Kiss_譽
隨著中國A股市場的不斷髮展，監管制度的完善，投資者結構的變化，市場開始越來越有效，想要通過主動管理獲取超額收益開始變得越來越難，而指數基金也正是在這樣的背景之下開始受到越來越多投資者的關注。
下面我就從指數基金的基本概念及選擇方法以及國內指數基金的發展情況兩個方面給大家介紹一下指數基金，瞭解下指數基金的運作原理，看看指數基金能否給我們帶來投資收益。
指數基金的基本概念及選擇方法
1、指數基金的基本概念及運作原理
指數基金就是投資指數的基金，比如匯添富基金公司發行的投資上證綜指的基金，就叫匯添富上證綜指；再比如國泰基金公司發行的投資滬深300指數的基金，就叫國泰滬深300指數。
那指數又是？下面我以滬深300為例子。
滬深300指數就是根據股票的規模和流動性，在上海和深圳兩個交易所選出的符合條件的前300只股票，通過一定的計算公式編制出來用於反映兩市股價的變動的綜合指數。
根據中證指數公司公佈的數據顯示，截止2019年3月15日，滬深300指數的第一權重行業是金融地產，佔比達39.23%，其次是可選消費，佔比達10.06%。
目前滬深300的前十大權重股分別為中國平安、貴州茅臺、招商銀行、興業銀行、格力電器、美的集團、中信證券、交通銀行、伊利股份和民生銀行。
而為了滬深300指數能夠及時全面的反應整個市場的價格變動情況，中證公司每隔半年會對指數的成分股進行調整。因為證券市場變化很快，在半年內，也許部分股票由於經營的問題、股價的波動等已經不符合滬深300指數成分股的要求，那就要將其調整出名單，並將符合條件的股票調入指數。
比如2018年12月31日，中證指數就發佈了調整相關指數成分股的公告，其中滬深300指數更換24只股票，中證100指數更換3只股票，中證紅利指數更換20只股票，下圖為滬深300部分調出及調入的股票名單。
2、指數基金的篩選方法
上面介紹了指數的基本情況，下面我們就來介紹一下怎麼選出優秀的指數基金。
同樣是跟蹤一個指數，到底什麼樣的基金會更好呢？主要就是看亮點，一是誰的費用更低廉，二是誰的收益更高。因為指數基金追求的是市場平均收益，在追蹤效果相同的情況下，費用越低，投資者獲得的收益是更大的。而交易費用對於投資收益的影響有多大，有興趣的投資者可以參考一下巴菲特用指數基金和對沖基金下的一個十年的對局，最終以巴菲特的指數基金收益率大幅跑贏對沖基金而告終。
下面我以兩隻跟蹤上證指數的基金進行對比，選擇基金的標準一般成立不得低於5年，否則難以判斷其跟蹤指數的有效性。這裡我選了匯添富的上證綜指和富國上證綜指聯接。
從費用來看，匯添富每年的費用為0.9%/年，比富國的0.6%/年高出不少；但是從跟蹤誤差來看，匯添富的跟蹤效果相比富國會更低一些，這一點和基金的規模也許有比較大的關係。
從整體來看，匯添富上證綜指3-5年的中長期業績明顯略勝於富國上證綜指，匯添富近3年的收益率跑贏富國6個百分點，近5年的收益率跑贏富國10個百分點。
即使富國的費用更低廉，但在跟蹤誤差落後的情況下，也無法在業績上追趕匯添富的基金；所以費用和跟蹤誤差會最終反映到基金的業績上來。
比如匯添富上證綜指，在2011年-2018年中，僅有2015年是跑輸上證綜指1.24個百分點的，其餘年份都能夠超越上證指數取得超額收益。比如2017年和2018年，就分別跑贏上證指數將近5個百分點，為其投資者創造出了超額收益。
總的來看，我們在選擇指數基金的時候，要注意在費用差別並不大的情況之下，要注意跟蹤誤差。國內目前的指數基金綜合費率並不高，因此最關鍵的還是跟蹤誤差。而美國的對沖基金之所以無法跑贏指數基金，是因為高昂的管理費和後端分成。
國內指數基金的發展情況及業績表現
那既然我們瞭解了指數基金是什麼和怎麼選，那國內的指數基金有沒有受到廣大投資者的認可？
群眾的眼睛是雪亮的，指數基金雖然在我國只有十幾年的發展歷史，從2002年誕生了第一隻指數基金至今，其數量超過600只，其規模已經超過4000億，是近年來增長最快的基金種類。
由其是2018年，在所有類別的基金中，只有指數基金是逆市增長的，當時經過連續的下跌，相當多指數的估值已經出現了價值窪地，而指數基金正是外資加碼中國市場最便捷和便宜的一個工具。
根據網上的數據顯示，2018年全年股票指數型基金份額相比去年增長了49%；其中 ETF增幅高達62%，份額增長超過2419億份，規模增加1434億元。
而2019年的市場反彈也表明，外資通過指數基金進入中國市場是一個明智的選擇。而有多少投資者朋友能夠在2019年這一波快速上漲當中能夠獲得超越指數的收益呢？
比如匯添富的上證綜指和富國滬深300，今年以來的收益率分別為18.22%和23.5%，雖然沒能跑贏指數，但是僅僅落後不到3個百分點和不到1個百分點。
再比如富國中證500和易方達創業板ETF，今年以來的收益率分別為26.32%和32.66%，僅僅跑輸跟蹤指數不到2個百分點和不到0.5個百分點。
而更多的投資者朋友也許持有的是個股或者主動型管理基金，也許你的基金或者個股碰巧能夠跑贏上面的指數，但是更多的投資者是錯過了這一輪的上漲。
以美國股市為例，根據一份1996年-2015年標準普爾的統計數據顯示，20年間持有標普500的年回報率為4.8%，如果投資者錯過了股市上漲最大的5天，那其年均回報就會減少40%多，下降至每年2.7%；如果錯過了股市上漲最大的10天，那其年均回報會減少75%，下降至每年1.2%。
而近年來，指數基金也因為其費率低、長期業績優秀等開始受到更多機構和個人投資者的，由其是在美國，指數基金今年增長迅速，而且明顯快於主動型基金，近10年的平均增速超過10%，而主動基金增長只有個位數。
根據一份報告顯示，截止2017年年底，指數基金美國在基金整體規模中已經達到6.7萬億美元，佔整體規模的35％，而2007年底，這個比重僅為15％。
個人也非常看好指數基金未來的發展。不用擔心選錯基金經理，不用擔心選錯行業，更加不用擔心錯過牛市，安心持有優秀的指數基金，就能夠享受到市場的收益。有興趣的同學可以詳細去了解巴菲特和對沖基金的對局，進一步瞭解指數基金長期的業績表現。
Atlas亞特斯
指數，其實就是一個選股規則。它按照某個規則挑選出一籃子股票，由專業機構通過複雜的計算，得出一個代表這籃子股票的平均價格。然後用來反映市場上的這一類股票的價格水平。
我們把這個平均價格稱為“指數點位”把放在籃子裡的這些股票，稱為這隻指數的成分股。
指數的成分股是可以變化的，一旦某隻股票不能滿足原先的規則了，就會被替換掉。
A股，簡單地理解為國內股票市場，除了A股，還有美股、港股，也就是美國、香港股票市場。
國內大部分公司都是在A股上市的，也有一些公司選擇去美股或港股市場上市。比如騰訊是香港上市，阿里巴巴是美國上市。
A股市場主要指數:1 上證50指數 2 滬深300指數 3中證500指數 4創業板指數 5紅利指數
海外常見的指數:
1 標普500指數 2 納斯達克指數
3 恆生指數 4 H股指數
QDII基金又稱為合格的境內投資者，簡單地理解，就是我們可以用人民幣投資海外股票市場。
