寶寶們的收益率降到4以下，相比目前 0.35%的活期存款利率，投資貨幣基金取得的收益也會比活期存款高的多，也還算是我管理閒錢的最佳理財工具。”小君雖然有點不甘心，但也只好接受MsC的說法。“不過，我的早餐怎麼辦？繼續吃高莊饅頭？！”
“不會啊，你可以吃,,,,,,我剩下的。”
MsC雲淡風輕地把自己面前吃得七零八落的餐盤推了過去,,,,,,
文章源自：《她匯理財》
整理：王靜
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