多位經濟學家預測並建議，今年利率還會下調，但房價不會因此大幅上漲，短期內還貸能力強的房主可以考慮將固定利率轉換成浮動利率
文|《財經》記者 王博
編輯|馬克
4月20日，中國人民銀行授權全國銀行間同業拆借中心公佈，貸款市場報價利率（LPR）調整為，1年期LPR為3.85%，5年期以上LPR為4.65%。
調整之後，1年期LPR下調20個基點，5年期以上LPR下調10個基點，從去年8月LPR改革至今，5年期LPR已下調20個基點。
近期貸款市場報價利率變動表
5年期以上為中長期貸款，LPR的持續下調預示著購房者買房成本降低、還貸壓力減輕。
貝殼研究院首席市場分析師許小樂計算，以5年期以上LPR4.65%計，如果你的還款方式是等額本息，25年還完，那麼貸款50萬、100萬、200萬、300萬的月供，相較之前利率（5年期LPR為4.75%、北京首套房執行利率5.3%），月供將分別減少30元、60元、120元、180元左右。
許小樂認為，央行此次下調LPR，是宏觀金融市場寬鬆對房貸市場的傳導，有利於降低存量月供負擔。他建議除了公積金貸款以外，有房貸在身的人都可以考慮選擇浮動利率。
但平安證券首席經濟學家張明認為，房貸選擇浮動利率需謹慎。未來幾年，全球包括中國經濟都可能低位運行，所以利率也會較低，但是，長期來看貸款浮動利率還是會有風險，畢竟房貸是中長期貸款。
根據中國人民銀行銀2019年發佈的公告，利率定價基準只能轉換一次。也就是說，如果房主選擇把還貸利率從固定調整為浮動，一旦經濟回暖，房貸浮動利率上升，還貸成本升高，將沒有第二次機會再調整為固定利率。
“如果現金流比較穩定，希望通過固定利率鎖定收益，避免利率波動帶來衝擊，這部分客戶也可以選擇固定利率。”中國保險資管協會特邀研究員卜振興認為。
交通銀行一位分行副經理更具體的指出，資金實力比較強，預期3-5年能夠還完貸款的房主比較適合選擇浮動利率。
即便如此，多位採訪對象一致認為短期內LPR還會下調，尤其今年還有下降空間。
農行前首席經濟學家向松祚認為，目前的金融政策就是要努力降低企業融資成本。中國相對其他國家而言基準利率還是太高，LPR至少在兩年內都會持續下降，未來甚至會出現大幅度下調。
面對新冠肺炎疫情對我國經濟社會發展帶來前所未有的衝擊，4月17日召開的中央政治局會議首次提出“以更大的宏觀政策力度對沖疫情影響”。
目前國內疫情防控形勢向好，但經濟下行壓力較大，一季度GDP同比下降6.8%，為有數據記錄以來的首度負增長，中國民生銀行首席研究員溫彬認為，現在，國內企業復工復產仍不完全，國外疫情加快傳播，IMF最新預測今年全球經濟將下降3%，為大蕭條以來的最嚴重的經濟衰退，這些影響會通過對外貿易、跨境投資、金融市場、情緒預期等渠道傳導至國內。
也就是說，未來就拉動中國經濟增長而言，外需存在很大的不確定性，內需是關鍵，未來宏觀政策的著力重心將是內需。溫彬認為，降準和降息未來仍有空間和必要。“但5年期以上LPR僅下調10個基點，與1年期LPR非對稱下降，體現了政策對房地產一以貫之的調控意圖。”
許小樂認為，短期貨幣寬鬆將帶來市場升溫和房價上漲。目前房地產市場節奏依舊較慢，以二手房為例，重點城市的房源平均銷售週期為120天以上，絕大部分城市的價格調漲比例不到30%，“買方市場”的特徵依舊明顯。LPR的下降能夠促進購房需求釋放，預計重點城市二季度市場繼續升溫。
但他同時提醒，宏觀調控要注意槓桿上升與居民真實收入水平下滑之間的背離。需要嚴格監管資金流向，防止部分地區部分人群的違規加槓桿購房。
