近日，公司发布2018年年报，营收120.74亿元，同比增长2.9%，归母净利润7.44亿元，同比增长69.78%，同时拟每10股转3股派1.5元。
2019年一季度，公司营收13.62亿元，同比增长8.97%，归母净利润5.45亿元，同比增长21.43%，预收款40.86亿元，同比增长30.38%.
但同时也暴露出一部分短期隐忧，主要在于公司提升在中短期难以持续，公司2019年一季度毛利率下降4.76个百分点，净利率同比也缺乏增长，说明公司低端白酒成本提升了，但是提价能力不足。
公司未来的成长思路主要还是来自于市场占有率提升所带来的规模效应，公司的成本和渠道等优势将持续整合低端白酒市场。虽然公司市占率已经将近10%，但未来依然有很大的提升空间。
业务板块方面，公司2018年白酒业务占比76.84%%，营收同比增速为43.82%.白酒类主营业务占比持续在近两年扩大，产业结构不断优化。
猪肉板块，受猪瘟影响，2018年板块盈利处于历史低位，未来若价格改善，公司占据50%以上市场的北京地区盈利能力将大大加强，净利率有很大的改善空间。
分市场来看，华东市场依然保持着50%的高速增长，截至2018年底，公司省级亿元市场已经达到22个，5亿元以上市场达到5个以上，全国化持续在推进。预计公司在市占率和净利率提升的背景下，未来三年复合净利润增速有望保持在20%以上。
几枚横炮
1. 招商蛇口第一季度净利润26.3亿元，同比下降55%.
2. 中国石化一季度实现净利润147.63亿元，同比减少21.3%.
3. 万科A一季度实现净利润11.12亿元，同比增长25.23%，净负债率44.8%.
4. 中国平安：一季度净利455亿元，同比增77%.
一小波操作
持股更加集中化，更加注重确定性。聚焦于同时具备业绩增速优势和估值优势的个股。
1.基金关注
易方达沪深300ETF联接、华夏恒生ETF联接(QDII)A 、南方中证500ETF联接(LOF)A 、易方达沪深300医药卫生ETF联接、易方达消费行业股票、招商中证白酒指数分级。
上月买入了易方达沪深300医药卫生ETF联接基金、易方达沪深300ETF联接基金、南方中证500 ETF联接基金。后面指数还会有反复，但已经有估值优势了。绝对底部很难买到，后面有机会再加，主要方向是医药基金。原油、黄金和P2P的三成仓位会逐渐转移到A股上面。由前几年的重仓港股和商品，转向重仓A股。
2.中长线关注
贵州茅台、顺鑫农业、安踏体育（HK）、中国中药（HK）、李宁（HK）、信达生物（HK）、张裕A、比亚迪股份（HK）、云南白药、迈瑞医疗、克明面业、恒瑞医药、复星医药、安琪酵母、永辉超市、苏宁易购、亨通光电、五粮液、泸州老窖、山西汾酒、海天味业、涪陵榨菜、片仔癀
北上聪明资金的首选标的-600585
海螺水泥600585
主营业务：
水泥及商品熟料的生产、销售
2019年一季报点评：淡季中业绩再创新高，中报仍看好
海螺水泥，连续3日融资净买入累计9815.23万元（04-29）
事项：公司2019年一季度业绩同比增长27.3%，EPS1.15元
2019年1-3月，公司实现营业收入305亿元，同比增长62.5%，归属上市公司股东净利润60.8亿元，同比增长27.3%，EPS1.15元。
一季度为南部地区淡季，且海螺水泥2018年初基数较高，而其业绩继续增长，主要得益于区域价格维持度好于预期，且2019年开局，核心区域需求表现良好。
点评：自产部分吨毛利预计再创新高；现金流强、财务费用下降较多。报告期内公司综合毛利率30.8%，较2018年同期下降较多，但主要原因在于2019年一季度贸易量同比大幅增加；自产自销部分，我们预计公司一季度吨毛利近150元，再创一季度历史新高。
由于贸易量增多导致营收规模扩大，公司费率下降较多，期间费率5.4%，同比下降2.9pct；以绝对值来看，销售费用和管理费用分别增长22.7%和33.2%，与公司净利润增速相当（净利润主要来自于自产自销部分）；财务费用方面，由于公司现金流强，有息负债规模大幅缩减，以及利息收入的增加，财务费用为-2.7亿元。
需求面好于预期，二季度水泥价格回升
五洲交通脱颖而出，必定会遭到资金的疯抢！
实盘解析：
昨日提到美利云为市场高度，今日四进五，因为昨日云计算打击到了市场人气，今日如果晋级会正向影响到云计算，今日美利云也是按照昨日分析的去走，低开高走上板，无奈的是云计算要想重拾信心，谈何容易，后排的不给力，导致龙头炸板，四进五失败，直接影响到三进四，科隆股份因为位置尴尬，不在我的考察范围，昨日提示，今日重点观察二进三，昨日二板的股票为：吴通控股、宁波建工、五洲交通、朗科科技。
今日竞价出来后：
五洲交通（+2.58%）
朗科科技（-6.36%）
吴通控股（-10%）
宁波建工（-4.07%）
这四大天王的开盘给了我们一个答案，强者晋级，五洲交通脱颖而出，必定会遭到资金的疯抢，而被淘汰的就注定被资金抛弃，PK的残酷程度可见一斑。
昨日的氛围太差了，所以说的是胆子大的玩，估计很多人会怂了，这没错，在弱势面前，本金是第一位的，很多时候不亏就是赚。
五洲交通：
一带一路+东盟自贸区+国改+实控人为广西壮族自治区国资委
今日五洲交通收出大长腿栏板二板，放量过左峰，炒作路线是一带一路。
公司主要业务为收费公路，商贸物流、房地产开发与销售等。子公司万通物流旗下东兴子公司已发展成东兴口岸目前规模最大的物流公司,依托交通部门在口岸建设上的垄断优势,并随着东盟贸易往来的活跃,近年来发展势头良好
昨天我有说过，晋级者将引领题材方向
五洲交通（带路）：
中泰股份、法兰泰克、中远海能等
五洲交通（金改）:
江苏舜天、浙江富润等
五洲交通（央企改革）：
中钢天源、新能泰山、风神股份、中远海能等
五洲交通（低PE）
五洲交通的上班带动了一个板块，这个板块就是低市盈率，尤其叠加央企改革的低PE更是受到资金的喜欢，原因有：1、今日收盘买上迎来4天五一小长假，这类股不怕假期利空因素。2、背靠大树好乘凉，国资委控股，跟随郭嘉队步伐，这叫出师有名。3、这类股不存在业绩暴雷，动不动被核按钮的情况
节后要密切关注此类低PE方向，或许五月主流就是这里了。
风险提示：以上内容均属个人观点，仅供参考，文中所提个股不构成买卖意见，交易有风险；投资须谨慎。
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