ETF值得投资吗?为什么?

听-花开的声音


ETF指数基金——价值投资的魅力时代!

写在开头:

“50%沪深300指数基金,15%的上证红利基金,30%的标普500指数基金,5%的纳斯达克指数基金。没钱就按需要金额卖出获利比例最高的那只基金,然后不用再管它。”

———— 《指数基金投资指南》

【你了解ETF吗?】

ETF基金,是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金,也就是我们通常说的指数型基金。具体定义是:代表一篮子股票的所有权,其交易价格、基金份额净值走势与所跟踪的指数基本一致。因此,投资者买卖一只ETF,就等同于买卖了它所跟踪的指数,可取得与该指数基本一致的收益。

如果还无法理解,猫猫给你打个比方,拿国内首支ETF基金上证50ETF(510050)为例,该基金会根据上证50指数涵盖的50只成分股,按照每只股票各自所占的权重买入相应比例的股票数量,最终完成对这50只成分股的相应建仓。之后的买卖一切按照单位份额进行,而不会对个别成分标的进行买卖交易。简而言之,购入上证50ETF,等于锚定了该指数的涨跌波动,投资收益基本跟该指数的涨跌幅度相当。

在具体参与ETF时,投资者既可以向基金管理公司申购或赎回基金份额,同时,又可以像封闭式基金一样在二级市场上按市场价格买卖ETF份额。换言之,普通投资者参与ETF基金可以像股票买卖一样直接在证券账户里进行,只是把股票代码换成相应的基金代码、股票价格换成相应的基金净值即可。

ETF基金经过14年的迅速发展,已经从最初的权益类为主,发展至今已成为投资范围宽广,产品类型丰富的指数投资工具。如上图,目前国内已上市的ETF产品合计201只,基金规模达到5933.84亿,按各自特征可以分类为:权益类ETF、债券ETF、商品类ETF、跨境ETF、货币ETF。普通投资者涉足较多的ETF通常是权益类ETF和货币类ETF。

权益类ETF是当前ETF市场中规模占比最高、数量最多的一类ETF产品,产品数150只,基金规模合计3861亿元。其中又分为规模类、行业类、主题类及风格策略类ETF。

规模类ETF。

行业类ETF。

主题类ETF。

规模类ETF就是跟踪宽基指数为主的ETF产品。除市场主流的宽基指数有上证50、沪深300、中证500、创业板等指数外,目前在运行的规模ETF产品还包含了像中小板指数、中证1000、创业板50等产品,截止当前,规模ETF跟踪标的指数达21只,基本涵盖市场主流宽基指数。行业类ETF的投资目标是跟踪某些特定行业指数的市场表现,现有的行业ETF主要集中在金融地产、医药、消费、信息技术等热门行业。主题概念类ETF主要是由围绕某一特定主题或概念筛选出的股票构成的ETF产品,现有的主题概念类ETF主要有央企概念、国企概念、民企概念、区域概念、新兴产业概念和ESG概念。

其中,规模类和行业类ETF是市场参与度最高的2类ETF。相对其他ETF而言,这2类ETF往往规模大、流动性好,更适合普通投资者参与。

货币类ETF。

除此之外,货币ETF也是常见的大规模类型ETF。作为货币基金的场内基金产品,货币ETF与余额宝等“宝宝类”产品一样,属于类固收性质的产品,特点是低风险低收益。由于其产品规模大,流动性好,且可以实现T+0交易方式,因此近年来产品规模增长较快,目前27只货币ETF产品规模合计已达1671.18亿。另外,货币ETF免佣金、免印花税,结合其T+0特征,货币ETF也成为场内投资者理财的首选标的,闲置资金随进随出,不影响股票交易,同时还能获得一定理财收益。

除了权益类和货币类ETF,其余像债权类、商品类等ETF也发展较为迅速,商品类ETF同样可以支持T+0交易。有兴趣的投资者可以自行了解,这里猫猫就不做具体介绍了。

【参与ETF的优点和注意事项】

对多数普通投资者来说,股票投资和偏股型基金是参与资本市场的主要方式。但相比于前2者主观性较强的投资品种,投资ETF指数基金具备自身独特的优点:

1、交易成本低廉。相对于股票,ETF基金的买卖交易不收取印花税,交易成本直接降低了50%以上,相对于普通基金,ETF管理费降低了约30%;

2、资金利用效率高。ETF通常保持高仓位运行,普遍能做到95%以上甚至99%,当市场处于上升趋势时能跑赢绝大多数基金产品(把握难度在于判断整体指数的涨跌拐点,但相比个股判断难度要大幅降低),跑赢市场均值;

3、有效降低额外风险。ETF的本质是筛选具有代表性的龙头企业构成一个股票组合,买入一篮子股票,避免“把鸡蛋放在一个篮子里”,可以大幅降低对单只股票标的重仓投资的额外风险。

简单来说,当股票市场有望出现一轮较大幅度上升行情时,如果投资者本身在选股和仓位管理方面属于弱势群体的话,那么选择ETF基金则可以有效规避这种尴尬情况。大部分散户类投资者无论在经济学识、市场分析、投资理念等方面都属于较为薄弱的群体,直接进行股票类交易,容易造成追高套牢、重仓巨亏以及频繁换股收益较低等问题,那么选择ETF基金可以至少保证投资者在一轮上升趋势中赚取到跑赢市场均值的收益率,而无需去考虑政策分析、市场研判、选股思路等复杂的投资难题。

需要注意的是,ETF基金是锚定某个特定指数的基金产品,其涨跌幅度跟指数涨跌呈直接关系,可以保证锚定指数的那部分收益,但无法实现大幅超越市场平均水准的超额收益。因此对于一些高手级别的职业投资者而言,ETF基金相对有些鸡肋。此外,由于本质属于买入一篮子股票,当参与ETF的投资者对当前整体指数行情判断失误的话,在指数下跌过程中,ETF基金同样会造成一定亏损,这是必须注意的问题。

总之,作为一种非常适合大众参与的投资品种,ETF基金正以非常迅猛的速度成长发展起来。这是一种非常有效的投资工具,在未来市场越发趋于理性、价值投资日趋盛行的时代,ETF不失为普通投资者享受资本市场红利的一大优先选择。


期货市场引领者


前言

我们在进入股市时,大多数人觉得进入股市肯定就是买卖股票,其实不然,除了股票交易,我们还可以买卖基金。对的,你没有看错,我也没有说错,基金的确可以像股票一样自由买卖。惯性的思维让投资者将股票和股票型基金画上等号,这是有一定道理的。1976年,先锋基金集团创始人约翰·博格尔创立世界上第一只指数共同基金—先锋500指数基金,自此指数化投资元年开启。2004年我国第一支ETF上证50ETF成立,投资者终于可以像买卖股票一样买卖基金。那究竟什么是ETF?ETF有什么特征?为什么ETF是投资者基金投资最好的选择?怎样投资ETF?国内市场有那些具有代表性的ETF?这些问题是所有投资者都关心,本文就来逐一解答这些问题。

什么是ETF?

ETF全称为开放式可交易性指数基金,是指数基金中的一种,它投资于一篮子股票,这一篮子股票通常不由基金主动配置,而是模拟某种指数。巴菲特曾经盛赞指数基金是一个伟大的发明,其创世人是他心目中的英雄。ETF基金实质上是封闭式基金和开放式一个结合体。投资者既可以向基金管理公司申购或赎回基金份额,同时,又可以像封闭式基金一样在二级市场上按市场价格买卖ETF份额,不过,申购赎回必须以一篮子股票换取基金份额或者以基金份额换回一篮子股票。由于ETF既可以在二级市场交易,又可以赎回,投资者就可以在市场交易价格和基金净值之间做套利操作,不过现在计算机技术的发展,这种机会较少而已。

ETF基金的特征

1、ETF基金份额可以在交易所上市,投资者可通过任意证券公司营业部以撮合成交价格买卖基金份额,于股票一样,这时ETF实质就是一支股票,同时投资者也可以选择赎回,而赎回交付的通常是一篮子目标指数成份股票加少量现金,即赎回采用实物交付,不同于传统开放式基金的现金申购赎回。这样在净值高于市场交易价格时,投资将ETF换成股票卖出的套利机会,反之也成立。

2、基金的投资目标是尽力使基金净值跟踪目标指数走势而不是超越目标指数,一般采用被动式管理,从而管理成本低于主动型管理基金,这对投资者而言是相当有利的。

ETF的优势

ETF的双重属性,使其成为目前市场最受欢迎的金融工具之一,特别是在行情转暖时,是国内大型金融投资机构的首选,比如今年一月份到三月份以及八月份,就出现了ETF连续大资金申购记录。

1、虽然和其它主动管理型基金类似,都是投资股票,但ETF省去了选股的烦恼。基金索要做的就是模拟指数,成分指数是有那些股票构成,基金经理就买入那些股票。这一方面省去了选股工作,另一方面也规避基金经理个人能力不足带来的净值落后于市场均值的风险。投资者虽然不能取得超额收益,但市场平均收益是有保证的。而实际数据统计显示,市场上80%的主动型基金是无法战胜指数。

2、管理费用和交易费用低廉。省去选股、就省去了研究员的调研,而这几乎所有基金公司最大的开支项。投资者而言,在交易所直接买卖ETF,是不用缴纳印花税,当前我国的证券交易印花税是千分之一。其实很多投资炒股没有亏钱,账户缩水的原因就是交易成本吞噬了本金,而交易成本中印花税是最大的贡献者。

3、投资ETF,投资者可以避免频繁的踩雷,不管多么完善成熟的市场,都会存在作假和黑天鹅事件,比如今年爆出来的什么康美,什么康得新,而ETF足够分散,分散到即使遇到黑天鹅,对整个ETF净值的影响也可以忽略不计。

4、A股市场,板块轮动特征相当明显,权重绑架市场,经常听到投资者说今天又是赚了指数不赚钱,如果投资ETF,这种尴尬的局面就不会发生。

5、ETF采用被动式管理,完全复制指数的成分股作为基金投资组合及投资报酬率,基金持股相当透明,投资人较易明了投资组合特性并完全掌握投资组合状况,做出适当的预期。加上盘中每15秒更新指数值及估计基金净值供投资人参考,让投资人能随时掌握其价格变动,并随时以贴近基金净值的价格买卖。

6、存在套利机会。(这一点上面有所论述,这里就不啰嗦)

怎样投资ETF?

目前国内市场有两种方式购买ETF.

1、投资者按照当天的基金净值向基金管理者申购(和普通的开放式共同基金一样),但是ETF的最小申购份额通常比较大,普通投资者很难通过这一方式进行申购。换言之就是像购买普通开放式基金一样,提交申购指令,基金管理公司在收盘后按照当天的净值予以成交。

2、第二种方式是投资者在证券交易所直接和其他投资者进行交易,交易流程和股票的交易是类似的,交易的价格由买卖双方共同决定,通常就是我们在软件上看到的价格,但是这个价格不一定和基金净值相等。

ETF基金的风险

作为一种理财金融工具,且投资于股票市场,毫无疑问,ETF也存在一定的风险,具体体现在以下几个方面。

1、标的指数的系统风险,这里主要是指跟踪行业指数的行业ETF基金。

2、无法超越指数,不能取得超额收益的风险,这点主要是指在牛市中,热点板块大幅跑赢指数,那全市场指数ETF劣势就相当明显。

3、无法任意更换投资组合,不能调动基金经理的主观能动性。

4、由于投资的是一篮子股票,所以无法享有直接的股东权力。

总结:ETF值得我们长期投资,我们要相信自己的国家越来越繁荣昌盛,收益会远远超越大部分主动管理型基金,最后提醒,一定要坚持,坚持,在坚持!


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溯源归一


ETF 能成为近年来资本市场最主流的投资工具之一,因其具备以下四大优势:

1、业绩优势

随着市场有效性的逐步增强,ETF 的业绩优势越发突出。借鉴美国公募基金发展经

验,能够一年打败标普500 指数的概率只有33.93%,而连续三年打败标普500 的只有

5.17%。

2、费率优势

ETF 管理费率通常为普通开放式权益类基金的三分之一。相较于股票,ETF 还能少

付0.1%的印花税,交易费用节省约50%以上。

3、风险均衡

近年来资本市场风险频发,一旦遭遇 “黑天鹅”事件将极大影响资产安全性和企业

商誉。ETF 产品的原理是,通过专业编制,筛选具有代表性的各领域龙头企业构成一个

股票组合,避免“把鸡蛋放在一个篮子里”,对风险进行了再分散,受“黑天鹅”事件影

响极低。

4、流动性好

截至2019 年5 月底,我国资本市场共计运行股票型ETF 产品165 只,总管理规模

接近4058 亿元,相较于2018 年底增加了20.33%。股票型ETF 交易方式多样,可以自

由选择在二级市场买卖或者一级市场申赎,流动性较好。


在高度有效的市场中,通过主动交易获取超额收益的难度很大,通过配置宽基指数的ETF就是有效参与市场,承担较小的风险同时收益可观的有效方式。


贫民窟的大富翁


ETF是非常好的投资手段之一。股神巴菲特近年来多次公开建议普通投资者投资指数,而投资指数的最重要的方法之一就是投资指数ETF ,而国际著名投资家吉姆罗杰斯近年来更是主要采用ETF来进行股票与行业投资。

下面我对ETF这种投资方法做一些简单的介绍 :

第一、ETF是什么?

ETF, 原本的翻译是交易所交易基金, 是一种在交易所上市交易的基金份额可以变化的一种开放式基金 。相比较其他的封闭式或开放式基金而言,ETF既可以向基金管理公司申购或赎回基金份额,也可以像封闭式基金一样,在二级市场上按照市场的价格直接买卖。ETF,它采用的是被动式管理方式,完全复制了指数的成分股作为投资组合, 使投资报酬率与指数的涨跌密切相关,扣去每年较少的管理费与托管费率之外,几乎与指数涨跌完全一致。因而,ETF可以看作为指数的现货形式。

第二、ETF相比于股票或其他金融品而言有哪一些优势?

1.相对于股票,ETF的交易费率更低,没有印花税。

2. 流通换手效率比绝大部分股票更高,大的资金更容易在中间吞吐。

3. 投资组合的透明度非常高,完全遵循公开的指数样板。

4. 对投资者的要求更低,投资股票需要对企业的基本面非常了解 ,会因为企业的一些异常经营问题暴雷而产生投资风险,但ETF是宏观些的投资,其投资的成份股票每隔一段时间都会跟据公开的标准而加以调整,并不会因为某一个企业的问题而产生长期的影响. 比如前几年的乐视出现问题之后,很快就被调出了成分股,这样的话投资ETF,不会受到单个类似企业的问题,而出现长期的重大损失风险。

同时部分股票还会经常因为一些问题产生停牌,或其他异常交易行为, 而使投资在短期内失去变现能力 ,但是指数并不会停牌, 所以ETF的流通性是非常连贯的 。

第三、ETF投资的主要种类

在近五六年以来,ETF在中国的金融市场得到了飞速的增长 现在上市可交易的ETF已经有近百种, 大致上可以分为以下三类 :

1. 大型指数ETF ,比如上证50 ETF,深证100 ETF,创业板指数ETF

2. 行业指数ETF, 比如 通信ETF, 消费ETF,金融ETF,医药ETF等等

3. 其他金融品ETF, 比如 国债 ETF,货币ETF

4. 商品ETF,比如,黄金ETF。


第四、ETF投资与投机 的主要方法

1. 长线投资

这是ETF进行有效投资的最好的方法,我们既可以因为看好国家的发展而投资大型指数ETF, 也可以看好某一类行业的增长投资行业指数ETF, 还可以回避通胀的压力投资黄金ETF。 总体的原则就是低价时买入,高价时卖出 。只要遵循这个原则,加上国家和行业的发展是健康的,那么长期投资就一定会有不错的回报。

2. 短期套利。 套利是一种非常专业化的投机手段, 既可以进行一二级市场间的申购和赎回价与市场波动价差之间的套利 ,也可以通过期货现货市场间的价差进行套利 还可以在不同的指数间进行买入卖空的对冲式套利。这些方法非常专业,且有较高的投机性,且需要负担交易成本,不建议普通投资者采用。

3. 做空投机

部分ETF因为纳入了融券业务,是可以进行做空这种投机方式。 但由于做空投机有着“盈利有限,亏损无限”的超高系统性风险 ,所以,本人极不建议投资者采用这种投机方法。


以上就是对ETF这种投资品种与方法的介绍,希望题主能有效的通过ETF取得好的投资收益。


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抱一阁主


ETF 非常值得投资,也非常适合普通投资者。它可以解决以下几个困扰普通投资的问题:

1、选股难:

买ETF是一揽子的股票,,分散投资,一步就可以达到资产配置的效果。

2、避免黑天鹅事件:

ETF的成份股是经过定期严格筛选出来,不符合条件的股票会定期被替换出去,即使个股遇见黑天鹅事件也对其影响也不大。

3、估值简单:

想要估值某只股票,恐怕比登天还难,但ETF不一样,它是指数基金,跟踪某个指数,估值简单,关键是准确,可参照性强。(即使你不会估值,市场上有很多的基金平台、大V都会公布指数估值。)

4、成本低廉:

相对于股票、普通基金的交易成本有非常大的优势,无需任何努力,它已经赢在起跑线上。

5、简单灵活高效:

ETF是可以在二级市场买卖的交易型基金,也就是说买卖ETF与买卖股票完全相同,资金利用率高。(但同时这一点也是潜在的风险,因为交易简单,也可能造成频繁买卖,就避免不了高位踩空,低位割肉。)


ETF的投资价值是毋庸置疑,最主要考虑的是投资ETF的策略,综合ETF的优劣势、人性的弱点,我采取的策略主要是:

1、定投低估的指数基金

2、其中主要选择进攻性强的产品

3、资产配置的多样性和负相关性


一点自己关于ETF的观点,总归一句话ETF是一个很好的投资产品,但好马配好鞍,还需我们综合自己制定好的策略,祝大家投资顺利!


寻找桌山


一、普通人能长期投资的金融产品有哪些?



于是,对于投资人来说,有以下两种靠谱的选择。



第一种是低风险的选择,适合风险厌恶型的投资者,金融产品为:储蓄、理财和债券


第二种是中高风险的选择,适合风险偏好型的投资者,金融产品为:基金、股票、房产


如果你是超级厌恶风险的,不想有任何短期亏损的,那么基金也不适合你投资,适合你投资的,只有三种:银行大额存单、银行存款、国债。



可是以上的收益太低,跑不赢通货膨胀,所以我们对于风险厌恶型的投资建议是:


风险厌恶型的资产配置建议:

001 自住房+银行理财

002 长期纯债基金

003 定投大盘指数基金(ETF)


风险偏好型的资产配置建议:

001 自住房+投资房

002 定投大盘指数基金(ETF)

003 系统学习基金和股票投资(不懂不碰)


所以,无论是风险偏好还是风险厌恶的投资者,都有一个共同的选择:定投ETF(大盘指数基金)


二、ETF是什么?


ETF是基金的一种,是指数型基金的一种,也是股票型基金的一种。


基金指的是老百姓把钱交给专业的基金经理,然后让基金经理去做投资,赚取收益,分一部分给老百姓,基金经理会收取一部分管理费。


基金有很多种类,也按照不同的分类方法进行分类。


比如按照是否公开向老百姓募集资金,会分成私募基金和公募基金。


私募基金会投资不同标的,比如房地产项目、一级市场的创业公司或者电影等等,投资金额100万起。因为风险很大,不能公开招募,只能靠销售员去找中产客户,客户也没法直接在平台交易,需要签各种协议。


公募基金主要是投资上市公司,公司缺钱,要么找股东,要么找债主,所以公司既有股东,又有债主,股东对应股票,债主对应债券。


公募基金既可以投资很多个公司的股票,也可以投资很多个公司的债券,按照投资比例,分为三种基金:


001 股票型基金(80%以上是股票)

002 债券型基金(80%以上是债券)

003 混合型基金(股票和债券都有)


股票型基金也分为两种:

001 主动型基金(以超过大盘指数为目标)

002 被动型基金——大盘指数基金——大盘ETF(以跟踪大盘指数为目标)


主动型基金的基金经理很重要,因为需要靠他们不断买卖股票,来保持收益率高于大盘指数,所以主动型基金的管理费都比被动型要高。


可是,根据统计数据:多数主动型基金都跑不赢大盘指数,即使跑赢了一段时间,后续也会跌下去,整体收益很难跑赢大盘指数。


你投资的大部分股票型基金和混合型基金,都跑不赢指数基金,而且管理费还高。


也就是说:投资主动性基金,属于花了更多钱,但是亏钱的概率反而更高。


我们经常说的指数基金,就是被动型基金,以市场平均收益为目标,不张狂,不懈怠。


指数基金也分为两种:

001 行业指数基金/ETF(代表某个行业的指数增长)

002 大盘指数基金/ETF(代表所有行业的指数增长)


如果你经过分析,坚定看好某个行业3年以上,你可以定投行业指数基金/ETF,比如环保和消费等等。


如果某个行业未来5年越来越差,那么你定投这个行业指数基金ETF,大概率会亏。


如果你坚定看好中国未来10年的经济发展,那么就可以定投大盘指数基金/ETF,因为投资就是赌国运。


格局教育林状元


ETF 能成为近年来资本市场最主流的投资工具之一,因其具备以下四大优势:

1、业绩优势

随着市场有效性的逐步增强,ETF 的业绩优势越发突出。借鉴美国公募基金发展经

验,能够一年打败标普500 指数的概率只有33.93%,而连续三年打败标普500 的只有

5.17%。

2、费率优势

ETF 管理费率通常为普通开放式权益类基金的三分之一。相较于股票,ETF 还能少

付0.1%的印花税,交易费用节省约50%以上。

3、风险均衡

近年来资本市场风险频发,一旦遭遇 “黑天鹅”事件将极大影响资产安全性和企业

商誉。ETF 产品的原理是,通过专业编制,筛选具有代表性的各领域龙头企业构成一个

股票组合,避免“把鸡蛋放在一个篮子里”,对风险进行了再分散,受“黑天鹅”事件影

响极低。

4、流动性好

截至2019 年5 月底,我国资本市场共计运行股票型ETF 产品165 只,总管理规模

接近4058 亿元,相较于2018 年底增加了20.33%。股票型ETF 交易方式多样,可以自

由选择在二级市场买卖或者一级市场申赎,流动性较好。

下面我给大家详解下我现在正在使用,并且对短线牛股有着不错捕获率的指标,指标是经验总结之物,在选股和买卖的提示下,确实让我容易了不少,下面大家可以看看:
主图指标:底部即买入,引爆即加仓

会买的是徒弟,会卖的才是师傅,看一看指标的卖出提示:

下面我们再来看看附图指标,同样有买入信号提示和卖出信号提示

下面我们来看看主副图同时使用,效果更好哟:

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电力商讯


etf说白了就是指数基金,一般至少有30只个股,多的1500只都有,比较常见的就是50etf,300etf。基本上每一个指数都有etf,上证除外。好处是减少个股风险,不会因为一个个个股的问题而导致整体收益回撤,一个字稳。但也可能没法得到超额的α收益。好处是不需要选股。例如某个时段,主做小盘,就直接买创业板etf,做蓝筹就买50或者300etf。而且不用交印花税。最后说个弊端。就是不算市值,因此不能打新。


James ZHAO永杰


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ETF分析



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