創業板站上1400點 扒一扒背後的“神祕力量”

“豬年”一來,創業板一掃前期頹勢,領漲A股,指數時隔三個月後重新站上1400點。

今日創業板指暴漲4.11%,豬年以來漲幅已超10%。成交量上來看,全天成交額為912.25億,量能較前幾個交易日進一步放大。

那麼,本輪創業板暴動的原因是何?又有誰在大舉買入,又是誰願意交出手中籌碼?//

這波創業板的暴漲,最大“功臣”當屬科技股;節後來看,柔性OLED的暴走直接引發科技股的躁動,盤面上看,當柔性OLED分化後,5G、芯片、電子製造、獨角獸等題材相繼接棒。

今日表現上,申萬一級行業中,漲幅排名靠前板塊中,科技板塊佔據3席,分別為電子、計算機和通信,漲幅分別為5.25%、4.17%和3.88%,成交額為767億、404億和309億,顯著放量。

创业板站上1400点 扒一扒背后的“神秘力量”

個股上來看,根據選股寶主題庫顯示,今日共計116只個股漲停,其中科技股佔據2/3;事實上,此前京東方A、中興通訊、工業富聯等科技龍頭放量大漲,就已強烈激發做多熱情。從主力資金來看,自2月11日至今,電子、通信、計算機行業分別淨流入903.95億、371.57億和363.15億。

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早在去年年末,不少外資機構就看好2019年科技股的表現,其中以全球最大的資管公司貝萊德最為高調。

貝萊德指出,經過2018年的調整,中國科技股的溢價已經急劇下跌;未來,監管阻力減少、財政刺激措施加上中國強勁的消費者需求等因素,預計將推動2019年中國科技股回升。

從估值上來看,截止上週,即使在一輪暴漲之後,當前A股科技股的估值仍舊處於歷史低位。

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在科技股的這輪躁動下,又有哪些資金在大舉買入創業板。梳理發現,外資和公募都在買。

節後上來,北上資金繼續延續此前大舉流入態勢,6個交易日全現淨流入,共計335.55億元;但與此前稍有差異的是,這輪流入中,除了傳統的格力電器、五糧液等大白馬股外,部分創業板股票獲得關注。

深港通數據顯示,近20天中,北上資金淨買入額超過1億元的56只深股通標的中,有13只創業板標的。其中,3只市值千億以上的創業板公司獲大幅加倉;寧德時代獲北上資金加倉超74倍,邁瑞醫療北上資金持股量亦猛增19倍,溫氏股份獲增持超1000萬股。

另外,還有66只創業板股票北上資金持股量增加1倍以上, 26只標的持股量增長超10倍;最受寵的當屬量子生物,獲北上資金增持830萬餘股,持股量增長超350倍。

對於外資搶籌創業板的行為,有分析認為,這主要是得益於MSCI可能納入創業板的預期所致。此前MSCI發佈諮詢文件時提到,從2019年5月的半年度指數評審開始,創業板個股將被添加到符合條件的交易清單。

除了外資,關鍵的還有公募動向。在1月公佈的2018公募年報中顯示,公募在去年四季度減倉主板和中小板,

卻顯著增倉創業板,配置比例為14.17%,較上期增加了2.06%。

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公募增倉創業板可能是一個見底的信號。因為從當前的估值上看(截止上週),創業板估值仍舊遠低於2016年熔斷底,僅比2012年的大底高出些許,而當年創業板指僅為593.66點。

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此外,公募加倉創業板的另一個理由可能在於ROE拐點的來臨。

2018年末,A股上市公司上演財務大洗澡;大坑之後,創業板四季度單季度整體的ROE下滑到了3.6%;國信證券認為,商譽減值的會計處理會使得當期上市公司ROE驟降,然後進入到一個回升的過程。從這個角度看,2018年四季度天量商譽減持之後,創業板上市公司後續ROE拐點或已來臨。//

有人買自然就有人賣。那麼,究竟都有誰在賣?

據悉,豬年首周,創業板相關ETF集中遭遇資金的默契離場。東方財富Choice數據統計,市場上的147只股票型ETF,豬年首周合計淨贖回19.10億份的基金份額;其中, “創業板相關ETF”為贖回主力。

具體來看,上週安創業板50ETF淨贖回13.38億份,居於淨贖回榜首位;“老大哥”易方達創業板ETF的份額則縮水3.22億份,居於次席;廣發創業板ETF淨贖回1.55億份,居於第三位。豬年首周,三隻創業板相關ETF合計淨贖回18.15億份。粗略估計,這是一筆近12億元的資金撤離。

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一邊是創業板指數領漲A股,一邊是資金撤離創業板ETF;對此,基金業內人士分析,豬年首周,創業板ETF出現一定程度的贖回,也算正常申贖現象,可能是部分資金有短期獲利了結的需求。

逢高減倉的不僅有創業板ETF基金,還有上市公司大股東。

據統計,上週創業板淨減持的數額高達25.96億元,創下多個月來的最大量,逢高出貨的態勢明顯。

不過,時間拉長來看,創業板中的產業資本似乎一直處於淨減持態勢;自去年11月以來,僅在1月5日和1月26日當週出現淨增持,且金額只有5000萬左右;顯然,產業資本上週加速出貨並不能看作是創業板見頂的信號。

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本文源自選股寶

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