03.06 尋找新基建行情主線 上下半年有不一樣的“玩法”

這段時間以來,新基建成為資本市場上“最靚的崽”,掀起漲停潮。

2020年1月3日,國務院常務會議提到要大力發展先進製造業,出臺信息網絡等新型基礎設施投資支持政策,推進智能、綠色製造。新年首次國常會,新基建贏得了極高關注。而從2月14日到3月4日短短22日內,中央四提“新基建”,徹底引爆了資本市場的熱情。

根據官媒蓋章,“新基建”主要包括七大領域:5G基建、特高壓、城際高速鐵路和城市軌道交通、新能源汽車充電樁、大數據中心、人工智能、工業互聯網。

“五個手指有長短”,即使同屬大熱概念,也有“肉多肉少”之分。時代財經以Wind數據中的概念指數作為樣本來觀察,發現特高壓、大數據及5G漲幅最為亮眼。

3月6日,高禾投資管理合夥人劉盛宇對時代財經指出,5G概念將會成為新基建板塊最重要的主線。在選擇投資標的時,要重視長期收益。

同日,芝商所特約講師甘燦榮對時代財經稱,目前新基建暫未有行情主線,在挑選個股時,要關注業績情況。他預測,這一波新基建行情會持續至5月左右。

哪個概念“肉最多”?

根據Wind數據顯示,3月6日,新基建大板塊中,特高壓概念獨領風騷,特高壓指數大漲3.06%,漲幅居前,收2698.77點。與1月23日收盤價比,特高壓指數至今大漲21.61%。

但5G指數今日跌幅居前,跌1.19%收1380.17點。與1月23日股價相比,至今日5G指數漲幅為15.39%。不過,5G指數近日連續回調,如果以其年內高位1472.32點(2月25日最高價)來計算,則是大漲23.09%,漲幅居前。

寻找新基建行情主线 上下半年有不一样的“玩法”

新基建板塊七大概念指數從2月開市至3月6日的漲跌情況。數據來源:Wind資訊

同樣都是新基建,但5G概念的上漲相對更強勢。劉盛宇對時代財經表示,“每一個產業鏈的規模和未來產業迭代的空間不一樣”,這會導致不同概念有不同的市場表現。

劉盛宇認為,5G概念將會成為新基建板塊最重要的行情主線。“5G上中下游整個產業鏈非常龐大,輻射範圍廣,經濟帶動效應強。5G產業投資大,技術迭代也很快,這會催生深遠發展空間。況且今年還將是5G商用元年。”

劉盛宇說,新基建板塊中的其他概念,如充電樁,可能會在建造初期催生較大規模的需求,但建成之後,迭代空間有限。“這也可能會制約其後續發展空間。”

新基建板塊七大概念都錄得不錯漲幅,但也存在差距。從近日市場來看,存在板塊輪動的情況。

甘燦榮對時代財經分析,“這恰恰說明市場沒有主線。這類輪動投資者很難捕捉的,很難猜測新基建的主力是什麼。”

不過,甘燦榮也補充說,“5G是大趨勢、大方向,但相關個股繁多。當前市場上將4G的運行邏輯套用在5G上,效果如何,只能拭目以待。”

時代財經還在Choice上發現,在5G概念板塊中,英維克、天銀機電年初至今漲幅分別實現181.35%及131.83%,是概念中唯二漲幅超過100%的公司。剔除*ST新海,年初至今漲幅超過5成的公司共有12家,其中,沃特股份創出了5天4個漲停板的記錄。

下半年一定要看標的業績情況

實際上,儘管5G、人工智能、工業互聯網及物聯網等概念在2018年就和新基建概念一起被討論,但看待這些概念時,市場更多用的是“科技板塊”的思維。隨著今年新基建被再三重申,這些概念的投資邏輯會否生變?

對此甘燦榮稱,“新基建相關概念此前已有不同程度的政策支持,其運行邏輯和科技股不同。科技股可以未有實質先炒預期。但對於新基建,市場還是會衡量公司業績。”此外,他還預測,這一波新基建行情會持續至5月左右,即年報公佈後。

劉盛宇則舉例,科技板塊主線是芯片,上漲邏輯是“國產替代”。中國此前的芯片技術較弱,要重塑產業格局,芯片得到了市場資金很高的估值預期和認可。“而在新基建,5G領域會有點類似這樣的情形。”

劉盛宇還提醒,新基建將是一個長週期事件,“從投資的角度來看,一定要去尋找能夠長期受益的標的,而不是隻關注板塊短時間輪動。從更宏觀角度來說,中國發展新基建,是為了未來能更好地參與全球產業鏈競爭。”

上半年由於疫情,市場政策預期最為強烈,對新基建炒作熱情比較高。但劉盛宇強調,“下半年一定要看標的業績情況,比如地方政府新基建投資落地情況,上市公司新增獲取了多少新基建相關的訂單、是不是真正的受益、後續的業績前瞻是怎麼樣的。”

值得注意的是,廣發證券在其2月24日的研報中提供了一組數據:2020年1月專項債投向基建相關項目的佔比約為69%左右,其中新型基建佔比提高3%。截至2月23日,2月專項債投向基建佔比進一步提高至75%,新型基建的比例提升至15%。


分享到:


相關文章: