收評:滬指跌0.19% 創業板跌0.67% 北向資金淨流入23.72億元

午後指數一度震盪走高,醫藥板塊小幅回暖,受消息刺激,雄安金融板塊強勢崛起,不過尾盤階段指數再度跳水,截至收盤,上證指數報2838.50點,跌0.19%;創業板指報2029.52點,跌0.67%;北向資金當日淨流入23.72億元。RCS、數據中心、特高壓等科技題材悉數回落,病毒防治、原油、農村電商概念股活躍。

天風證券指出,受疫情緩和和鉅額刺激政策雙重推動,全球市場尤其是美股出現20%-30%幅度的反彈。但體現真實需求的原油出現暴跌,反映經濟前景並不樂觀。全球股市對疫情變量先以暴漲暴跌的方式反應,後續將圍繞經濟基本面運行。國內A股,一方面流動性足夠充裕,臨近兩會市場難以大幅度下跌,且能保持一定活躍度。但另一方面又看不到重磅政策落地,且疫情的長期化導致海外需求復甦拐點暫時無法預期。因此市場處於上下兩難的境地,縮量震盪會成為中短期常態。在較低的風險偏好下,看好消費、醫藥和建材。同時逐漸關注超跌的科技股龍頭(電子、新基建、新能源)。相比估值較高的消費板塊,認為長邏輯依然存在前提下,風險收益比相對好。

中信證券指出,在新冠肺炎疫情引發全球股市大幅調整背景下,有些公司短期盈利受損嚴重,估值也受到拖累,但衝擊並不能改變優質公司未來持續盈利的能力。從過往表現看,消費和科技無疑是中國內生增長最好的行業,疫情對消費板塊衝擊嚴重,細分行業間差異來自基本面確定性的差別,可選消費中的家電、紡織服裝、汽車零部件受到的衝擊相對必選消費更嚴重,需求恢復後的盈利彈性更大;科技領域,從目前估值調整情況看,半導體、通信等基本抹去之前的估值提升,但並未被足夠低估,配置上,我們偏好確定性更好的互聯網、電商;最後,我們探討一類可能被市場忽視公司,化工龍頭和因為疫情大幅調整的(廉價)航空,在疫情後的旅遊出行復甦後可重點關注。


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