楊德龍:大資金入場佈局!市場底部放巨量,A股已跌出價值,抄底了!

楊德龍:大資金入場佈局!市場底部放巨量,A股已跌出價值,抄底了!

現在A股市場已經逐步地脫離底部,開始出現震盪回升,大盤賺錢的機會不斷增多,市場的熱點也在不斷地輪換,像近期粵港澳大灣區、養殖股,以及新能源汽車產業鏈等等這些板塊出現了輪番的上漲,帶動了市場的人氣。而之前強勢的券商等板塊最近有所調整,但是市場的賺錢機會明顯增多,投資者的信心也得到了有效地提振。

現在市場已經逐步地改變了一些人的熊市看法,開始進入到入場佈局的時機。而近期市場成交量的快速放大,實際上也是反映了一部分投資者還沒有轉變理念,還在底部割肉,而更多的是反映了一些長線資金、大資金在入場佈局,所以才放出來巨大的成交量。這些資金入場抄底本身就說明當前A股已經是跌出了價值,很多個股受到了資金的關注,這一點值得大家的注意。

楊德龍:大資金入場佈局!市場底部放巨量,A股已跌出價值,抄底了!

過去十年可以說是A股市場表現比較低迷的十年,除了2015年有一輪比較大的牛市之外,其他年份基本上都屬於震盪或者是熊市的走勢,投資者的整體收益很差。當然這一定程度上是由於現在股市對經濟的反映並不很充分。其實過去十年我國經濟的發展是可圈可點的,我國GDP已經成為世界第二大經濟體、相當於美國的70%,而經濟的轉型也取得了一定的成果。但是很可惜經濟轉型的成果,例如成為獨角獸的BATJ(百度、阿里、騰訊、京東)這些公司並不在A股上市,而是在香港及海外市場上市;而傳統的一些行業,比方說週期性行業,有色、煤炭、鋼鐵、化工以及銀行地產等等佔據了A股大多數的市值。相當於A股投資者沒有享受到經濟轉型帶來的紅利,卻承擔了經濟轉型的代價,所以A股的表現比較低迷。

現在設立科創板,實際上就是要抓住經濟轉型的紅利。我國現在經濟已經是進入到轉型期,而科技興國的戰略是不會改變的。我們現在也處於第四次科技革命之中,支持一些科技創新型的企業上市融資,從而培育出下一個阿里、下一個華為,這是我們的目標。當然,科創板設立之初,在上市公司質量把關上、數量上都會進行嚴格控制。讓有一些硬核科技的公司在A股上市,而一些只有商業模式創新,並沒有真正核心技術的公司,是無法在科創板上市的。在科創板,應該會產生一批優秀的公司,特別是在前幾批上市科創板的這些公司是質量好的可能性是比較大的。

當然對於投資者進行門檻的限制,要50萬的門檻,主要是由於中小投資者研究能力不強,防止中小投資者對於科創板公司的研究不夠從而造成損失,所以不能讓50萬以下的投資者直接參與科創板的投資;但是中小投資者可以通過買公募基金來參與科創板投資,一定程度上分散風險,保護小投資者的利益。科創板在今年推出是資本市場的一件大事,大家可以從中來挖掘一些機會,當然也要看上市公司的質量、定價以及上市之後的價格波動。

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科創板的投資為什麼設置50萬的限制?因為科創板很多企業可能還是目前沒有盈利,還處於初創期。很多散戶投資者看不懂這些股票到底能不能成功的,事實上很多專業人士也不一定能看懂,因為畢竟這些企業可能創始人他們都不知道公司能不能成功,所以投資於科創板,不能用原來傳統二級市場的思想,並且投資科創板,不能指望每一個公司都能成功,那是不可能的,投資者可以通過分散投資提高收益的穩定性,降低投資風險。當然對於普通投資者來說,通過買入公募基金來配置科創板也是一個很好的方法。有專業的基金經理幫你去篩選股票,幫你去調研。

傳統行業上大家關注的金融、地產這些板塊在近期表現一般,地產股已經低迷了幾年的時間,現在估值上也處於歷史的比較低的位置。地產股現在的定位應該是和銀行股差不多,屬於業績穩定增長的現金流的行業。就是說它的現金分紅比較多,業績比較穩定,所以對於一些追求穩定資產的資金來說有一定的意義,但是地產股業績高速增長的階段已經過去了,就是說它的成長性可能就沒有太多的想象空間。

板塊方面,券商股是我比較早看好的,去年10月份市場最低迷的時候,前海開源基金提出“棋局明朗,全面加倉”。我們認為作為行情風向標的券商股,無疑是一個比較好的配置標的,而券商股的表現確實是可圈可點,從去年10月份到現在,券商指數的表現超遠遠超越了大盤。將來創業券商股還是有比較大的機會,因為畢竟現在是處於券商股業績最差的時候,將來只會好轉,不可能再差了,這時候就會產生業績反轉的機會,產生長線投資的機會。所以大家對於券商股的投資,我覺得可以是一個重點來進行配置,不要把它做一個短線反彈的品種,而是可以作為中線投資的品種。

新能源汽車方面,最近新能源汽車產業鏈大幅上漲,特別是中游,受益最大的其實就是中游;生產設備的公司,上游的鈷鋰資源股是其次受益的,因為現在鈷鋰資源股的供給是可以放出來的,所以這就導致價格偏低。而一些大的這種廠商為了打壓一些小廠,也故意的控制價格,讓小廠退出市場,從而提高市場佔有率。所以這就導致鈷鋰的價格出現了下跌,這不利於股價的上漲。當然中游的公司漲上去之後,自然會有資金去配上游,所以我覺得還是有機會的。對於下游整車廠做新能源汽車,其實和做傳統汽車沒有太大的區別,所以也很難有超額收益存在,所以下游的整車廠受益,其實並不直接。

水泥股其實是受益於基建投資增加,水泥的需求會增加,水泥價格也會上升。之前我多次給大家講到,關注水泥龍頭股,水泥是需求量比較確定的。

醫藥股在去年出現了比較大的回落,主要是受到醫改的影響,醫改降藥價確實會影響到一些生產醫藥公司的估值,導致股價大跌,加上醫藥股在過去三年的超額收益較大,所以出現了補跌。但是其實有一些中藥的龍頭股,還有一些醫療設備以及品牌藥並不受降壓價的影響,所以被錯殺的跡象比較明顯。這些龍頭股應該還是有反彈機會的。


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