金羊毛工作坊
投资者的私人订制
导读：29日晚间，兴业银行发布了2018年年报和2019年一季报。报告显示，2018年末总资产6.71万亿元，较年初增长4.59%；营业收入1582.87亿元，同比增长13.08%，且逐季上升。并且，引人注意的是，该行2019年一季度营业收入同比增长34.78%，净利润同比增长11.35%，超过股份行资产规模目前最大的招商银行，“商行+投行”转型成果日渐显现。
4月29日，刚刚“三十而立”的兴业银行发布了2018年年报和2019年一季报。报告显示，兴业银行坚持稳中求进工作总基调，坚定推进经营转型，持续优化体制机制，动态调整业务结构，全面加强风险管控，高质量发展含金量更足。
经营成果稳中向好。2018年末总资产6.71万亿元，较年初增长4.59%；营业收入1582.87亿元，同比增长13.08%，且逐季上升；归属于母公司股东净利润606.20亿元，同比增长5.98%；不良贷款率1.57%，较年初下降0.02个百分点，关注类贷款占比2.05%，较年初下降0.26个百分点；资本充足率提升至12.20%；净资产收益率14.27%，总资产收益率0.93%，均保持在同类型商业银行前列。2019年一季度实现“开门红”，营业收入476.19亿元，同比增长34.78%，净利润196.58亿元，同比增长11.35%，不良率1.57%，与年初持平。
资产负债结构持续优化，突出表现为“两个9000”“两个6000”和“两个9.5”。过去两年全行新增贷款近9000亿元，非标资产减少9000多亿元；新增客户存款约6000亿元，标准化投资增加近6000亿元；2018年末贷款占总资产比例为43.7%，较2016年末提高9.5个百分点，同业负债占比为24.9%，较2016年末下降9.5个百分点。
规模、质量、效益协调发展的业绩答卷，昭示兴业银行继续从规模银行向价值银行转变的良好发展图景。穆迪给予的国际评级由Baa3（稳定）上调至Baa2（稳定），并获得国内外权威机构授予的年度亚洲卓越商业银行、最佳股份制银行、最佳绿色银行、最佳资产管理银行、最佳上市公司金融服务银行等众多奖项。
1
“商行+投行”推动转型迈上新台阶
顺应直接融资发展趋势和实体客户融资需求变化，兴业银行立足自身市场化基因和资源禀赋，以“商行+投行”为抓手，通过“市场研究、金融科技、集团协同、风险管理”赋能，经营转型成效明显。
最能衡量“商行+投行”成效的标尺——2018年非息收入同比增长21.56%，在营业收入中的占比上升2.76个百分点至39.57%；2019年一季度非息收入继续保持高速增长，同比增长70.85%，营收占比进一步提升至48.11%，收入结构更加轻盈。
“商行+投行”的根基始终是客户。兴业银行通过商行投行融合赋能，不断延伸客户服务内涵和外延，客户基础更加坚实，价值导向更加鲜明。2018年末金融机构客户覆盖率超过90%；企业客户较年初增长13%，其中价值及核心客户较年初增长17%；零售客户较年初增长24%，其中私人银行客户较年初增长33%，今年一季度同比增长113%。
销售能力经过近年的锤炼，厚积薄发，逐渐与研究、产品、风控并列成为兴业银行“商行+投行”的核心能力。全年累计销售理财等各类非存款金融产品超过6万亿元。其中，零售渠道作为全行集团销售公共平台作用进一步凸显，2018年财富类产品销量突破5万亿元，同比增长19%，2019年一季度增长势头延续，同比增长24%。
过去一年，兴业银行坚持客户为本、商行为体、投行为用的根本逻辑，加强集团协同，深度对接更加广阔的金融市场，引社会资金活水“灌溉”实体经济，在与企业相伴成长中，特色业务优势愈发突出，转型发展新动能不断培育壮大。
债券业务继续保持市场领先地位，投研、投承、投销一体化体系日益健全。2018年非金融企业债务融资工具承销规模4763亿元，规模及只数双双跃居市场第一，并成为全球发行绿色金融债余额最大的商业金融机构；信用债投资同比增长超过200%，地方债新增投资位居同类型银行之首，利率债交易量保持银行间市场前列，年末债券占总资产20.90%。2019年一季度非金融企业债务融资工具承销规模1345亿元，同比增长39%，境外债承销57亿美元，绿色债落地33亿元，规模列全市场第一；信用债新增投资同比增长73%，地方债新增投资同比增长35倍，利率债交易量继续保持银行间市场前列。
资管业务加快转型，2018年末集团代客管理资产超过3万亿元，稳居全市场第一梯队；银行理财产品余额1.82万亿元，较年初增长10.05%，净值型产品同比增长287.88%，在非保本理财中的占比较年初上升36个百分点至49.60%；2019年一季度净值型产品继续快速增长，同比增长233.70%，在非保本理财中的占比升至53.08%。
资产托管积极推进业务结构优化，规模稳中有升，2018年末托管规模达11.61万亿元，托管产品数量继续保持全行业第一；2019年一季度兴业银行公募基金托管发展强劲，托管规模首次突破1万亿元，当年托管新发基金首募规模位列全市场第二。
FICC帮助实体企业应对金融市场波动，规避风险，业务保持高速增长，2018年代客FICC收入同比增长57.68%，2019年一季度代客FICC收入平稳增长，企业客户数同比增长149%。
过去一年，兴业银行在深耕金融市场，利用投行手段跨市场整合资源为客户提供引资融智服务的同时，继续调整优化资产负债表，更加突出主业、做精专业，实现了自身转型发展与服务实体经济能力的同步共进。
对标中国经济高质量发展，将表内有限资源重点支持传统产业升级、战略新兴产业和薄弱短板领域，各项贷款较年初增加5034亿元，增长20.71%，远快于资产增速，增量、增幅皆居同类型银行之首；支持制造业转型升级，年末制造业贷款余额3596亿元；助力经济绿色可持续发展，累计提供绿色融资超过1.7万亿元，融资余额超过8000亿元，客户超过1.2万户，提前两年实现一万户的目标；加强民营、小微企业金融供给，普惠型小微企业贷款、民营企业贷款同比分别增长61.40%、23.39%，今年一季度继续同比增长60.79%、22.94%。
继续加大对居民消费升级领域的金融支持，稳定经济增长有效需求，零售业务在“商行+投行”推动下保持快速增长态势，2018年零售信贷超过1万亿元，客户AUM近1.8万亿元，净营运收入同比增长26.48%，今年一季度继续同比增长32.25%，逐渐实现“三分天下有其一”，已成为抵御市场波动的压舱石和稳定器，也为“商行+投行”发挥竞争优势赢得战略主动空间和提供重要保障。
2
科技赋能全面推进“开放银行”建设
当前互联网经济主战场正从消费互联网向产业互联网转移。兴业银行较早布局产业互联网并持续发力，在金融市场科技领域占据先机。近年来结合发展趋势和自身禀赋，围绕“商行+投行”布局，持续聚焦产业互联网金融服务主航道，加快实施金融科技在业务条线的内嵌制改革，着力构建F（金融机构）端金融生态圈，扩大B（企业）端流量对接，带动C（客户）端突破，通过场景拓展与生态互联，全面推进开放银行建设，进而实现金融科技对“商行+投行”的强大引领与赋能。
F端金融生态圈持续扩张。依托独有的银银平台，打造“一朵金融服务云支撑支付结算、财富管理、资产交易三大业务平台”升级版，目前兴业银行已与1906家中小金融机构建立合作关系，其中代理341家银行接入金融基础设施，为357家中小银行提供商业银行核心系统建设和运行托管的科技输出服务，实现1281家金融机构在“机构投资交易平台”开展投资交易，与359家农村地区金融机构达成“财富云”理财代销业务合作，为中小银行财富管理转型提供有力的产品系统支持，间接提升广大三四线城市和农村地区现代金融服务水平，构建起“共建、共有、共享、共赢”的金融生态圈。推出专门针对非银金融机构资金管理服务的一体化综合平台——资金管理云平台，2018年新增上线288家，并积极推进银银平台和非银云平台功能和产品的整合，联合中小银行和非银机构，共同打造涵盖投资、交易、资管、财富的金融生态。
B端功不唐捐。推进RPA流程机器人、API等新技术、新方法探索应用，已成为国内最大的流程机器人服务商，2018年对外提供近百项API服务，累计完成1.35亿笔交易；“智慧城市”平台与499家医院、373个旅游景区、1371个交通企业深度连接，累计服务消费者超过1.81亿人次；“兴车融”、“兴油卡”、“电融通”等具备开放银行特征的特色产品快速发展。
C端渐次突破。“好兴动”APP深度优化客户旅程，全面连接餐饮、娱乐、购物等消费场景服务，通过增强型数据分析技术精准描绘用户画像，深度洞察用户痛点，今年一季度用户数较年初增长40.56%，上线一年多用户数已突破500万，去年绑卡客户一年增长10倍，活户率超过90%。
3
“寓义于利”展现有温度的兴业担当
自成立以来，兴业银行始终坚持家国情怀使命担当，实现了自身发展与实体经济、民生改善和社会进步的共融共生，“寓义于利”打造有温度的金融服务，走出了一条差异化、特色化的社会责任实践道路，连续八年蝉联中国银行业社会责任实践大奖。
全力以赴支持打赢脱贫攻坚战，兴业银行产业扶贫、渠道扶贫、产品扶贫、定点扶贫和教育扶贫五大体系协同发力，“造血”“输血”并举，在内蒙古、黑龙江和广西等产业优势突出、聚焦度高的农业发展区域设立乳业、农业、林业产业金融中心，精准服务当地特色产业。2018年精准扶贫贷款余额75.17亿元，较年初增长35.77%，其中产业精准扶贫贷款余额增长180.85%，带动和服务建档立卡贫困人数约13万人。
破梗阻去堵点，兴业银行将增加优化小微企业金融供给与自身战略转型、高质量发展紧密结合，打造全产品、全体系、全生命周期的综合金融服务方案，探索形成了一套行之有效的内部激励和考核机制，推动“敢贷、能贷、愿贷”，同时更加聚焦科创型小微企业，创新推出“芝麻开花?兴投资”线上对接交流撮合平台,为科技创新增添动力，科创金融客户较年初增长38.36%。
随着我国进入老龄化社会，兴业银行在国内首个推出养老金融综合服务方案“安愉人生”基础上，积极开发养老储蓄、养老理财等产品，大力推进养老保险第三支柱的试点工作，不断优化养老金融服务体系，服务老年客户超过1400万人，提供的增值服务权益与专属保障覆盖范围超过280万人；“安愉人生”客户综合金融资产达9259.67亿元，较年初增长22.12%，占全行VIP客户综合金融资产的54.36%，兼具经济和社会效益。
饮水思源，兴业银行历来热心公益事业，倾力回馈社会，2018年在同业中率先发布了公益品牌“兴公益”，“捐资助学”“抗灾救灾”“扶贫济困”三位一体的公益慈善长效机制不断完善，通过各种公益行动传播爱与希望。近五年兴业银行公益慈善捐赠累计超过1.8亿元。
继往开来，三十年间不断刷新高度、创造传奇的兴业银行，而立之后又将如何驰骋市场，续写华章？兴业银行对此抱持坚定的战略自信。2018年，兴业银行立足“商行+投行”，进一步提出“1234”战略体系：一条主线，即稳中求进，以轻资产、轻资本、高效率为方向加快转型；两个抓手，即商行+投行，以客户为本、商行为体、投行为用；三项能力，即持续提升结算型银行、投资型银行、交易型银行建设能力；四个重点，即在重点分行、重点行业、重点客户、重点产品实现新的突破。在商业银行转型下半场愈演愈烈的竞争中，这一基于前瞻的市场研究与自身资源禀赋的差异化路径或将再造“兴业传奇”。
END
更多金融市场分析，欢迎点击“阅读原文” ，加入我的圈子
閱讀更多 金羊毛工作坊 的文章
