先知先覺者大口吃肉，後知後覺者啃點骨頭，不知不覺者則必須最後掏錢、割肉，這是風險投資市場永遠顛撲不破的鐵律！
在風險市場的投資活動中，規避和防範風險是第一要務，也是取得長期成功的保障，順應價格運動趨勢從而順勢而為是第二要務，也是市場生存的不二法則，牢牢把握這二點是走向投資成功之路的必備前提。
股市中永遠賺錢的三大群體
1.股市裡的大奧秘
什麼是股市?股市就是資金的再度分配，資金在各個群體間轉移，從而形成了賺錢和賠錢效應。如果把進入到股市的資金比喻成一個大蛋糕的話，投資者入市時看到的實際上就已經不是一塊完整的蛋糕，而是被神秘的三大群體吃剩下的了。這就註定大部分的投資者要虧錢，用他們的資金填補被吃掉的蛋糕，而只有少部分人有機會分享剩下的蛋糕。筆者希望幫助投資者弄清楚股市中大部分投資者虧損的原因。只有正視困難，才能克服困難，獲得成功。
很多投資者有兩個困惑，第一個是為何無論牛市熊市，總是賠錢的投資者多，賺錢的投資者少？第二個是在單邊做多的市場中，下跌時誰在賺錢？
其實這就是股市的障眼法，這裡面隱藏著被很多投資者忽略了的大奧秘——吸金法則，要想破解股市迷宮，找到股市的捷徑，投資者就必須先搞清楚這個問題。物質是不會消失的，進入到股市中的錢也是如此。它們沒有失蹤，而是轉移了，很大一部分進入了市場中永遠賺錢的三大群體口袋中。這三大群體像三座大山一樣壓在每一個投資者身上，更像是黑洞一樣吸收著進入股市的資金。
2.誰創造了財富神話
首先是佣金和稅費吸金，無論是牛市還是熊市，只要投資者進行交易，交易佣金、印花稅等費用就必須要出。很多投資者對此採取了一種忽視的態度。如果靜下心來算一筆賬，你就能夠明晰這裡面的奧秘。雖然各個券商在佣金費率和稅費率方面並不相同，但滬深兩市2009年全年近55萬億元的成交總額是明確的，僅僅以此粗略地估算兩項費用，就應該達到約1 800億元，佔全年抽離資金總量（新股、再融資、大小非、稅費的總量）的20％還多。投資者也可以自己計算，每年在佣金和稅費方面支出了多少，而最後收益了多少，佔比多少，結果往往是驚人的。即便投資者在股市中獲利了，但如果不注意操作的效率，佣金和稅費付出過多，也很容易出現虧損。
其次是新股IPO1、增發、再融資和配股吸金。股市的功能之一就是融資，因此大量公司上市尋求資金，以圖更好地發展，並給予持有其股份的投資者以利益。但是如果大家對比融資和分紅數額就會發現，A股的融資數額遠遠大於發放紅利數額，更多的公司通過送股、增發、配股的方式繼續向市場套取資金，這樣一來，股東權益不斷地被攤薄，投資者的利益不斷減少，但是上市公司卻源源不斷地從市場得到了大量的真金白銀。以2009年為例，儘管6月29日才重啟新股IPO，但當年IPO總融資金額就達到了2 億元，同期再融資的金額達到了3 億元，而全年基金髮行量僅3 800億元左右。也就是說，即便是將全部新發基金的資金都注入股市，也無法抹平新股、再融資和增發的吸金量。
這樣說，投資者可能會覺得較為晦澀，那麼筆者就再給大家算一筆賬。2009年10月30日，創業板首批28家公司上市，創造了130多名億萬富翁，其中有3名創業板自然人股東賬面財富價值超過30億元，足以躋身《福布斯》中國富豪榜前100強。這已不是創業板公司的盛宴，更不是投資者的盛宴，而是少部分創業者的盛宴，他們是市場上穩賺的群體。甚至有很多公司大股東的財富超越了整家公司的募集金額，比如樂普醫療大股東蒲忠傑身家增長20億元，公司募資卻不到12億元；華誼兄弟王中軍，身家暴增18億元，公司募集資金才12億左右；愛爾眼科陳邦身家增值超過15億元，公司募資不到10億元。
再次，交割日定在每月第三個週五，可規避股市月末波動。這是值得投資者關注的，即使沒有參與股指期貨交易的投資者也要注意，交割日會出現劇烈波動的走勢，且隨意性較大。前面在分析股市奇異走勢時，就介紹過各國股指期貨都是在月末最後一個週五左右交割，因此雖然A股市場之前沒有股指期貨，但由於外盤一些以A股為標的個股的股指期貨品種的存在，出現了A股市場在月末出現奇異走勢的情況，2007年著名的“2·27”和“5·30”行情皆是如此。與之不同的是，我國實行每月第三個週五進行交割，這樣就有可能出現在15日交割的情況，比如2010年1月和10月就是這樣的情況，而最晚也不會超過21日，也就是2010年5月的情況。對於這個時間節點，投資者要敏感起來。
最後就是信息披露。中金所每日交易結束後，將披露活躍月份合約前20名結算會員的成交量和持倉量。這又與期貨市場大不同，目前，國內三大商品期貨交易所會員分為兩種，即自營會員和非自營會員。無論是哪種會員，只要其交易的合約達到信息公開標準，交易所就會公佈其成交量和持倉量。因此我國股指期貨實際上能夠極大程度地隱藏大資金交易頭寸的情況，這樣無疑會使得資金博弈更加激烈。
3.新的變革帶來新的風險
熟悉了這些規則之後，我們來仔細分析一下，股指期貨究竟會給A股市場帶來哪些變革？
其一，股指期貨本質還是一種期貨，因此參與股指期貨炒作的資金大多為期貨資金。而股市與期貨市場有本質的區別，這源於兩者不同的制度。股票只要不因為業績和重組收購退市，是長期存在的，而期貨是有合約期的，到期之後，原有品種進行交割或強制平倉。說白了：股票被套無所謂，長期持有總有解套的機會，賠的數額是有限的；但期貨不同，合約性和保證金都是實時制度，會有強制平倉、到期交割的強制性，因此滿倉和不及時止損都有非常大的風險，加上槓杆率，損失的資金量會成倍放大。
因此在期貨操作中，投資者都是把安全放在第一位，名言就是：未來走勢再美好，你也得活到那個時候。這和股票不同，10元買入，哪怕跌到5元，以後也有到15元的機會，期貨中，跌到8元就已經被強制平倉，以後哪怕個股漲到15元、50元，都與交易者無關了。因此筆者在分析股市時，對於風險把握和機會的認知較為敏感，也是源於這個原因。同時在期貨市場中，任何時候同一種資產或商品，都至少同時流通著4種以上到期月份不同的期貨合約，儘管是同一品種，不同合約期的走勢也會相差很多，大漲和大跌會同時存在，這無疑更增加了操作的難度；尤其是到達合約交割期時，走勢會出現非常大的波動，甚至超出所有人的走勢預期。
其二，資金性質和門檻高度，決定了市場博弈會更加殘酷。股市幾乎沒有任何相關門檻，因此出現了很多投資者沒有任何相關知識和經驗就入市的情況，但這在期貨市場幾乎不可能。期貨開戶是需要進行相關知識的培訓和考核的，有一套嚴格的程序，並不是所有的投資者都能夠進入期貨市場，這是因為期貨市場操作難度高、風險大等因素。這樣實際上也宣告，如果期貨資金進入股市，往往會有非常大的優勢。筆者前面也提到了股指期貨的門檻，僅以暫定50萬元的資金門檻來說，整個A股市場僅有2%～5％的賬戶符合這個條件，如果再加上其他限制因素，開戶數量則更少，普通投資者幾乎沒有參與的機會。這樣會加劇大資金的優勢，大資金掌控市場，對普通投資者來說，操作難度無疑會更大。
選股六大原則
一、先判斷大勢
1、選股時，首先要判斷大盤是否處於上升週期的初期，如果是則選股買入。
2、還要考察宏觀經濟政策、輿論導向有利於那些板塊，板塊的代表性股票是哪幾個，成交量是否明顯大於其它板塊。再確定5-10個目標個股。
3、收集目標個股的各種資料，包括公司地域、流通盤、經營動向、年報、中報，股東大會(董事會)公告、市場評論以及其它相關報道。剔除流通盤太大，股性呆滯或經營中出現了重大問題暫時又無重組希望的品種。
二、避開下降通道的股票
1、猜測下降通道股票的底部是危險的，因為他可能根本沒有底。
2、存在的就是合理的，下跌的股票一定有下跌的理由，不要去碰它，儘管可能有很多人覺得它已經太便宜了。
三、關注成交量
1、成交量有助於研判趨勢何時反轉：高位放量長陰線是頂部的跡象，而極度萎縮的成交量說明拋壓已經消失，往往是底部的信號。口訣：價穩量縮才是底。
2、個股成交量持續超過5%，是主力活躍其中的明顯標誌。短線成交量大，股價具有良好彈性，可尋求短線交易機會。
3、個股經放量拉昇、橫盤整理後無量上升，是主力籌碼高度集中，控盤拉昇的標誌，此時成交極其稀少，是中線買入良機。
4、如遇突發性高位巨量長陰線，情況不明，要立即出局，以防重大利空導致崩潰性下跌。例如，0508瓊民源，停牌前一天放量下跌，次日遭停牌，長達三年。
四、選擇創出新高的股票
1、很多股民不敢買創新高的股票，這是他們總抓不住大黑馬的原因，龍頭股然是率先創出新高的品種。
2、當某隻股票創新高時，其中必含重大意義——該股票一定有一些事情發生了改變，不論有多少人宣稱，基本面並未改變，而且也沒有理由漲到如此高位。這種故事幾乎每天都在上演，人們還是無法克服恐懼。
五、選擇強勢新股
1、可以選擇基本面良好、具成長性、流通盤6000萬以下新股觀察。
2、上市首日換手70%以上。或當日大盤暴跌，次日跌勢減緩立即收較大陽線收復首日陰線三分之二以上。
3、創出新高買入或選擇天量法則買點介入。
4、獲利5%-10%出局。
六、逐次買入，一次性賣出
1、股民朋友們確定目標個股後，結合盤口走勢，試探性地買入，趨勢確立後再逐漸加碼，不可一次性滿倉買入，避免因分析不全面導致太大損失。
2、到達目標位則一次性了結，不要拖泥帶水，貽誤了下一次的交易機會。
獵豹出擊戰法
圖形特徵：
（1）股價在長期下跌過程中莊家會悄然建倉,然後在某一瞬間突然放量上攻。
（2）股價在長期橫向盤整過程中莊家也會悄然建倉,然後在某一瞬間突然放量上攻。
（3） 以上兩種走勢猶如獵豹匍匐前進接近獵物,然後突然躍起出擊。
市場意義：
（1）莊家只能在股價下跌過程中,耐心地收集籌碼,此時對莊家最大的威脅是洩露機密。因此莊家一邊打壓股價製造假象,一邊隱蔽建倉。
（2）有時莊家建倉完畢,由於大部分籌碼已被鎖定,股價底部可能抬高,可能會引起跟風。因此莊家佯裝無精打采,等待出擊機會。
（3）一旦有個股消息配合或有指數條件配合,莊家會用快速拉高或連續漲停的手法擺脫跟風盤,這也是莊家避免散戶在低價位大量跟風的方法。
操作方法：
（1）平時觀察那些長期下跌並跌勢趨緩的個股,如遇到成交量高度萎縮而股價下跌甚少的個股,可逢低買入。
（2）平時觀察那些長期不跌,且底部稍有抬高的個股。如遇到成交量高度萎縮而股價下跌甚少的個股,可逢低買入。
（3）在獵豹出擊、股價突發性上升的一瞬間介入。
圖1
圖2
圖3
圖4
小結：
既然稱為獵豹出擊,那一定得具備以下兩個特徵。
特徵一：必須是在出擊之前低姿態匍匐前進的,就是要求盤整在線下比較隱蔽的；
特徵二：必須在出擊之後能夠連續的上漲。
只有具備以上兩條的才夠資格稱為“獵豹出擊”！
獵豹出擊戰法選股公式：
公式編譯：
M1賦值:收盤價的60日簡單移動平均
A1賦值:統計33日中滿足收盤價
A2賦值:收盤價上穿M1
A3賦值:收盤價/1日前的收盤價>1.045
A1 AND A2 AND A3
選股案例：
匯源通信
天邦股份
澳洋科技
中文傳媒
從選出來的這四隻股票來看，短線回調力度還是很大的，中線趨勢走好，量價齊升，前期有操作的朋友可以繼續關注，沒有關注的朋友一定謹慎，現在入市可能會買到高位。雖然說趨勢是好的，但買到高位的話是賺不了錢的，甚至可能會有套牢的風險。
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