上周是热闹的一周。
去年下半年就“呼之欲出”的中国法定数字货币（DCEP）和扎克伯格难产的天秤币（Libra）都有重磅消息流出，引得银行圈、支付圈、链圈、币圈、诈骗圈都激动不已，甚至股市也诞生了概念股。各色圈子对DCEP的热烈反映，显然是嗅到了发财的“机会”，但亦有一些专业人士泼冷水，认为在当下高度发达的电子支付环境下，DCEP不具有改变格局的潜力，实属“鸡肋”。
DCEP究竟是机会，还是鸡肋？
01—面对C端，DCEP确实有些鸡肋
毋庸置疑的是，DCEP就是钱，就是人民币。这意味着没有人会讨厌DCEP，但也同时意味着没有谁会平白无故的给你DCEP。无论是发工资还是收受贿赂，你收DCEP、收现金、还是收到微信支付宝里，价值是一样的。在花钱或投资理财时候同理，无论是买包子、大保健，抑或是买理财，100块DCEP和100块的现金或微信零钱，能买到的包子、保健项目或投资收益率也是一样的。
“DCEP的功能和属性跟纸钞完全一样，只不过它的形态是数字化的。对它的定义翻译过来就是“具有价值特征的数字支付工具”。
——央行数字货币研究所所长穆长春语
既然收钱、花钱、投资和现在的支付工具都一样，为啥我要用DCEP呢？微信\支付宝它不够香吗？
有人解读DCEP将像微信\支付宝当年颠覆现金和刷卡统治的支付市场那样，颠覆当前的移动支付格局，这一想法过于简单了。
移动支付能够取代现金和刷卡，和刷卡当年能够取代部分现金支付的逻辑是一样的，即支付载体变革带来了支付交互环节便利性的提升。
现金只能手递手交易，掏出现金、数现金、收现金、找零等环节繁琐、缓慢、容易出错；刷卡则取消了数钱、找零环节，掏卡也比掏现金更方便，在大额交易时尤其如此；移动支付更进一步，取消了掏卡（拿钱包）的动作、和收银员交互银行卡的动作、甚至输密码的动作。
而支付交互环节便利性的提升，核心的依赖是支付载体的改变，从一张张的纸币，到一张薄薄的银行卡，再到现代人的器官之一——手机。
DCEP的支付载体是什么？只能是手机。
支付载体不变，这就意味着较之于微信\支付宝等电子支付产品，DCEP在支付环节的便利性上并无法提供显著的改进。
图片来自网络
上周曝光的内测信息也印证了这一点，DCEP亦基于APP提供支付服务。尽管在二维码支付之外，内测图片看到了“碰一碰”的支付方式，尚不确定是基于蓝牙还是NFC的。但是无论是哪种支付方式，都是基于手机进行交互的，在手机这块战场上，二维码、NFC、蓝牙三种技术在支付场景上曾经有过交锋，战争的结果早已非常明了，那就是二维码完胜，证明二维码是手机作为支付载体时最佳的解决方案。就算DCEP采用NFC或蓝牙等支付技术，只要支付载体仍是手机，就注定了它无法成为更优的解决方案。
当然，DCEP有一些特性优于微信\支付宝，比如国家信用背书、匿名性、支持双离线，但是这些特性都不足以起到颠覆的效果。
对老百姓而言，在爆雷之前，大家是不会觉得阿里或腾讯的信用靠不住的，而且在备付金集中存管后，支付宝、微信里的钱已经基本等于央行信用了。对于匿名性，关键是如何让有匿名支付需求的人相信DCEP是匿名的，这已经不是技术或者产品能解决的问题了。至于双离线支付，发挥作用的空间本身就极其狭窄，更何况5G已经来了，这可是万物互联的时代。
总而言之，单就对C端客户而言，DCEP并无足够的吸引力。更何况微信\支付宝已经基于移动支付建立起完善的金融生态，越来越多的人习惯于将越来越多的钱放到微信\支付宝里，钱在谁那儿，肯定是用谁支付了。即使动用行政力量将部分居民收入以DCEP的方式发放，人们还是会将DCEP转存到微信\支付宝里。
02—面向B端， DCEP或有重大机会
支付不仅连接着C端，更服务于B端。服务于B端的产品想要获得成功，要么是能够帮助B端赚更多的钱，比如广告业，要么是能够帮助B端降低成本，比如自动化技术。
我们来看看商户收钱环节B端的成本是如何构成的。抛开微信\支付宝个人收款码采取的免费策略以及费率优惠政策不谈，对于以商户名义接入微信支付或支付宝的商户，标准的费率均为0.6%每笔，且T+1日到账。意味着商户每收到10000万元，就要向微信\支付宝付60元的手续费，并且交易后的第二个工作日才能拿到钱。
微信商户收单服务费情况
当然，微信\支付宝在实际执行时，制定了更灵活的收费政策，手续费的高低与商户规模、类型、结算周期、信用卡\借记卡等因素有关。微信\支付宝收到的60块钱手续费也需要再向下游的服务商和上游的清算机构和银行分佣。
可以说，商户收钱环节的手续费，养活了一串的产业链。那么问题来了，DCEP能减少商户收钱的手续费吗？
回答这个问题之前，也就必须先回答为什么现在商户需要向微信\支付宝付手续费。
商户向微信\支付宝付的手续费，叫做“收单服务费”，微信\支付宝的角色在法律上叫收单机构。收单的原始含义是客户在商户侧签个委托银行付款给商户的单据，银行凭借这些单据将客户的钱付给商户。发展到现在，收单已经实现了全流程的数字化，微信\支付宝帮助商户建立数字化收款的系统，并将客户放在银行卡或微信\支付宝余额的钱划拨给商户。没有微信\支付宝这类收单机构，商户就没办法接受客户用微信、支付宝、银行卡等数字化的支付工具付款。收单服务费就是商户接受收单服务的对价。
收单服务手续费其实包含了微信\支付宝的成本和利润以及微信\支付宝需要支付给上游机构的费用，上游机构包括了清算机构（如银联、网联）和发卡银行，其中发卡银行的费用大概包括了制作银行卡、揽储营销、人力投入、搭建和运行系统等成本和必要的利润。
商户收款手续费需覆盖产业链各个环节的成本和利润
以借记卡为例，按照国家发改委、人民银行《关于完善银行卡刷卡手续费定价机制的通知》，发卡行的手续费上限是0.35%，清算机构的手续费上限是0.0325%，假设微信支付宝向商户收取0.6%的手续费，那么可以看到商户手续费的构成是这样的：
那么，商户接收DCEP时，可以不需要收单服务？
理论上是可以的。
数字货币区别于电子货币的关键就是脱离了账户体系，直接用代码代表货币价值。数字货币从用户付到商户，只需要两个钱包间的数字加减即可，不存在向发卡机构请求付款的环节，自然也不存在清算的概念。商户只需要注册数字货币钱包即可无障碍收款，无需收单机构提供服务，实时到账，每一笔交易都清晰且记录无法篡改。
但这只根据数字货币的理论推导出的，因为我国的法定数字货币采取何种技术路线尚未公布，DCEP在多大程度上消除了收单服务暂时还无法确定，但是确定的是DCEP确实“不需要账户就能够实现价值转移”。另外一个好的迹象是在移动支付的发展过程中，电子支付的自动化程度进一步提升，收单机构的角色已经出现消解、弱化的趋势。如果DCEP能够更进一步，降低商户收款的技术门槛，确实有可能无需收单机构服务即可实现资金结算。
数字货币尽管可能消除收单的环节，并不代表整个交易过程免费，因为数字化服务必然需要算力，提供算力即存在成本，比特币的交易手续费即为了补偿矿工的记账成本。DCEP也不可避免的存在算力成本，除非国家财政全额承担，否则也势必需要向商户收取。另外，从曝光的信息看，DCEP仍主要以银行账户余额兑换，双层运营体系下银行的角色也未明确，这意味着发卡银行的成本是无法完全避免的，但可能会有所降低（无需制卡、系统运行简化等）。
DCEP相较于当前以微信\支付宝为代表的支付结算方式，有机会通过取消收单机构、清算机构的参与，降低发卡行成本而降低商户收款的成本。曾有媒体报导，前央行副行长苏宁表示采取数字货币的好处在于去中介，
03—从鸡肋到机会， DCEP不会一帆风顺但终将启航
假设在理想的情况下，DCEP能够显著降低商户收款的成本，形成对B端的机会，但是如何改变对C端的鸡肋状态呢？毕竟用户没有意愿持有DCEP，商户再怎么欢迎也无济于事。
如何让用户有意愿持有DCEP，是DCEP面临的最大障碍。
中国互联网最不缺的就是撬动C端的手段，那就是烧钱。但是人家烧钱那是为了垄断市场，收割更大的利润。国字头的DCEP显然不适合这么干，虽然央行手里有的是钱，但是花钱的方式可就严格的多了。再者，烧钱—垄断—涨价这类资本家的操作手法，也不符合法定数字货币的气质。
DCEP采取双层投放的设计，一定程度上为商业化地打开C端保留了空间。据公开信息，四大银行、运营商、微信、支付宝都将成为面向公众投放DCEP的渠道。其中微信\支付宝具有充沛的能量和成熟的经验去经营C端，但是DCEP却与其收单业务和支付账户存在利益冲突，是否有意愿去真心推广DCEP要打个问号。而不缺钱、不缺资源的四大行显然成为了DCEP的推广的顶梁柱，但是四大行近年来在移动支付领域的成绩也着实乏善可陈，指望其在推广DCEP时突然打通任督二脉也不现实。
尽管DCEP有希望大幅降低商户收款的成本，但是并代表其可以在商户侧就高枕无忧了。一方面，对于广大的街边小店，微信\支付宝的个人收款产品已经打到了0手续费，DCEP总不可能倒贴手续费吧。这些街边小店服务着广阔的人群，它们不能用DCEP付款将显著影响DCEP的使用体验。另一方面，DCEP如果通过取消收单环节降低商户手续费，势必触犯现有收单机构的利益，而收单机构恰恰对商户有很大的影响力，如果不能化敌为友、为我所用，依靠“法偿性”去强推DCEP也未必会一帆风顺。
面对国内支付市场的现状，DCEP一个可能的机会是借助其在B端商户侧的优势机会，反推用户侧的普及。要相信真正能为经济社会节约成本的产品，市场会给出解决方案。
DCEP的目标不仅仅是为国人增加一种支付选择，还承担着保护自己的货币主权和法币地位的重任。历次DCEP信息爆出的时间点，与Libra公开其最新动向都保持了惊人的同步。扎克伯格在美国国会听证时，也将中国的数字货币作为假想敌刺激国会的大佬。DCEP不仅要抵御Libra这类数字美元冲击人民币，当走向国际时，也势必会遇到美元和数字美元的阻击。但放眼全球，有实力与美元一战的，还有谁？
面对国内两强相持形成稳定格局的支付市场和境外强大的美元体系，DCEP如何破局突围，让我们拭目以待吧！
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