來源: Robert Castellano 編譯：嗷嗷豬
中國在減少對生產半導體的外國公司的依賴方面取得了長足的進步。根據報告《中國大陸半導體和設備市場:分析和製造趨勢》，2019年中國進口4451.3億集成電路，同比增長6.6%。進口總額為3055.5億美元，同比下降2.1%。集成電路出口2187億臺，同比增長0.7%。出口1015.8億美元，同比增長20%。
中芯國際(SMIC)是全球第五大純芯片代工企業(只為客戶生產芯片，不生產自用芯片)。該公司的收入在2020年第一季度同比增長26.8%。該公司第一季度營收佔比為5.0%，遠低於將成為本文焦點的臺積電(TSMC)。
目前，中芯國際運營著七個晶圓廠：三個200毫米晶圓廠和四個300毫米晶圓廠。 8英寸月產能總計23.3萬片，比上月增長2.2％，這主要是由於天津8英寸生產線的擴大。 12英寸每月總產能達到24.3萬，環比增長10.2％，這主要是由於12英寸40-28nm北京和上海SN1先進工藝生產線的擴建。
--中芯國際的能力與臺積電相比
2020年5月中旬，美國商務部對中國的華為施加了更多限制，阻止任何技術公司在未經美國批准的情況下與華為開展業務。制裁禁止這些供應商直接向華為供應芯片。爭論的焦點是華為名為麒麟的5G調制解調器芯片。
在Seeking Alpha於2020年1月10日發表的一篇題為“臺灣半導體:我2020年的最佳半導體選擇”的文章中，我討論了5G調制解調器芯片的生產，不僅來自華為，也來自競爭對手。
由於美國對華為(及其芯片子公司海思半導體 HiSilicon)的制裁，臺積電將不再生產華為的麒麟調制解調器。麒麟調制解調器過去一直在生產華為的HiSilicon芯片，包括14nm、12nm甚至7、5nm芯片。
由於無法規避美國政府的制裁，華為正將其14nm芯片組訂單從臺積電轉移到中芯國際。華為的新芯片HiSilicon麒麟710A採用14nm製程，目前已進入量產階段。我相信華為是在重新發布麒麟710處理器，品牌為麒麟710A，但這次採用14nm FinFET工藝。原來的麒麟710 SoC是由臺積電採用12nm節點製造的。
表1顯示了中芯國際按技術流程劃分的2020年第一季度收入。14nm或更先進的工藝僅佔其產量的1.3%，遠遠落後於主要的鑄造公司。隨著麒麟710A的引進，14nm加工的比例將會增加。
相比之下，2020年第二季度，36%的臺積電收入來自7nm製程。事實上，臺積電預計到2020年，5nm製程技術將佔其晶圓總收入的8%，而此前的估計為10%。
表2顯示了臺積電和中芯國際基於初始量產時間表和年、季度滯後的技術過程節點的比較。令人感興趣的是，中芯國際與臺積電之間的差距，從2010年的65nm節點製程，一直延續到2019年的14nm/16nm節點製程。
--投資者需要注意
鑑於最近貿易限制的升級，中芯國際和華為需要考慮兩個重要問題。第一個問題是，如果中芯國際能夠採用7nm製程，成本會是多少?
如果我們按照表2中的4年時間表，那麼中芯國際將在2021年達到7nm製程。如果中芯國際真的開發一種7nm製程，並建立一家7nm製程的晶圓廠，成本會是多少?表3展示了我對芯片生產成本的分析，因為它移動到越來越小的節點。這張表包含了中芯國際在14nm芯片上向客戶收取的329美元/片的費用，下降了30%至232美元，我用粗體標出了這一點。設計費用由華為承擔，組裝測試/包裝費用由華為選擇的包裝公司承擔。
第二個重要的問題是中芯國際如何達到7nm製程。作為背景資料，來自ASML 的EUV光刻技術在7nm及以下是經濟有效的。
本質上，雖然使用EUV在7nm時有成本優勢，但DUV可以很容易地複製7nm模式。事實上，TSMC的第一代7nm工藝是通過DUV結合多重曝光技術實現的。
這是一個重要的考慮，因為儘管中芯國際從ASML訂購了一套EUV系統，但該系統一再被推遲，並有各種理由解釋為什麼還沒有交付。隨著技術禁運的升級，這個問題成為中芯國際及其EUV路線圖面臨的主要問題。
最後，中芯國際已經能夠在沒有量子步驟的情況下超越14nm直接達到7nm。中芯國際的N+1流程已經進入客戶介紹和產品認證階段。與14nm工藝相比，N+1工藝的功耗提高了20%，功耗降低了57%，邏輯面積降低了63%，SoC面積降低了55%，與TSMC的7nm工藝接近。
美國政府5月15日公佈的新出口管制規定，旨在阻止華為通過海思半導體(HiSilicon)和臺積電(TSMC)開發自己的芯片。
然而，在更嚴格的限制下，非美國公司必須申請許可，才能使用美國技術或軟件生產華為設計的芯片。
到目前為止，美國經濟增長放緩。美國政府以侵犯美國司法部認定的中國技術進步為由，阻止了中國的技術進步。例如，它阻止了中國芯片製造商福建的知識產權盜竊活動，讀者可以在我2018年11月6日在Seeking Alpha發表的題為“美國限制部分芯片生產設備向中國出口——對內存和設備供應商造成影響。”
此外，中興通訊三年前被指控違反了美國製裁。此外，中興還成為美國司法部(Justice Department)另一項新的行賄調查的對象，調查重點是中興可能向外國官員行賄，以在其全球業務中獲得優勢。
當前的制裁是新冠肺炎指控後的下意識反應。但今年是大選年，特朗普受到了經濟不穩定的影響，這些制裁將對美國經濟產生負面影響。許多美國公司都有製造設施，這些制裁將對它們產生影響。例如，2019年，英特爾(NASDAQ:INTC)從中國客戶那裡獲得了28%的總收入，英偉達(NASDAQ:NVDA)和高通(Qualcomm)分別獲得了25%和67%的收入。此外，中國政府威脅要對蘋果(NASDAQ:AAPL)、波音(NYSE:BA)、思科(NASDAQ:CSCO)和高通(NASDAQ:QCOM)等美國公司實施制裁。
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