讀書筆記-關於高成長性價格波動的探討

我在2019年,一直專注於學習威科夫方法。其中,收集和派發的概念,也是在學習威科夫方法中逐漸瞭解的。

目前,在已公開的威科夫方法類文章和視頻中,很多都非常強調累積的概念,同時運用成交量行為去辨別累積的概念。在所有的波段上漲中,累積的形成,是威科夫方法裡面持續持倉和等待目標價格實現的基礎。

可以說,累積的概念,在威科夫方法中是如此的重要,以至於很多人過於沉迷於累積的尋找,而忽視了市場的本質認知。

今天探討一下一位其他實戰派交易者(更像是PA派)的書籍,書名如下圖,其中關於持續性高價格波動的股票特點的總結,很有特點:

讀書筆記-關於高成長性價格波動的探討

英文原文如下:

The catalysts are different. Some are fundamental (earnings), other are psychological(technical). Some could be predicted, others cannot. I found out that themajority of fast stock runners belong to one of the following eight groups:

  • Acquisitions – hard to predict and take advantage of.
  • Biotech stocks that receive FDA approvals – hard to predict and take advantage of.
  • Stocks of companies that receive a big order or theystart running in expectations of a big order. Don’t forget that the market is usually forward-looking and it often discountsevents before they have happened.
  • Deeply oversold stocks that suddenly mean-revert -such setups coincide with a general market rally after a sizeable correction.
  • Stocks that crush earnings estimates by a widemargin. It is not the news or the size of the earnings surprise that matters,but market’s reaction. If you run your technical screens and don’t even care about the underlying catalysts, you will still find many ofthose stocks. Price is a catalyst on its own;
  • Stocks with very high relative strength that breakout from continuation patterns;
  • Recent IPOs;
  • Stocks that belong to a currently hot industry.

I have noticed that 70% of all stocks that experience bigmoves in short time frames belong to the last four groups. This is where Ifocus.

There are a few otherfactors that impact the magnitude of the move, but they are of secondaryimportance:

  • - Float.The smaller the float, the more volatile is likelyto be thestock;
  • - Marketcap: the smaller market cap, the more volatile the stock;
  • - Shortinterest: the higher the short interest, the biggerthe movepotential.

下文是我的翻譯:

價格運動的觸發方式是不同的。一些是基本面(公司收益),另一些是心理(技術分析)。有些是可以預測的,有些是無法預測的。我發現,大多數快速領跑的股票屬於以下8類之一:

1) 企業被收購——難以預測和利用。

2) 獲得FDA批准的生物技術類股票——很難預測和利用。

3) 收到大訂單的公司股票,或者他們已經有獲得大訂單的預期。別忘了,市場通常是前瞻性的,它常常在事件發生之前就計入了價格內。

4) 嚴重超賣的股票突然性的價值迴歸——這種策略與市場在大幅調整後的普遍反彈相吻合。

5) 大幅壓低盈利預期的股票。重要的不是新聞或極為樂觀的盈利的規模,而是市場的反應。如果看你的技術分析,甚至不關心潛在的觸發因素,你仍然會找到許多這樣的股票。價格本身就是觸發利器;

6) 具有很高相對強度的股票,從連續盤整中突破;

7) 近期IPO;

8) 屬於當前熱門行業的股票。

我注意到,所有在短時間內經歷大幅度波動的股票中,有70%屬於後四類。這是我關注的地方。

還有一些其他因素會影響這一舉措的規模,但它們是次要的:

-浮籌:浮籌規模越小,股票的波動性就越大;

-市值:市值越小,股票波動越大;

-空頭比率:空頭比率越高,移動潛力越大。

這裡,2套方法所闡釋的價格高波動的原理,幾乎沒有重合的地方,但邏輯上都是合理的。威科夫方法,強調的是吸籌然後拉昇的概念,更加強調資金有意的操盤行為;而Ivanhoff更多的是強調市場因素的共同作用,比如價值投資派根據估值模型買賣股票的行為(當價值投資者發現一個行業或者一個公司的估值太低,會直接買入,而不是等待其他資金也來搶籌);當然,如果,我們發現一個股票有了吸籌的行為特徵,並開始有了第一輪拉昇,且第一輪拉昇後的回撤過程中出現二次吸籌的跡象(也可以不叫二次吸籌,而是買入高潮之後的賣盤不足),那麼就可以引入歐奈爾方法中的杯柄杯把概念了。歐奈爾方法的盤面核心,在於牛市中的買盤不足情況下,適當時間的再累積後,放量突破重要阻力位置後跟進的策略。在威科夫方法位置圖中,是位置1和位置2的定義下的策略。甚至,在海龜交易法中,突破的概念,也是相似的。

好書值得反覆閱讀,也只有反覆思考後才知書本背後的內容。讀書,是一種長期修行的過程,帶來的是認知的提高,還有交易的正向結果。

如果,你也想閱讀此書,但苦於無法翻譯,可以私信我參與眾籌。


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