三個為什麼？

　　為什麼巴菲特能夠成為股神？

　　為什麼索羅斯能夠成為金融巨鱷？

　　為什麼同樣的市場他們就能夠脫穎而出？

　　這些為人所知的成功背後，是否有普遍規律？

　　這是我們每個人都曾經有過的好奇，也是所有交易者苦心鑽研的問題。

　　大多數的投資者初入市場時，都要經歷一段艱苦而又漫長的學習期，巴菲特和索羅斯也不例外。早在1956年巴菲特創辦合夥公司前，他就已經從20年的儲蓄、投資和研究企業以及資金的經歷中學到了很多；同樣的，1969年索羅斯創辦雙鷹基金前，他就已經用了17年的時間來鍛鍊自己的投資技能了。

　　正所謂“英雄所見略同”，同樣是世界著名的投資者，巴菲特和索羅斯雖然投資方法不同，但兩人對於市場本質的看法卻是相同的，故而，在投資思路、決策過程等方面都有著一些相同之處。

中國股市存在的缺陷

1. 新股發行制度不合理。

　　我國證券市場的新股發行上市制度比較特殊。名義上說是全流通，實際上是小部分高價發行，大部分所謂暫時不流通的股份則是1元1股，一年後就可以上市流通，到二級市場高價賣出。這種以高市盈率發行，夾帶著巨量大小非私貨涉險過關的發行上市制度，其不公平的程度是顯而易見的，也是其他國家所沒有的。新股發行給機構提供了一個炒作的機會，高市盈率發行加上機構高中籤率，有條件在開盤時狂拉股價，而中小散戶無疑例外是殉葬者。

2. 基金制度不合理。

　　現行基金收費制度非常不合理。原因有兩點：一是投資風險由基民承擔，而基金公司卻穩賺不賠；二是正向引導與激勵效果差，而反向引導與激勵的效果卻很強。基金公司的利益只與交易規模有關，交易量越大，公司收益越高，基金投資收益好壞這一關鍵要素卻成了對公司收益無直接影響的次要因素，顯然，基金公司要想獲利的最直接、最有效、最快捷、最簡單的方法就是想方設法“擴大交易量”。通俗一點說，基金不管盈利還是虧損，其收益均和規模掛鉤，申購費、贖回費和基金託管費保證了他們的既得利益，但基民的利益卻無法得到有效保障。

3. 獨有的大小非問題。

　　“大小非”是一個歷史遺留問題，在2005年之前中國的股市分為不可以上市的法人股和可以上市面向公眾發行的流通股。因為之前的法人股不可以上市，所以其上市公司管理層不關心股價，致使投資者利益得不到保護。管理層為了解決這一問題，進行了股改，待股改鎖定期滿以後，公司法人和股東的非流通股就變成了流通股，和現在的流通股享受一樣的權利。而由於“大小非”成本相對便宜，一旦大量集中解禁上市，很容易對市場造成衝擊。

4. 交易機制不健全。

　　在歐美市場，大多實施T+0的交易機制，而且可以買空賣空。而A股市場目前尚未做到這些，這就使得投機氛圍濃厚，容易造成市場單邊上揚或下跌，股指暴漲暴跌的問題特別突出。　　

散戶如何自保？

　　股市自有股市自身的循環往復的規律，它的升跌起伏都有一定的週期性，這是不以人的主觀意志為轉移的，任何脫離股市的規律，憑一廂情願的急躁心理，希望股巿按照自己想象中那樣運行，是不可能的。判斷分析股市運行規律，是一門高深的智慧，它集心理學、數學、經濟學、物理學、社會學等多學科為一爐，又要求不死搬硬套，而是從中昇華出一種更高層次，帶有混沌智慧的炒股之道，因而對任何入巿者特別是新入市者來說是一門永遠也學不完的智慧。新入市者要大致經過以下四階段，才能進行比較獨立的操作：

1，準備與學習階段，

　　這階段要多看股票知識、金融知識、財務知識、心理學等書籍，一邊學習一邊看聽入巿投資者的心得體會，初步掌握炒股的理論基礎知識。

2，入市觀摩階段，

　　這階段中，要到證券營業廳觀摩，或上股吧觀摩，現場聽聽老股民的心得和橾作策略，判斷分析他們得失和心態如何，綜合學習各種知識，這時仍不能買賣股票。

3，小額試驗階段，

　　這階段中，根據自己的財力，進行小額買賣，以每次百分之十為宜，一邊買賣，一邊驗證自己在前兩個階段所積累的心得體會，同時，要透過買賣，認清自己的性格，判斷自己是哪一種氣質的投資者，逐步認識自我。小額買賣即使虧損了，也別太在意，就當交了學費。也不要補倉攤平成本，因為這時候你對股市仍然一知半解，急於求成是無濟於事的，耐心跟著自己的股票波動進一步觀察和體會。邊觀察邊學習和修正自己的炒股理念。

4，加倉與滿倉操作階段，

　　經過小額買賣階段後，逐步積累了經驗，可以逐步加倉操作，以百分之十為度，直至半倉為止。在半倉能穩定收益一段時間後，改為以半倉為度滾動操作。直至自己能應付自如後，再擇機進行滿倉操作。

　　如果不按以上四個步驟循序漸進的學習、操作，一進股市就滿倉操作，很可能第二天就把全部資金套死，於是又割肉，又套死，又割肉…這樣的損失是慘重的，學費代價是極高的，這些教訓是所有新入市者必須汲取的。

　　在股市中，慎重是根本，因為重是輕的根本；靜是關鍵，因為靜定是急躁的決定因素。

　　因高明的投資者每日買賣時都不忘慎重決策，雖然他可以操作起來很華麗，但由於是慎重決策的，卻能安然處之。要想在股市中有所作為，為什麼還要輕率買賣呢？

　　輕率就喪失了立足股市的根本，急躁就會喪失自我本性。

　　股諺雲：“選股如選妻。”這個諺語強調就是對選擇股票進行投資的重要性。

　　買賣不可輕率，要把買一個股當成很重要的一件事，輕率買賣，是新入市者最大的弱點，也是最容易發生的弱點。要想買入股票，你有沒有作以下分析後才買？

　　一：這隻股票是否在低位，有較大投資價值？成長性？

　　二：行情是否正在啟動？或將要啟動？

　　三：自己瞭解這家公司嗎？它的經營、財務、成長性如何？

　　四：這個股在板塊中是不是代表性的龍頭股？

　　五：主力機構是否對這類股感興趣？盤子結構、流通市值、市場形象會不會吸引主力注意？

　　要經過以上綜合分析考慮後，你覺得都符合條件，才可以買入這股票。並不是隨便就買的。不經過仔細研究和分析，就輕率進行買賣，追漲殺跌，沒有一套自己的買賣策略和規劃，如此操作，哪有不虧之理？

　　只要瞭解股市，你才會懼怕風險，才不會輕率進行買賣。

目前A股階段買什麼股票

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1、指標分析

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股市中真正的財富是什麼？

那些自以為能看透市場所有波動的交易者，實際上什麼也看不透

　　大部分交易者都會犯的一個錯誤是，認為只要有漲跌就有無限的機會，過猶不及，頻繁從來都不是一個褒義詞，無論什麼場合成功都從不與多劃等號。

　　什麼時候該做，什麼時候不該做，說交易是一門藝術，實際上就是對這種"度"的把握，面對沒有把握戰勝的對手，防守就是最好的進攻，學會空倉，猶如戰場上得以逸待勞，事半功倍！

　　不誇張的說，那些無論什麼時候，無論市場怎麼波動，一直在市場裡面持有單子的交易者失敗的概率是百分之一百，那些認為能看透市場所有波動的人實際上什麼也看不透，不過是自以為是的一廂情願罷了。

　　現實，永遠都要比你最壞的想象還要再壞一點，只不過每個都會誤以為自己會比別人更幸運。

　　比如，比你認為的二八原則更殘酷的是：95%的利潤來自於5%的操作，並且是5%的人抓住了那95%的人浪費掉的機會。

　　這意味著，第一，市場賺大錢的機會不多；第二，絕大部分的操作是微利和虧損的；第三，跟周圍的人保持一致你將永遠抓不住最好的機會。

　　尤其需要交易者理解的是：第一，某一筆交易微利或者虧損之後要繼續對下一筆交易保有信心，接受絕大部分的操作本來就是無用功，盈利來自於交易的持續性，永遠不要把最終結果堵在某一筆交易上，因為你失敗的概率是95%。

　　第二，某一筆交易獲大利之後，要及時學會休息，這種機會不是每次都有，更不要為了交易而交易，在市場內賺錢的人很多，但是能夠拿錢離開的人很少，除了學會賺錢，你還要學會怎麼在那95%的交易中少虧錢，不能把那5%操作的盈利虧完。

　　第三，其實，自始至終都是你自己在戰鬥，不要相信跟著某個人可以賺錢， 想走交易這條路，終究要學會一個人的獨行，遠離那95%的交易人群，去成為那個最特立獨行的自己。

　　可是在實際的交易市場中，我們總能見到趁熱打鐵，結果把鐵打涼了的，交易永遠是後發制人，想要賺的更多一點，在規則範圍內：一是，持有的時間儘可能長一點，暴利永遠都是時間的禮物 二是，進場儘可能晚一點，進場價格越低你就越會佔有優勢，在這兩者之外，學會休息，不要給自己加戲。

　　自己想想有多少次一筆還算成功的交易出場以後，想當然的順手再開個反方向單子結果把前一筆的盈利虧完不說，還虧損了本金的？

　　弄到最後才發現，原來是好不容易抄了個山底，出在了山腰，最後又被從山腰踏空到了山頂。

　　忍不住去做是本能，忍住不去做是境界。

　　交易中本來就沒有那麼多的恰好，實際上大部分時間都是在糾錯罷了，你用一年學會怎麼開倉，也許後面得用好幾年的時間學會怎麼不開倉。

　　這個市場中絕大部分人命中註定會永久性陷入迷茫，尋求各種手法、秘籍但終不能成功，有些方法別人就是能用，為什麼我學了卻不能用，甚至會死？

　　對絕大多數人而言，終其一生都無法建立起一個行之有效，符合自己實際的交易體系。

　　真正的財富是什麼？是體系。一個正確的體系面對沒有體系的競爭才是真正的降維打擊。

　　交易體系的構建，是個異常複雜的工作。它需要一個投資者不斷的學習、不斷的思考、不斷的積累經驗。許多人都死在這三個“不斷”之中了。因為這個階段需要不斷投入精力、金錢來支撐的。

　　更可怕的是，投入了之後還看不到回報，不知道這樣的煎熬的盡頭在哪裡。這個階段可能需要六年到八年。當然這是指一個有理想有抱負的投資者的成長時間。放眼我們身邊，許多股票交易者虧了十幾年之後依然是個虧貨，因為他根本就意識不到這方面的問題。炒股炒了十幾年依然是最打聽消息，看股評買股的階段。這種人不在我們的討論範圍之內。

　　總之，經過這個時間段之後你才能體會到構建體系的重要並且開始嘗試著構建交易體系。

　　我想，好多進入交易這行的投機者的職業生涯，都是從聽消息交易開始的。慢慢的開始學習技術分析。可是慢慢的，發現學這些東西時候熱血沸騰，似乎已經找到了制勝的法寶，可是到了實際交易的時候還是會按聽消息、憑感覺來交易。

　　這時候你會發現是因為心理的因素導致你沒有按技術指標來的，所以你可能會找些靈脩、禪學之類的書來學習，以期克服掉心態上的毛病，擔此時的交易還是沒有起色，即使你按這些技術來交易，可是這些技術有時候靈有時候不靈。

　　這時候，大部分人會陷入苦悶之中，其中一部分的交易生涯到此結束。另外一小部分人知道自己一定還有什麼地方沒有做到。在經過不斷的求索之後，終於發現：原來技術本來就是有時候靈有時候不靈的，這和最終的交易成功並沒有必然的聯繫。

　　交易本就是個概率的問題，只要賺的時候賺得多，虧的時候虧得少一樣是可以成功的。理解到這一層之後，開始坦然接受交易中的虧損，賬戶權益也開始不斷增長。這時候又有一部分交易員開始自滿，以為終於找到了交易的聖盃。然而迎接他的是一次巨幅虧損，把以前賺的錢全部虧進去不算，把本金也折了大半，其中一部分的交易生涯到此結束。

　　一個成功的投資者，大概就是這麼樣，從學技術-學心態-學策略-學風控這麼一步步走過來的。當然這不是一個先後順序的問題，而是一個各方面互相糅合的過程。

　　所以，我以為，一個完整的交易體系，至少是由下面幾個方面構成的：

　　1， 交易技術。用來研判市場。

　　2， 心態。用來執行你的交易，關鍵時刻不手軟。

　　3， 策略。用來計劃你的交易。

　　4， 資金管理。用來做風險控制。

　　這四個方面互相支撐，缺一不可，少一個都無法帶你到達成功的彼岸。它們的關係可以用下圖來表示。　　

　　交易體系就是這麼一個三稜錐，缺了任何一個頂點，都不能稱之為一個體系。

　　下面是這幾個部分的更詳盡的關係：　　

　　下面再簡單做一些解釋，我覺得在交易體系中，交易技術是最核心的東西嗎。技術提供了行情分析框架，用來研判行情；同時技術也形成了一套交易規則，用規則來進行交易。同時，一個交易員有了技術之後，心態自然也就會好了，因為你知道這是個行之有效的技術，離開了技術空談心態，只是無本之木罷了。

　　其次重要的是資金管理，它和技術共同形成交易規則，來控制加減倉位來控制風險。

　　心態和策略是技術和資金管理的衍生產物。因為好的資金管理也是形成好心態的基礎。總之，藝高才能人膽大。這個藝正是由技術和資金管理構成的。

一位成功的炒手，必須具有正確的心態。

　　你已明白必須建立規則，按照規則執行你的炒股計劃。你知道必須相信自己，要獨立思考，要自我督促，這些都是要努力控制自己的東西，要強迫自己去做的東西。只有在實踐中不斷重複，直到這些要求成為你的自然反應，成為你的直覺，你才有了正確的心態，這時你才真正學會了炒股。

　　你必須學習體會按規則行動是愉快的，不按規則行動是痛苦的。剛學止損的時候，虧錢總是痛苦的，不然何為割肉？隨著時間的推移，你經歷了小損成為大損的過程，其間的焦慮、懷疑、失眠，一次又一次，你就逐漸形成快速止損的心態。開始時定下的止損規則顯得難以執行，慢慢地成為下意識的行動，一旦股票運動不對，不採取行動就寢食難安。這個過程，就是你學股的成長過程。

　　觀察市場，用你的知識及經驗判斷市場的行動及發展，做到這點的基礎當然是你必須有一定的市場知識和經驗。隨著時間的推移，自然地，你會“感覺”到市場下一步的“方向”何在。潛意識中，你會聽到一個聲音：“現在是買進的時候”，或者是“現在是賣出的時候”。這時你開始將這個聲音和你的規則相比較。你若想買進某隻股票，你開始問：這隻股票處在升勢嗎？這家公司有沒有新產品？股票的大市是牛市還是熊市？這隻股票的價格變化和交易量的互動是否正常？你問自己內心中“買”的聲音是源自“自以為是”還是客觀的判斷？

　　每次犯錯，好好地分析自己為什麼犯錯，違反了什麼規則？人犯了錯，自然的情緒就是尋找替罪羊：如股票大戶操縱、報紙登假新聞、公司做假賬等等。這些其實在股票的運動和交易量上都有跡可循。請清楚地提醒自己：自己，也只有自己，才能對結果負全部責任！犯錯不可怕，可怕的在於不承認自己犯了錯，炒股是這樣，做人何嘗不是這樣？

　　股市賺錢很輕鬆，但是虧錢也很快，而且，每次虧錢大都是在賺了錢後洋洋自得之時發生的。-------- 股市有風險，買賣須謹慎。安全第一，賺錢第二。不帶剎車別上路，沒“設止損”不下單。因此在交易前一定要先決定退出點。“放棄一些機會”，才能抓住一些機會。如果一心追求利潤最大化，最終往往是虧損最大化。

　　我們不要懼怕風險。而應瞭解風險，懂得風險，警惕風險，“管理風險”，“控制風險”，因而規避大風險。------ 股市最大的風險是無給我們控制風險(改正錯誤)的機會。因此，每次成功賣出(不論是止贏還是止損)，我們都要感謝機會。

　　過多的行動就是盲動，盲動耗散我們的精神、迷幻我們的心智、磨損我們的金錢。因為盲動主要來自心理的盲區，減少盲動的辦法也就主要從調節心理盲區契入，歸納起來，大致有三：一是調整對行動的看法，行動多並不一定就是勤奮、行動多並不一定就能夠使我們更快地達到目標，有時，什麼也不做是一種更好的生存狀態； 二是調整對待機會的態度，人們常常認為應該儘可能多地去把握機會，但在專業炒手的心中，想得更多的卻是“只去把握自己能夠把握的機會、只去捕捉對自己贏面 大的機會”；三是要學會享受孤獨，很多行動不過是人們害怕無聊而製造出來的，“什麼也不做就有無聊感”其實是一種不健康的精神狀態。

　　當一個人對股票市場有了相當深刻的瞭解後(至少經歷過二輪牛熊循環), 當高拋、低吸、追漲、殺跌、持有、空倉等專業技術手法已被熟練掌握。如果還做不到穩定獲利的話，就只有從心態上去尋找原因了。炒股技術方面過關了，還要有穩定的心態來配合。

　　有了穩定的心態，倉位就會得到合理的控制，控制了倉位就控制了風險；風險得到了合理的控制，技術水平就會得到更好的發揮；水平發揮得好，賺的錢就多，心態就會更好。這就是技術發揮——倉位控制——良好心態之間的關係。三者相輔相承，互相影響，是個良性循環的過程。其中一環出錯，操作上就會出問題。

　　對於職業炒股人士來說，一般是在心態這一環節出問題，從而影響其它兩個方面。對於短線選手而言，急和躁才是虧錢的內因，穩和定的心態才是贏利的根本。簡單的說，在”穩”和”定”的心態下展開操作，成功率自然提高。在”急”和”躁”的心態下，虧損也是可以預期。走向穩定獲利的境界，就是要去尋找這種能獲利的心態。

　　如果在交易的過程當中，隨時體察當下的心態處於哪種狀態，有助於避免虧錢的交易，從而提高操作成功率。在佛道兩家的修行中，都有這種方法練性，我們也可以借用。

　　這麼一個細節處理好了，或許能讓你我的水平向前(錢)邁進一大步。

(以上內容僅供參考，不構成操作建議。如自行操作，注意倉位控制和風險自負。)

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