琅琊榜首張大仙
觀點：獐子島自去年以來已多次計劃出售旗下資產，但並未取得效果，在2018年微盈的情況下，2019年預虧3.5億元-4.5億元，自2019年8月至今，因信披違規，獐子島至少已收到十封來自深交所的關注函，而且會計師事務所連續兩年對獐子島的財務報告出具保留意見並不再擔任公司審計工作。因此依賴轉讓資產自救成功的概率較低。
獐子島(002069)2月24日晚間公告，公司與普冷公司就轉讓中央冷藏75%股權事宜簽訂框架協議。交易所獲得的資金將用於補充公司流動資金和償還部分銀行貸款。
一、中央冷藏目前是獐子島的控股子公司，註冊資本近2億元，公司持有其88.75%股權。中央冷藏一度是獐子島開拓冷鏈物流業務的重要子公司。但該公司並未對公司帶來理想的回報，2016年~2018年，中央冷藏連虧三年，虧損額分別為1302萬元、891萬元和433萬元。2019年前三季度，中央冷藏未經審計的虧損額達444.61萬元。
二、自去年以來獐子島已多次計劃出售旗下資產，推進“瘦身計劃”，截至2019年三季度末，獐子島約34億元的總資產中，但資產負債率超過90%，財務狀況明顯不佳，因此輕資產模式可能是獐子島不得不採取的措施。
1、2019年8月，公司董事會同意轉讓一宗土地使用權重大資產出售事項，但最終又終止了轉讓，原因是會計師及獨立財務顧問對公司“最近三年的業績真實性和會計處理合規性，是否存在虛假交易”等情形沒有發表明確意見。
2、2月3日，獐子島轉讓4宗海域租賃權及存貨的議案在當天股東會上通過。但這片海域及存貨是公司的優質資，且海參是公司第二大產品，毛利率一直保持高位，2018年毛利率65.21%，因此，這次轉讓資產動議一遭到二股東，在二股東看來，變賣核心盈利資產，公司經營層及管理層有較大隨意性。該議案也遭到中小投資者的反對，中小投資者的反對比例高達66.15%。
因此本次轉讓中央冷藏75%股權能否成功存在較大不確定性，且尚未經公司董事會及股東大會審議批准。
三、對於持續進行資產瘦身的原因，與公司近年來業績惡化有關。公司在2014年和2017年均出現因扇貝絕收導致出現鉅額虧損，虧損金額分別為11.9億和7.23億。公司主力產品蝦夷扇貝，在2017年和2018年，其收入規模從分別為7.68億元和3.61億元，至2019上半年收入僅為1.19億元。同期，貢獻公司營收比例從23.97%降至9.21%。蝦夷扇貝的毛利率也下降明顯，分別為21.27%、19.53%和18.05%。受“扇貝門”影響，預計2019年虧損3.5億元-4.5億元，其中計提存貨跌價準備為2.9億元，而其去年同期淨利潤也僅為3210.92萬元。
從公司財報透露的信息來看，公司有涉及冷庫倉儲物流、水產養殖、水產加工、水產貿易以及玻璃鋼船舶製造等業務板塊資產，但這些資產經營狀況並不樂觀，2019年上半年，公司7家子公司及對公司淨利潤影響達10%的參股公司中，有3家已出現虧損，虧損額分別為349.39萬元、269.76萬元、592.65萬元。
四、自2019年8月至今，短短不到半年時間裡，獐子島至少已收到十封來自深交所的關注函。
2018 年初，獐子島海洋牧場蝦夷扇貝發生重大損失，經評估計算，其應獲減免的海域使用金約為 1.89億元，在已獲得 4572 萬元後，目前獐子島未能獲得繼續減免1.43億元海域使用金的相關批覆。2019年獐子島海洋牧場底播蝦夷扇貝再次發生重大自然災害，公司對存貨成本進行核銷和計提跌價準備，預計影響金額約為 2.9 億元。
獐子島還一直處於涉嫌信息披露違法違規被立案調查預處罰待聽證審理最終結果階段，因資金資源不足，貿易及加工業務運營未能達到預期效果。受上述等因素影響，獐子島整體淨利潤水平同比下降較大。
對此，深交所下發關注函。自2019年8月至今，短短不到半年時間裡，獐子島至少已收到十封來自深交所的關注函。
五、在2017-2018年的審計報告中，大華所連續兩年對獐子島的財務報告出具保留意見。另外，在獐子島2019年8月披露的有關出售子公司的《重大資產出售報告書（草案）》中，大華所表示，無法對備考合併財務報表的公允性發表審閱意見並不再擔任公司審計工作。
春天201906
個人觀點：本次交易僅為協議雙方的意向性框架約定，這一框架協議也尚未經公司董事會及股東大會審議批准，而且過往的資產轉讓行為有中止或遭遇反對的記錄，因此本次轉讓能否成功存在較大的不確定性。
一、中央冷藏是獐子島的控股子公司，實收資本1.968億元，截至2019年三季度末，中央冷藏物流的資產總額、負債總額和淨資產分別為3.15億元、1.80億元和1.36億元。獐子島持有其88.75%股權。
中央冷藏目前為虧損狀態，2018年實現的營業收入為9539.89萬元，對應的歸屬淨利潤約-432.88萬元。2019年前三季度中央冷藏實現的營業收入為3631.11萬元，對應的歸屬淨利潤為-444.61萬元。而交易對方普冷公司註冊資本為2億元人民幣，截至2019年12月31日，總資產3400萬元，淨資產2734萬元，2019年營業收入1100萬元，淨利潤-1366萬元。
二、對於此次交易目的，獐子島稱除了所獲得的資金將用於補充公司流動資金和償還部分銀行貸款，降低資產負債率之外， 此次交易還是公司繼續推進“瘦身計劃”的舉措。截至2019年三季度末，獐子島約34億元的總資產中，淨資產只有4.22億元，負債率超過90%，2019年預計虧損3.5億-4.5億元，因此輕資產模式可能是獐子島不得不採取的措施。
由於經營業績下滑，儘管2019年A股整體出現了較大幅度反彈，但經營不斷“爆雷”的獐子島，其股價卻不斷走低。截至2020年2月25日，獐子島股價收報2.54元/股，公司市值不足20億元。
三、在業績壓力下，獐子島自2018年以來持續推進瘦身計劃，開啟變賣資產模式，因此也被交易所多次關注，並引發公司董事會的分歧。針對本次交易，獐子島表示，當前簽署的僅為有關轉讓資產的框架協議，實施內容和進度尚存在不確定性。我們可以從下述事項中看出本次出售子公司有一定中止的可能性。
1、2019年8月，獐子島董事會同意轉讓下屬全資子公司一宗土地使用權。隨後，獐子島又披露了一項重組計劃，擬以2.35億元出售子公司大連新中海產食品有限公司和新中日本株式會社的相關股權。但一個月後獐子島宣佈該次變賣子公司事項中止。原因是公司處在調查預處罰待聽證期間。由於會計師及獨立財務顧問對公司“最近三年的業績真實性和會計處理合規性，是否存在虛假交易”等情形沒有發表明確意見，因此，交易雙方同意終止本次重大資產出售事項並簽訂相關終止協議。
2、2020年年初，獐子島重啟瘦身計劃，股東大會審議通過了變賣位於廣鹿島的4宗海域使用租賃權及海底存貨。但代表公司第二大股東的董事公開表達反對，理由為“沒有收到本次交易對公司未來經營影響的正式報告”，且“對本次交易的必要性有疑慮”。
3、在較早之前獐子島將新中日本90%股權轉讓予大連新中，同時獐子島香港公司將其持有的大連新中100%股權轉讓予獐子島，最後獐子島再將包含新中日本90%股權在內的大連新中轉讓給亞洲漁港。但該“瘦身計劃”在今年2月3日的股東大會表決中反對意見比例達到15.31%，而且中小投資者反對較明顯，反對意見佔66.15%，這表明公司轉讓資產計劃並未獲得較好的贊同。
四、公司2019年海洋牧場底播蝦夷扇貝再次發生重大自然災害，公司擬對於底播蝦夷扇貝存貨成本進行核銷和計提跌價準備，預計影響金額約為2.9億元。從而使得公司預計2019年實現歸屬淨利潤虧損3.5億-4.5億元。公司在2014年和2017年均出現因扇貝絕收導致出現鉅額虧損，虧損金額分別為11.9億和7.23億。
五、對於本次交易，僅為協議雙方的意向性框架約定，關於轉讓控股子公司股權的具體事宜以後續經雙方內部審批通過後的具體股權轉讓協議中的約定為準，實施內容和進度尚存在不確定性。此外，這一框架協議也尚未經公司董事會及股東大會審議批准。
六、早在2011年，獐子島斥資1億元參股雲南阿穆爾鱘魚養殖集團，持有其股權比例為20%。除了參股，公司頻頻借錢給雲南阿穆爾集團。僅2016到2018年12月，獐子島累計借款5000萬元給阿穆爾，用於鱘魚業務發展的流動資金。截至目前，這筆借款並未償還，而且阿穆爾集團對公司收入貢獻十分有限。獐子島財報顯示，2018年和2019年上半年，公司對阿穆爾鱘魚集團確認的投資收益分別僅為85.44萬元、55.27萬元，這一定程度上反應了公司管理和投資能力的欠缺。
七、獐子島還一直處於涉嫌信息披露違法違規被立案調查預處罰待聽證審理最終結果階段，自2019年8月至今，短短不到半年時間裡，獐子島至少已收到十封來自深交所的關注函。而在在2017-2018年的審計報告中，會計師事務所連續兩年對獐子島的財務報告出具保留意見並不再擔任公司審計工作。
紅牛財經一號
今日晚間，獐子島公告，計劃出售持有88.75%股權的下屬控股子公司中央冷藏：
應該說，冷鏈物流這幾年算是物流領域比較熱門的，但是看上去，中央冷藏也是受到了母公司聲名狼藉的困擾，2018年虧損，2019年仍然虧損，營收也是大幅減少，而截至2019年9月30日，該公司淨資產13553.45萬，加上還有2263.56的應收賬款，此時轉讓的話，估計還能賣個好不錯的價錢。
但我的疑問是，獐子島作為一家經營海產品的公司，好像是很難離得開冷庫的，現在你賣掉了，將來自己用的時候怎麼辦呢？難道去租麼？
不過，對於這樣一家A股少見的奇葩公司，無論發生什麼，可能投資者都是見怪不怪了吧。
投資和理財那些事兒
2月24日，獐子島發佈公告，計劃出售持有88.75%股權的下屬控股子公司中央冷藏（出售給普冷），從而實現“瘦身自救”，個人認為恐怕是難以實現的，原因如下：
1.獐子島目前負債近30億，中央冷藏實收資本僅為1.98億，而且連年虧損，就算目前冷鏈物流屬於比較熱門的行業，但相信仍難獲得較為理想的對價；
2.獐子島自從連翻出現“扇貝根據某種需要，出走，游回，又出走的鬧劇”之後，在資本市場中的形象可謂差之又差，不僅再融資渠道，無法打開，而且原有債權人（88%資產負債率，實在是太高了吧）也會迫不及待的追繳債務，就連此次出售股權瘦身自救的行為，都讓人浮想聯翩：普冷2019年才成立，就恰好遇到這個收購，僅是巧合，還是初衷設計？
3.獐子島2019年業績預告，虧損3.5-4.5億元，負債率88%以上，資產週轉率大幅下降，這肯定不是簡簡單單的現金流的問題，是企業自身經營管理上出現了重大問題！
所以，獐子島最好的自救方法就是，合理的進行債權轉股權，變更管理層，重新樹立企業正面形象，才能真正的完成自救！
投資是種修行
做股票的對獐子島，這隻股票基本上都是深惡痛絕的，這個垃圾股本來就不應該出現在A股，垃圾股
煮水成冰
首先來看一下獐子島的歷史事件：
獐子島“絕收”事件，又稱為“獐子島扇貝劫”、“獐子島事件”。2014年10月30日晚間，獐子島發佈公告稱，因北黃海遭到幾十年一遇異常的冷水團，公司在2011年和部分2012年播撒的100多萬畝即將進入收穫期的蝦夷扇貝絕收。受此影響，獐子島前三季業績“大變臉”，由預報盈利變為虧損約8億元，全年預計大幅虧損。2018年1月，獐子島的扇貝又被“餓死”。2019年4月，獐子島受災，同年11月又發生“蝦夷扇貝大規模自然死亡”事件。2019年11月12日，獐子島一字跌停。
那麼從這些歷史事件可以得出，故事講的太多，都已經麻木了，現在又來講一個故事，你覺得股民會買賬嗎？不會的，所以這些消息只有它自己玩玩了，沒有人會再去聽故事了。
量化交易
它說的故事夠多了，你還期望它繼續把故事說完嗎？股票投資要勇於認錯，錯誤的投資要立馬止損。
夢想成為CHN巴菲特
是否能自救，要取決於他後續有沒有盈利能力？出售股份只是為了降低負債，財務報表能好看一點，創新，經營，發展，提高盈利，才是上市公司的所為，不然就辜負了股東的期望
核心技術富三代
對於此次交易，獐子島稱，此次交易是公司繼續推進“瘦身計劃”和降低資產負債率的重要舉措，交易所獲得的資金將用於補充公司流動資金和償還部分銀行貸款，將會對公司財務狀況和當期運營有所改善。
股市快快報
獐子島再次賣子公司瘦身，預計能夠回籠一部分資金，但這樣的公司，反反覆覆在資本市場坑投資者，即便能夠自救保殼，未來依舊免不了賣殼的命運。對於投資者來說，還是有機會上岸為好。
