3月28日,投保基金公司發佈《2019年度全國股票市場投資者狀況調查報告》(以下簡稱《報告》)。《報告》對自然人投資者、一般機構投資者、專業機構投資者狀況等進行詳細分析。
截至2019年12月31日,全國股票投資者數量達15975.24萬,較上年同期增長9.04%,其中自然人投資者佔比99.76%。
報告顯示:
自然人投資者的投資經驗有了較大幅度提高,購買過集合理財計劃、公募基金的投資者佔比增長最快
超四成受調查自然人投資者在股票上投資最多
近七成的受調查自然人投資者把股票投資金額控制在家庭收入的30%以內
短線操作投資者比例明顯下降
六成投資者在股票虧損10%-50%時會出現焦慮
七成投資者選擇在股票盈利10%-50%時變現
使用槓桿資金炒股的一般機構投資者和自然人投資者佔比均為三成左右
62.8%的專業機構投資者有使用股指期貨或股指期權等金融衍生品
2019年專業機構投資者的盈利情況顯著好於一般機構投資者和自然人投資者
超四成受調查專業機構投資者所在機構或所管理的產品中股票投資金額佔比在80%以上,過半數重點配置了科技行業
注:自然人投資者是指在中國結算開立證券賬戶的自然人;一般機構投資者是指除專業機構投資者以外,在中國結算開立證券賬戶的法人或非法人組織,不包括陸股通投資者;專業機構投資者是指根據國家法律法規和行政規章,能夠在股票二級市場買賣股票的金融機構(金融產品)和私募基金。
基本情況:
購買過集合理財計劃、公募基金的
投資者佔比增長最快
多數受調查投資者具備股票、銀行理財產品、公募基金等方面的投資經驗,購買過集合理財計劃、公募基金的投資者佔比增長最快。
投資者最偏好投資於股票、銀行理財和存款,超四成受調查自然人投資者在股票上投資最多,近七成的受調查自然人投資者把股票投資金額控制在家庭收入的30%以內。
與2018年相比,在股票投資中盈利的受調查投資者比例由四分之一提升至半數以上,10%-30%盈利區間的投資者居多。
投資者行權意識有所增強,決策參與權和知情權是行使最多的股東權利。
交易行為特點:
槓桿資金的使用比例較低
多數受調查投資者操作風格以中長線為主,持短線操作風格的投資者比例下降明顯。
受調查投資者的平均持股時間有所增加,平均持股時間1-6個月的居多。
近半數受調查投資者主要投資於主板和中小板股票。
七成受調查投資者沒有使用槓桿資金炒股,槓桿資金的使用比例較低。
受調查投資者年齡越大,持股時間越長,越傾向於長線價值投資。
心理特點:
七成選擇在股票盈利10%-50%時變現
約五成受調查投資者的投資目標是希望獲取長期收益。
收益率和風險程度依然是受調查投資者投資金融產品的主要考慮因素。
多數投資者為獲取收益可承擔一定投資風險,同時投資者的風險偏好較上一年度有明顯提升。
受調查投資者的學歷越高,風險偏好程度越高。
受調查投資者止盈變現的預期收益率有所提升,七成投資者選擇在股票盈利10%-50%時變現。
受調查投資者能夠承受的股票虧損比例有所提高,六成投資者在股票虧損10%-50%時會出現焦慮。
受調查投資者處理股票虧損的方式更加理性,選擇換股以及低買高賣止損方式的投資者比例更高。
受調查投資者認為自身證券知識儲備及對市場的理解是決定其股票投資盈虧的最主要因素。
明確市場規則並強化信息披露是受調查投資者重點關注的方面。
一般機構投資者:
股票是受調查一般機構投資者投資的主要品種,有超四成受調查一般機構投資者在股票上投資最多。
受調查一般機構投資者主要投資的金融產品分佈
受調查一般機構投資者在股票上的資金配置比例集中在30%以下,僅一成受調查者股票資金配置比例高於80%。
近七成受調查一般機構投資者2019年度在股票投資中獲利,其中盈利30%以內的佔48.6%。
33.1%的受調查一般機構投資者行使過股東權利,其中七成左右行使過決策參與權和知情權。
受調查一般機構投資者的投資目標多為獲取中長期收益;其對收益總體期望水平不高,承擔較大投資風險的意願較低;在投資金融產品時最關注產品風險程度,產品收益率次之;受調查一般機構投資者主要由企業內部討論分析決定投資決策。
專業機構投資者:
九成所在機構或所管理的產品
2019年投資獲利
超四成受調查者所在機構或所管理的產品中股票投資金額佔比在80%以上。
九成受調查專業機構投資者所在機構或所管理的產品在2019年投資獲利。
在市場預期不同的情況下,受調查專業機構投資者的持倉差異較大。
2019年受調查專業機構投資者所在機構或所管理產品的股票持倉倉位明顯提升。
當預期市場將出現趨勢性上漲時,電子、計算機、通信等科技行業是專業機構的首選,選擇比例達到60.1%,非銀金融、日常消費和醫藥生物排在第二序列,銀行、房地產及其他位於第三序列。
半數受調查專業機構投資者所在機構或所管理的產品2019年重點配置了科技行業。
62.8%的受調查者所在機構有使用股指期貨或股指期權等金融衍生品。
超六成受調查機構表示市場大幅下跌時會降低股票倉位。
此外,《報告》還專章反映投資者對上市公司投資關係管理的看法及訴求。2019年,自然人投資者主要通過交易所互動平臺及公司電話、郵箱、官網留言等途徑與上市公司溝通,機構投資者還傾向現場調研或參觀訪問的溝通方式。
自然人投資者認為與上市公司通過交易所互動平臺及公司電話、郵箱、官網留言等方式進行溝通的效果最好,機構投資者認為面對面的交流方式更佳。自然人投資者傾向於瞭解上市公司業績及股價變動情況,機構投資者還希望瞭解公司股權變動與戰略規劃。
本文源自中國證券報