前言：任何一位操作者最凶恶的敌人绝不是市场或其它玩家。而是受到妄想鼓舞和恐惧骚扰，欠缺让利润奔驰否则停损的纪律，无法忍受无聊和惰性，贸然采取行动，对自己分析（经常是正确的）和操作决策缺乏信心的人——他自己！
史坦利的交易哲学：辨别市场重大持续走势，并且顺势操作。
市场不坑人
最赚钱和最令安心的操作，总是顺着当时的大势而操作的时候。相反的，赔的最惨和感受到最大压力的操作（两者似乎是难兄难弟），总是在建立或抱着逆势赔钱仓不放的时候。失望和泄气是人的两种基本情绪。
真的想闯一番事业的操作者，一定要能自律，克服心理上的沮丧，坚持不到投资所想要达成的目标绝不罢休，而且一定要坚持使用系统性的方法。必须保持自信心，要能渡过艰苦的日子（或者艰苦的好几个星期或好几个月），因为只有这样，才能在下一次的好时光中连本带利的把损失捞回来。
无论事情看起来多么黯淡冷酷，只要操作者还活着，能够抑制不利仓位的亏损，以后绝对会有“下一次的好时光”。“带着一点小伤跑开的人，来日一定能活着赚大钱”。趋势才是你真正的朋友。你务必要抑制自己的损失，不要想去抓大波段的头部和底部。要顺着大势所趋去做。
逮到超级行情的激情
你一定要设定停损点，在个人的痛苦门槛达到时，利用停损把自己带出场。我们在建立仓位的时候，显然没办法知道自己会不会赚大钱。因此，只要我们顺着主趋势的方向操作，我们都应假设每一个仓位都有潜力赚大钱，因此应该用这种心态去操作。仓位都要持有到停损出场为止。停损点要随着市场的走势不断移动，直到把你带出场为止。
巴鲁奇：“把所有的鸡蛋都放在同一个篮子里，不过一定要小心看好”一旦任何仓位的损失大到影响你的睡眠、你的工作绩效，或者你的私人生活，那么这种损失都“太过分”，需要把仓位减少或者平掉才行从事投机性操作者应有破釜沉舟的打算，愿意牺牲逆势操作的赔钱仓位，保全顺势经营的赚钱仓位。
如果你有顺势仓→相当于下棋的时候先攻→你就处于优势，应采取攻击性的策略求取大赢。这种情况下，你就紧抱不放，跟着主势走，不必急着获利了结，赚取蝇头小利。如果你抱的是逆势仓→等于是下棋时后下的一方→你便处于守势，如能全身而退，不发生任何损失，那就属于万幸了。
假使你偏不信邪，硬要等着趋势反转，对你有利，让你大赚，那未免痴心妄想，太没道理。如果你能打平，不赔不赚，那就赶紧收拾仓位出场。
顺势仓赚钱的机率比起一厢情愿、不利的情况，获利机会要高出许多。如果等你平仓出场，市场又马上转回原来的趋势，显示你平仓之举是多么不智的做法。即使你退出得太早，你还是有机会带着清晰的头脑再伺机进场，找一个更有利的机会。
市场无好坏之分
投资人赚钱的时候，总是会说自己技术高超、洞察力敏锐、进出时机拿捏得恰到好处。等到赔了钱，又说市场太恐怖、波动太大、走势太难逆转，甚至怪罪到全世界资金不够、利率前景不明、政府赤字太大。
这种赚了钱就说是自己的本事，赔了钱就怪罪到其他事情的心态不是很奇怪吗？市场除了一些偶发和短暂的异常时期外，市场和价格趋势本身并没有好与坏、对与错之分。有对错之分的是投机客本身。
绝大部分的操作者玩了错误的一遍，并把亏损怪罪到那“疯狂没道理的市场”，可是赢家一直用严守纪律和以客观态度随（下跌）趋势操作的人——却深信这市场实在棒极了。过许多趾高气昂、不可一世的投机客，他们上对了动能十足的单向市场（通常是上涨市场），累积了庞大的帐面财富，一旦市场转而下跌，不但原来的财富转眼成空，还倒贴了老本。真正的专业操作者的正字标记，在于他们忍耐的力量——他们能够渡过不可避免的横逆，终而出人头地。
操作不顺时的最好方式，是远离市场，待在场外，直到自己头脑清醒，态度变得光明乐观为止。当你回去的时候，市场还会在那里。华特兹：如果你所做的仓位规模叫你夜不安枕，“那你就卖掉你能够安睡为止。”李佛摩：各色各样的投机大错中，很少像有了损失还要去摊平那么严重。我们务必记住：凡是有损失的，都要卖掉，有利润有，都要留着。“
对我来说，赔钱是各种困难中最轻微的一个。认赔亏损之后，赔钱再也不会困扰我。做错事→不认赔→才会伤害口袋和心灵。”“市场只有一边，不是多头的一边或空头的一边，而是正确的一边。”
留着利润最好的仓位；清掉最赔钱的仓位
凡是账面亏损最大的仓位，都应该结束，特别是它们与趋势相反时，更应该这么做。操作最成功的仓位一定要抱紧。很遗憾的，大部分投机客都会选择结束赚钱的仓位，抱牢不放的却是赔钱的仓位。提早结束赚钱仓位和紧抱赔钱仓位的策略，必须付出十分昂贵的代价，最后会自取其败。
这也是失败操作者的典型做法。虽然获利回吐比起认赔杀出，更能满足个人的面子，可是我们在这个市场，不是为了面子而来的。我们要关心的是整体的获利操作，而不要想方设法去证明自己是对的，市场是错的。
务必留下获利的仓位，清掉赔钱的仓位；买强卖弱；做多、放空。最重要的是你知道在这种现象存在、准确地找出哪个市场强、哪个市场弱。
顺势/逆势——双重操作方法最赚钱和最能经常赚钱的方法，是所谓的长线仓位策略：在大波动出现一早就进场、有利的时机加码操作，而且只要趋势持续，应继续守住原仓位不动。市场大部分时候都相当平衡：处在一个宽广、漫无目标的万花筒区间内，没有明显的上扬或下跌趋势。
在横向盘整期，价格回折到交易区间的下档时买进，弹升到上档时卖出。一旦市场跳出这个横向宽带时——不管是往哪个方向——就要舍弃反趋势操作所建的仓位，顺着突破所显现的强势方向系统。
设立停损点应该先考虑自己愿意在所建仓位上承担多少的总损失，再看你进场点在哪里，停损点就设在万一发生损失，损失金额等于自己愿意承担的总损失的地方。
如何退出顺势的仓位？利用停损点，不管是赚是赔，一到停损就出场。设定“有效率”的停损点，也就是随着市场对你有利的走势，不断亦步亦趋往前挪进你的停损点。直到最后碰到停损点出场为止。
三个最重要的投机特质：纪律、纪律、纪律
知道何时不要操作和――很有耐性地等候在一边，直到正确的时候才一跃而进――是操作者所面对最艰难的挑战之一。李佛摩：“钱是坐着赚来的，不是靠操作赚来的。”成功的操作者永远严守纪律、在场外保持客观的态度，直到他能往主趋势行进的方向进场为止。
即使你是往趋势行进的方向操作，在不可避免的价格回档期间（洗出心志不坚的持有者），你更要严守纪律和发挥耐心。有利润的东西要抱牢，发生损失的东西要平掉。人性和我们一般的商业本能，可能是商品操作游戏中最难缠的敌人。
为什么投机客老是在上扬趋势的市场中见反弹就卖、在下跌趋势中见跌就买，而不顾这种做法已经一而再，再而三给他们造成损失？在交易史上，多的是“聪明”的操作者，在错误头部和底部一头栽进市场，尸骨无存。在初步的仓位有不错的利润之前，绝不加码操作，要是市况转坏，绝不会在市场内待太久，如果空头仓证明是错误，那就把空头仓平掉。
一定要有一套计划。计划里面必须有一个紧急逃生点，使你的损失能在控制之下。你必须严守纪律：尽快承认自己的损失；在建立仓位之初，就必须知道在什么地方要带着损失出场。市场走势总是已经消化吸收了消息聪明的操作者只要不理会那些谣言、柜台前的闲聊、市场中到处流传的消息所引起的激情就可以了。
他只要把注意力集聚在市场真实的技术因素，而且严守纪律，遵循一套对自己和自己独特风格最有用处的策略就可以了。他绝不会忘记华尔街的金科玉律：知者不言，言者不知。市场走势（价格）总是会预先吸收消化各种消息。
每个人都要有一套系统操作系统要达成的目标：改善进出时机、待在赚钱的仓位中尽可能长的时间、尽早退出赔钱的仓位。仓位通常建立在趋势就要发动的起始点，而且是往趋势行进的方向建立。
市场继续对你有利，保持原有的仓位不动，一旦不利，用停损的方式让你退出，如果趋势反转，它也会叫你反向操作。必须有耐性在场外等候操作信号，一旦建了仓位，要一样有耐性抱着不动，直到反转信号出现。人性的贪婪和恐惧，会导致大部分投机客接受蝇头小利和庞大的亏损。
赢家的策略
- 1、只有在市场展现强烈的趋势特性，或者你的分析显示市场正在酝酿形成趋势，才能放手进场。有志赚大钱的人，一定要找出每一个市场中持续进行的主趋势，而且顺着这个主控全局的趋势操作，要不然就是观战于场外。
- 2、假设你正要顺势操作，进场点有3个：前一个趋势显著反转之处，或者横向整理后显著向某个方向行进之际，或者主趋势不变的情况下出现涨多回跌或跌深反弹之处。
- 3、“顺势而为”的仓位，可能有很大的利润，所以千万不要轻易“弃船”。
- 4、只要所建仓位合于大势所趋，而且市场的走势证明趋势对你有利，你可以在技术性反转处加码（金字塔型）。
- 5、保持仓位不动，直到你用客观的分析之后发现，趋势已经反转，或者就要反转。这时就要平仓，而且行动要快！
- 6、如果市场走势很不利，也就是没跟你站在同一边（不像原先所想象的那样），那怎么办？要快点跑。每当漫不经心或蠢到竟然偏离这此“教条”时，一定赔钱。
“趋势是你的朋友”、“认赔杀出，缩小亏损，放手让利润自己增加”、“一开始的亏损是最便宜的”
好技术系统只是成功的一半
操作坏习惯：根据自己的情绪喜恶去操作，没有严守纪律；凭一时冲动行事，不用逻辑性的思考；用自己的主观意见，舍弃客观态度；让输的恐惧战胜赢的希望。
务求简单（KISS：Keep It Simple Stupid）KISS其实是keep it simple,stupid的缩写，也就是务求简单，简单到不必用大脑的意思。杰西李佛摩：“市场只有一边，不是多头的一边，也不是空头的一边，而是正确的一边。”
成功的投机者最重要的特质是严守个人纪律、依赖自己、脚踏实地、实事求是，可是这些“美德”是最难传授的。而且，就算学会了，实际应用上还是十分困难。赢家和输家预测价格走势多么困难：专家常常是错的。
在投资和掌握时机时，运用技术方法，同时必须有良好的资金管理，并把注意重点放在趋势的“追踪”上，不是放在趋势的预测上。过分沉浸在输的恐惧中，导致投机客操作过度，不是所建仓位太大，就是进出过分频繁。
操作者务必控制他们做得过大或进出过多的冲动。因为战术和进出时机不当。最常见的挫折是：“看到市场按照我所分析的方向移动，而当进场建仓之后，价格突然反转，往相反的方向走。”结果是：“老是在每次反弹的高点附近买进，在底部附近卖出。”
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