智通財經APP獲悉，花旗發佈報告，考慮收購100%澳洲第二大乳企Lion Dariy&Drinks股份(以下簡稱LDD)後的顯著的投資回報率，給予蒙牛(02319)買入評級，目標價位41.72港元，對應28倍PE在2020年。
花旗表示，此前蒙牛以約46億人民幣出售旗下君樂寶股份，花旗稱收購LDD或許是為了彌補君樂寶的銷售空隙。蒙牛收購LDD的32億港元，70%來自於內部現金和30%來源於外部融資。LDD的生牛潤供應了集團30%的銷量，5%的利潤。2018年LDD公司顯示13倍的PE和1倍的PB。
花旗稱,蒙牛在2020年考慮將“進口奶源特侖蘇”的供應商從原本新西蘭商家換成LDD，因為LDD提供的原生奶可以節約大筆的成本。LDD將為高增長的中國市場和未來的東南亞市場開拓提供奶源。LDD擁有全生產、冷鏈系統在澳洲，同時擁有亞太地區的高效成本供應鏈。而蒙牛預測收購後，LDD的邊際利潤將提高10%。
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