閒談中國股市遊戲規則

股市，以及類似的遊戲，是一個很好的鍛鍊人的地方。在這裡，你可以看到自己的真實映像，它就是一面鏡子，可以照出你自己，它會讓你的人生更加成熟。如果你對股市有了瞭解後，你在生活中遇到問題後，可以用股市來對應這些問題，你會發現原理居然是一樣的，其實所有的事物都一樣的，無論怎麼變化，它們是同一個規則。

我不清楚其他人怎麼看中國的股市，我個人看來，中國股市的遊戲規則，說起來是照顧普通投資者，實際上是照顧大主力，也就是將社會閒散資金重新收集回來的工具，所以大部分普通投資者還是隻當作來這裡玩玩，不要太當真的好，尤其是把身家都投入進去的，那是比較麻煩的事情。

當然，有一種人即使不把身家投入到股市上，有其他機會，他也會投入到另外一個地方，這和人有關，只是股市給了個機會而已。要想在中國股市獲得成功，需要投入很多的努力進去，如果指望隨隨便便就從股市取點錢，實際上是懶惰的一種表現。如果將這個精力投入到另外一個行業，也許會做到行業的頂端，但不排除有人喜歡股市這種單打獨鬥的方式，不喜歡與人交往的生活，那把精力投入股市也沒問題，股市畢竟也是一種行業。

我進入股市的目的與很多人不一樣，雖然賺錢也是我的一個目的，但我更想知道的是股市運行的基本規則，就如同計算機是通過0和1兩個邏輯概念組合而來，我想知道股市是否由類似的0和1組合而來。你要是問我現在是否知道了，那我只能說，即使是現在，我也不完全知道股市到底是啥樣子。我只是人類遊戲中的一個角色而已，在遊戲中的角色怎麼能夠知道設計遊戲的造物主是如何考慮這些遊戲規則的。依我說，中國股市因為集合競價才有了中國股市。

不成熟的中國股市正拋棄大量散戶

牛市即絞殺

有別於大家，我一聽到股市“牛”這個詞，不管什麼牛市、慢牛，我都心裡很不舒服。因為牛市並不意味著賺錢機會來臨，而意味著大規模的絞殺到來。越是牛市，普通散戶越是虧損慘重。反而熊市中，慢刀子割，還沒那麼慘。這裡不需要統計數據，不信大家可以問問身邊的朋友，套的慘的，賠大發的，基本都是在牛市。

原因很簡單，牛市就是現實版狼來的故事。牛市基本是上漲加回調再上漲。每次回調打一巴掌，再上漲給顆糖吃，久而久之，人們忘記風險。當“牛”猛然結束，該下刀時，普通散戶只會覺得它還只是一巴掌，後面還會有糖。

而這牛轉熊的變化，是普通玩家短時間內無法做出決斷的。最後大刀落下，之前糖全虧光，炒股變股東。

牛市更容易虧錢，本質還是財富分配速度大於熊市。

股市上漲，尤其是牛來了，泡沫在加速放大。一開始新來者轉移後來者錢，俗稱抬轎子；到最後無人可接，大家一起拼手速。在這短短時間內，財富完成一輪大轉移。很不幸，普通人就是被轉移那個。

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股市槓桿到底該怎麼管?

在投資中，所謂的槓桿作用，就是指在資本結構中，利用一部分固定利率的資金來提高普通股的投資報酬率。購買者本人投資額較少，但由此可能獲得高額利潤或者較大的虧損，其槓桿作用較大，為了大家能更好的去理解這篇文章，我想我有必要先去解釋下股票市場的槓桿說的到底是什麼意思。

從概念上講：股市槓桿指的是運用少數保證金翹起N倍本金進行炒股的工具。這是一個很形象的比喻，其本質在於放大收益與風險。使用金融槓桿這個工具的時候，現金流的支出可能會增大，資金鍊一旦斷裂，即使最後的結果可以是巨大的收益，您也必須要面對提前出局的下場。A股市場上運用股市槓桿的方式可以使向證券公司融資融券，或者向配資公司配資炒股。股市槓桿的存在正是一種風險意識的體現。一般可以分為三種類型

一是採用現金保證金交易購買的股票。

二是採用權益保證金方式購入的股票。

三是採用法定保證金方式購入的股票。影響保證金的因素很多，這是因為在交易過程中由於各種有價證券的性質不同，面額不等，供給與需求不同，所以，客戶在交納保證金時也要隨因素的變動而變動。

舉個例子：在我們日常生活中就不乏存在類似股市槓桿的例子，譬如，你買了一幢100萬的房子，首付是20%，你就用了5倍的股市槓桿。如果房價增值10%的話，你的投資回報就是50%。那如果你的首付是10%的話，股市槓桿就變成10倍。

如果房價增漲10%，你的投資回報就是一倍!股市槓桿可以把回報放大，它也可以把損失放大。如果那100萬的房子房價跌了10%，那麼5倍的股市槓桿損失就是50%，10倍的股市槓桿損失，就是你的本錢盡失，全軍覆沒。

在股市中就是這樣利弊同時存在的，尤其是做高比例配資炒股的投資者需要注意，過度得運用槓桿來投資，只會加劇投資風險，並最終難逃投資失敗的命運，這是不理性的投資行為。

而股市設立之初是為了集中社會閒散資金做大做強實業，那麼，絕不能在股市中設立任何槓桿！因為，如果說融資即貸款還可以算是投資，那麼融券就完全是為了賭博！融資融券股指期貨等等，說白了，就是把股市變成賭場，變成大魚吃小魚的地方。散戶，作為小資本，在這裡就是被吃的小魚。當然，其中有極少小魚因為環境適應能力強大(其中也不乏偶然性)最終變成大魚。這也正是賭場吸引人的地方。

去槓桿化，逐步實行註冊制。時刻想著股市是投資場所。一切制度必須為投資而設。當人們在投資中逐步學會了解上市公司，知道自己為什麼要買某個公司的股票時，我們的股市就進入健康發展軌道了。

偶然在百度百科裡看到了讓我有點明白的一段文字：中國股市的基本矛盾決定了不能設計做空機制

實際上，中國股市的本質是為非流通股東圈錢而存在的，而不是為了資源配置！這個本質是由中國股市的基本矛盾——流通股與非流通股的矛盾，或者說是流通股東與非流通股東的矛盾——所決定的。正是這個基本矛盾的存在，決定了中國股市不能設計做空機制。

具體來說，流通股與非流通股的矛盾，或者說是流通股東與非流通股東的矛盾，最突出的表現是：在IPO、配股或增發時，由於流通股東的出價遠遠高於非流通股東，其溢價部分作為資本公積被所有股東所共享，這樣，非流通股東就從流通股東處獲得了巨大的利益——中國股市實際上淪落為一個為非流通股東“圈錢”的市場。

舉個例子：假設一家股份上市公司，總股份1000股，其中上市公司非流通股東佔70%的股權即700股；社會流通股東佔30%的股權即300股。非流通股東按股票的面值每股1元，共出資700元，社會流通股東卻要溢價出資，每股7元，共計出資2100元。這樣這家上市公司設立後共計擁有1000股總股本，2800元的總資產，非流通股東佔70%的股份，所以佔總資產2800元的70%計應該是1960元；社會流通股東，佔有總資產2800元的30%共計840元——原來出錢700元的非流通股東一下子增值擁有了1960元，原來出錢2100元的流通股東只剩下840元。

要達到為非流通股東圈錢的目的，就必須滿足一個條件，那就是流通股東的出價要遠遠高於非流通股東，而流通股東的出價與二級市場股價水平息息相關，所以，二級市場的股價水平就需要遠遠高於非流通股東的出價，二級市場的價格越高，為非流通股東圈的錢越多。換句話說，如果流通股東的出價與非流通股東差不多，那麼“圈錢”的遊戲就沒法繼續了。

因為存在為非流通股東“圈錢”的潛規則，中國股市只能做多便是一種必然的選擇，如果存在做空的機制，就使流通股東有了從股價下跌中獲利的可能，就有可能使股票價格水平大幅下跌，從而使非流通股東無法獲得圈錢所帶來的利益！因為做空機制也許意味著圈錢遊戲的結束——而那些排著長隊等著IPO、配股和增發的非流通股東是不會允許這種情況發生的。資本一旦與特權結合，就是不斷製造災難的根源。

或者說到這裡可能就會有人在問：沒有槓桿，一樣漲跌或許快慢有所不同。這是肯定的。但是，這種漲跌一定是隨著公司經營業績和預期表現的。好公司必然得到大家的追捧，這樣，股價就會很高，而一旦股價超出價值，由於市場受價值規律作用，股價就會迴歸；如果公司業績下滑，其股價自然也會下跌。這與直接的實業投資完全同步。（關於對股票如何進行合理估值，我們之後的文章再做討論）

隨著股市去槓桿化去泡沫化的過程持續深入，加之國家隊資金高度控盤的格局，大幅降低了股市的整體波動風險，卻也進一步加大了操作難度，而中國股民要想實現真正意義上的“賺錢”目的，也越來越難了。

股市，是社會財富最為聚集的場所之一。然而，在當前國內資產荒環境下，股市、樓市、黃金等重要場所，也往往成為投資者尋求資產保值增值的重要渠道。

談及中國股市，雖然至今已有多年的發展歷史，但縱觀歷年來的股市表現，卻往往離不開“牛短熊長”的特徵，而對於股票投資者而言，也常常離不開“七虧二平一盈”的定律。

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股票套牢後如何解套最有效

炒股的人最怕手中股票被套牢，但套牢恐怕是股市中最常見的一件事。按照廣義的概念，但凡你買入的股票實際價格低於成本價，就是套牢。股民們通常所說的是俠義的套牢，即“持有股票在一定時間段處於持續下跌狀態，且短期內沒有解套的可能。”

套牢按照被套股票的情況可分為“熱門股套牢”和“普通股套牢”，按照套牢程度可分為“被動性高位套牢”和“一般性中位套牢”。套牢以後，只要採取正確的策略，可以在一定程度上化被動為主動。對於普通股套牢，通常的解套策略有五種：

割肉：以快刀斬亂麻的方式停損了結，以免股價繼續下跌而遭受更大損失，適合於短線投機者或持有質地不好股票的股民。

換股操作：忍痛將手中弱勢股拋掉，改買市場中剛剛啟動的強勢股，以期通過強勢股的獲利彌補弱勢套牢的損失。此種操作適合套牢股票“明顯弱勢，短期內難有翻身機會”的情況。

高拋低吸：股價下跌時加倉買入，以攤平股本，以待股價反彈時獲利。適用於股市大勢尚可的情況，否則極易陷入愈套愈深的窘境。這種操作方法主要看股票市場的趨勢是上漲、盤整還是下跌，比如股市的趨勢一直是向下的，逢低就買肯定會很難解套。

打死也不賣：等著價格反彈，自動解套。散戶在牛市的頂部若沒有及時逃頂，股價便會飛流直下落低谷，這筆錢算是緊箍咒級別的套牢，若想解套少則兩三年，多則四五年，由於股本巨大，很多人不捨得割肉，只好每天看著盤面“日也盼，夜也盼”，期待牛市捲土重來。對於這種高位套牢，最好的方法就是不去管它，就當這筆錢是死期存在股市裡了，不看不想也不提它，等待大牛市再次出現，一次性解套。這種解套方法歸納起來就是一個字——“等”

除了乾等之外，還可通過靈活的波段操作解套，這需要投入更多時間和本金以及多次操作，等於是“耗費時間精力去補救已犯下的可以彌補的錯誤”。與其這樣，還不如以放鬆的心態，進行另一波操作。

波段操作解套：對於套牢程度不深、暫時不想割肉的股民，“高拋低吸，降低成本”的波段操作倒是值得學習的。熊市中一旦被套，就要果斷的進行波段操作，這種方法通俗地講就是“逢低價買一點，等著日後反彈”。比如當你的1000股在12元被套牢，股價目前已跌至10元，這時候你就在此低點買100-200股，等到股價反彈至11元，你就趁機會拋出500至600股；股價跌到9元，你再買100至200股，等到股價反彈到10元，再趁機賣出。就這樣，成本被一點一點降低，可能需要很長的時間，但只要堅持去做，套牢的金額就會慢慢降到你心理可以承受的範圍。現在很多套牢者都採用“T+0”的方式解套，即當天在低點買入股票，第二天漲了兩三個點就賣出，然後下午趁機再買入，這樣就相對於每天都可以買賣，這種方法對於技術面的要求很高，還必須隨時可以看盤。新股民應謹慎瞭解這種方法，看不準的情況下，不宜盲目操作。

通常情況下，為解套1萬元本金的股票，至少還得慢慢投入1萬元或更多的本金進行長期的操作。“今天很殘酷，明天更殘酷，後天很美好”這句話理應作為所有套牢股民的座右銘。

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T+0解套技巧

第一：跌破長期趨勢線(均線)個股操作法。

一般講，長期趨勢線(均線)跌破的個股，意味著情況向壞，那麼，在跌破這些技術位，且反彈無力收復的時候，必須清倉，具體清倉位見下圖一。

在隨後的時間裡，必須耐心等待股票見底，比如圖一表明的，出現持續三個低點走高，可以沿下方低點買回前期清倉籌碼。A-D點都是買回的機會，不過前兩個低點只能夠試探買進，畢竟探底趨勢還在進行，以防再次下行。

一般這樣的方法可以賺取前期更多的籌碼，扭虧解套不需要等到前期賣出位置，就能夠實現。

第二種：邊打邊撤法。

個股跌破趨勢支撐線後，一般會有技術反彈，但是，第一次反彈無法收復前期上升趨勢線，即，圖二中的粉紅色線，則不要幻想是挖坑洗盤了，這個時候，股票還會進行新一輪下跌，圖二中的1-2位置都是高拋點。

這樣的情況下操作，一般只會有小幅虧損，絕對不會深套和重虧。

在大勢向壞的情況下，能夠少虧就是賺，就是贏，這為下一波行情的到來保留了足夠的實力。

第三，高拋低吸法。

一般講，下降趨勢比較明顯，而且下降通道能夠形成10%的波動空間的股票適合這個方法，當然，投資者技術手法要精湛。在圖三這樣的下降通道里，1-4這樣的位置是低吃點，而A-4這樣的位置，就是高拋位，通常，這樣的下降趨勢規律性比較強，適合波段高拋操作，不過，容易出問題的環節就是，一旦股票漲到下降趨勢上軌A-D點的時候，有的人，容易產生幻想和留戀，認為股票會單邊上漲，於是心裡產生猶豫而不拋售，結果，補倉籌碼再次被套。

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資金復位解套

資金復位解套法的原理是什麼呢?它的原理就是由被動解套轉化為主動解套，資金復位就是把死套的資金變成靈活運用的資金，有效的資金運作。它的原理圖如下。

從圖中，我們可以看到，該股在2007年月21日收盤價19元至2008年4月11日收盤價8.02元，股價下跌的是相當的慘。那麼，用“資金復位解套法”會有什麼樣的結果呢?詳細的介紹如下。

假設我們在2007年5月21日的最高價19.6元買了1000股，資金總額花了19600元，在5月24日出S點，以當天收盤價18.13賣出，收回資金18130元。

接著，在6月8日出B點的第二天用18130元以開盤價12.44元買入，這時股數就變為1457股，我們取整數1400股。

然後，在6月25日以11.59賣出，收回資金16226元。在7月18日用16226元以9.10元買進，這時股數為1783股，取整數1700股。

接著，在8月10日以9.67賣出，收回資金16439元.在8月22日以10.75買進，股數1529股，取整數1500股.接著，在9月11日以12.74賣出，收回資金19110元(注意:離解套只差490元了!)。

等到再次出B點的第二天11月13日開盤價9.16買進，這時股數達到了2086股，取整數2000股.當再次出S點時，是2008年1月22日，以收盤價11.34賣出，收回資金22680元，時隔半年，不僅解套了，還贏利3080元，贏利幅度為百分之15.7。接下來看燕京啤酒的圖解。

以上就是有關資金復位解套法的介紹，相信大家對此已經瞭解了，相信大家已經會運用此方法進行解套了

原本25元買的股票，現在股價跌到20元，本金虧損20%。使用資金復位解套法，股價再度回到20元，你卻解套了，還多賺2萬。這就是資金復位解套法的魅力。

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至於在股市搏殺，要忍耐些甚麼呢？

1.忍得住寂寞：勤奮蒐集資訊，長年研究，不斷檢討成敗得失，總結經驗。

2.忍得住不從眾：股票市場賺錢的畢竟佔少數，散戶當中80%以上都虧損，當大家一致看好時，不從眾肯賣出；當大家一致看壞時，不從眾仔細研判找點。

3.忍得住恐懼：在崩盤時，做別人不敢做的事，在低點尋找高股息的優質股。

4.忍得住不貪：股價常會不合理的漲過頭，或是莊家急拉硬推吸引散戶，這時要忍得住不貪，該收手就收手，以免套牢。

5.忍得住虧損：如果一時選錯股，選錯時，行情不如預料逆轉，要忍得住停損。留得青山在，不怕沒柴燒。

6.忍得住不受媒體誘惑，不受小道消息的吹噓。各路消息必須經過大腦過濾，認真研判，才好採取行動。

7.忍得住波段操作，股市每年都有一兩次行情，要對股市、對自己有信心。

8.忍得住不進場交易。自己不具備股票投資的知識和條件，應忍得住，先學習，先充實自己，提昇自己的操作的水平，然後才可進場搏殺。