文|詹方歌
編|山海關
圖片@視覺中國
7月3日，農行完成A股史上最大規模定增。本次定增發行價格為3.97元/股，發行數量為251.89億股，募集資金總額為1000億元。
由於A股連日陰跌，滬指一路擊穿2800點，農行股價受大環境及此前棚改傳聞影響，股價也震盪下行，此次定增發行價格最終與市價倒掛。7月3日，農業銀行報收3.31元/股，低於定增發行價格0.66元，增發對象當日浮虧166億有餘。7月4日，農行微漲，收報3.32元/股，增發對象繼續浮虧約163億。
此次農行定增主要發行人絕大部分為“中字頭”，包括中央匯金、財政部、菸草總公司、上海海煙投資管理有限公司、中維資本控股股份有限公司、中國菸草總公司湖北省公司等。除中央匯金、財政部限售期達5年，其餘股東限售期為36個月。本次發行不涉及購買資產或者以資產支付，認購款項全部以現金支付。
根據農行7月4日公告，定增發行後，農行前兩大股東持股比例保持不變，香港中央結算（代理人）有限公司、全國社會保障基金理事會等持股比例略有下降。發行前後公司控股股東沒有變化，公司業務結構也不會發生重大變化。公告稱，本次非公開發行所募集資金將全部用於補充公司核心一級資本，提高資本充足率。
農行2017年報顯示，集團總資產210533.82億元，發放貸款和墊款107206.11億元，吸收存款161942.79億元，資本充足率13.74%，全年實現淨利潤1931.33億元。
中信建投研報分析，本次定增屬於大股東等比例認購，對二級市場不構成衝擊。申萬宏源此前也表示，本次定增並非“再融資潮”的開端，僅是解決歷史遺留問題。1000億定增發行對農行的資本補充較為及時。因為上市較晚，農行沒有把握“債轉股”的計劃，資本充足率較低。