千禧一代是美國人數最多的一代，佔勞動力的大多數。然而，他們的財富遠低於我們的預期。
編譯|智堡
免責聲明：本文僅代表原作者觀點，不代表智堡立場。
千禧一代（注：指1981-1996年間出生的人）是美國人數最多的成年一代，佔勞動力的比例最大(38%)。然而，中位千禧家庭所積累的財富遠遠低於我們基於前幾代人的預期。
由於這一令人擔憂的趨勢，聖路易斯聯儲家庭金融穩定中心(Center for Household Financial Stability)的研究人員已經開始質疑，年齡較大的千禧一代中，是否有很大一部分人能夠實現長期的財務目標，或者他們是否會成為“迷失的一代”的一部分。
研究人員挖掘了代際貧富差距日益擴大的部分原因，把注意力集中在一個短期原因上——大衰退——和兩個長期原因上，即財富從年輕家庭向年長家庭、從受教育程度較低家庭向受教育程度較高家庭的再分配。我們還強調了千禧一代的種族和民族財富差距。
大衰退和更年輕的家庭
首先，大蕭條對許多家庭來說是毀滅性的，但年輕的家庭受到的打擊更大，比年長的家庭損失了更多的財富。
為了更深入地研究，我們研究了按戶主出生年代分組的家庭。我們將年齡較大的千禧一代定義為由1980年至1989年出生的人領導的家庭。我們還關注每個組的中位數(或典型)家庭。
下圖中的水平線顯示了我們對一個典型家庭的收入和財富的預期，這是基於相同年齡的前幾代人的數據得出的：
- 如果條形圖高於這條線，那一代人的典型家庭就比預期的要好。
- 如果柱狀圖低於預期，那一代人的表現就比預期差。
從2007年到2010年，每一代人的典型收入和財富都有所下降。儘管到2016年，典型家庭的收入已經恢復，但大多數世代的財富結果仍低於預期。
千禧一代的經濟狀況
對於年長的千禧一代家庭來說，我們發現了一個令人不安的問題：2010年，他們是唯一一個在收入和財富兩方面都有所下降的群體，然後在2016年進一步落後，收入預期下降了3%，財富預期下降了34%。截至2016年，年齡較大的千禧一代家庭是最落後的。
財富再分配
大衰退還加劇了財富從年輕家庭向年老家庭的再分配趨勢，這種趨勢已經持續了幾十年。在下圖中，我們將2016年的預期財富水平與1989年進行了比較。
我們發現60歲是一個分界線。戶主接近退休年齡且年齡更大的家庭在2016年的預期財富要高於1989年相同年齡的家庭。年輕家庭對2016年財富的預期低於1989年。
例如，2016年，我們這組年齡較大的千禧一代的平均年齡是32歲。他們預測的財富為2.8萬美元，比1989年32歲的人預測的財富少41%。在上世紀50年代出生的嬰兒潮一代(2016年平均年齡為61歲)中，他們預測的19.1萬美元財富比1989年61歲時的預測財富高出3%。
千禧一代，大學教育，財富和收入
千禧一代在構成上也與其他幾代人不同。例如，他們的受教育程度比以往任何一代人都高，因此我們認為，通過教育來分解趨勢是有益的。
我們把家庭分成兩組:
- 戶主至少擁有四年制大學學位(即大學畢業生)
- 戶主低於四年制學位，包括擁有兩年制學位的人(即非大學畢業生)
千禧一代的大學畢業生家庭(2016年佔80年代群體的37%)遠高於2007年預期的收入和財富水平，但經濟衰退抹掉了這些優勢。在2007年，千禧一代的非大學畢業生家庭已經達到或低於正常水平，而經濟衰退更是讓他們雪上加霜。
下面的數字與這篇文章中的第一個相似，儘管期望來自於受教育程度相同的家庭(與所有家庭的總和相反)。例如，我們將大學畢業生千禧一代的預期財富與我們基於相同年齡的年長大學畢業生所預測的財富水平進行了比較。
大學畢業生家庭的財富與預期相當接近。2016年，典型的千禧一代大學畢業生僅比預期低6%。
對於非大學畢業生家庭來說，情況則截然不同。截至2016年，每一代都比上一代更落後於財富基準。2016年，典型的千禧一代非大學畢業生比預期低44%，凸顯出非大學畢業生在積累財富方面的困難。
千禧一代的貧富差距
59%的人認為自己是白人，千禧一代在種族和民族上也比前幾代人更加多樣化。考慮到種族和民族之間巨大的收入和財富差距，這可能部分解釋了他們與前幾代人(白人家庭比例更大)相比經濟狀況更差的原因。
千禧一代的黑人和白人之間的財富差距幾乎與總人口的差距相同，因為典型的黑人千禧一代家庭只擁有相當於白人家庭每1美元財富中的11美分。千禧一代的西班牙裔和白人之間的差距比總人口要小得多。典型的拉美裔千禧年家庭只擁有相當於白人家庭每1美元財富中的49美分。
千禧一代迎頭趕上
這裡總結的數據說明，如果千禧一代想要趕上前幾代人創造的財富體驗，他們將面臨一條艱難的道路。對於沒有四年制大學學歷的千禧一代來說，這條路可能尤其艱難，他們的財富預期比實際水平低44%。
受教育程度更高的千禧一代可能也很難恢復，因為近年來資產回報率達到歷史最高水平的情況可能不會持續下去。即使這種高回報持續下去，千禧一代的主要債務類型仍是學生貸款、汽車貸款和信用卡債務。由這些債務融資的資產在過去幾年裡沒有像股票和房地產那樣迅速升值。
如果財富積累繼續不足，千禧一代的龐大規模可能會促使未來的政策回應，以彌合這些差距——只有時間才能告訴我們，這樣的行動是否有必要。或許老一代的經驗並不能很好地指導我們，而千禧一代的財富積累將會在以後的生活中出現。
