智通財經APP獲悉，大和發佈報告稱，下調中國鐵塔(00788)目標價1.4%，由1.4港元調低至1.38港元，維持“沽售”評級。
大和稱，中國鐵塔去年第四季業績大致符合預期，淨利潤略低於預期的4%，去年派息比率60%，符合預期。由於集團的塔類業務增長續遜於該行預期，故下調對其塔類業務收入預測2至3%，而業績中還有一些正面因素，例如資本開支低過該行預期。集團第四季EBITDA利潤率較該行預期高3.6個百分點，故上調對其2020至2021年預測0至0.8個百分點。綜合而言，該行下調對其2020至2021年每股盈利預測3%至13%。