紐約華爾街（wall street）是紐約市曼哈頓區南部一條大街的名字，長不超過一英里，寬僅11米。它是美國一些主要金融機構的所在地。兩旁是陳舊的摩天大樓，這條街上集中了紐約證券交易所、聯邦儲備銀行等金融機構和美國洛克菲勒、摩根、杜邦等大財團開設的銀行、保險、鐵路、航運等大公司的總管理處。各公用事業和保險公司的總部以及棉花、咖啡、糖、可可等商品交易所。華爾街是金融和投資高度集中的象徵，這條街承載著太多的輝煌。而從這條街中走出了無數的金融大鱷，今天就向大家介紹一下威廉•歐奈爾。
人物簡介
威廉•歐奈爾（William J. O’Neil），（1933年3月25日－），美國著名的成長性企業的投資大師，投資生涯接近50年。對於中國的多數投資者而言，威廉·歐奈爾或許還是一個陌生的名字，然而有人曾評價說，“在開始涉足投資和選股時，沒有比威廉·歐奈爾更好的良師了”。
威廉·歐奈爾白手起家，而立之年便在紐約證交所給自己買下一個席位。從選股、選擇買賣點以及散戶通過購買基金賺大錢，到如何在茫茫股海中抓黑馬等投資策略，他都能考慮到，建立了自己的投資系統CANSLIM系統。
歐奈爾本身的經歷是其理論最為生動的證明。他的成功就像一部小說或一場電影，充滿了美國式的傳奇。他不僅成為了在股市中獲取超額利潤的投資大師，而且還是一名非常成功的企業家。《至高無上：來自最偉大證券交易者的經驗》，歐奈爾被列為5位最偉大證券交易者之一。
人物生平
1933年3月25日，歐奈爾出生於美國俄克拉荷馬城，在德克薩斯州長大。畢業於Southern Methodist University，獲得商學學士學位，並在美國空軍有服役經歷。當時正值美國經濟瀕臨崩潰的大蕭條時期。
21歲那年，加入了美國空軍，剛剛告別校園的歐奈爾以500美元作為資本，開始了生平第一次投資——買了5股寶潔公司的股票。
1958年，他在海登•史東公司擔任股票經紀人，開始了他的金融事業生涯。也就是從那時起，他開始了對股票的研究工作，這就為他後來形成一整套獨特的選股方法奠定了基礎。
1960年，威廉·歐奈爾在哈佛大學的管理發展所進行研究工作，研究美國曆史上所有漲幅最大的股票所具有的特點
1962年~1963年，他通過克萊斯勒、Syntex等幾支股票的交易，把投入的原始本金500美元，增加到了20萬美元。
60年代初，30歲的歐奈爾用股市中的收益為自己在紐約證券交易所購買了一個席位，創下最年輕擁有紐約證券交易所交易席位的紀錄，同時還成立了一家以他名字命名的專門從事機構投資的股票經紀公司——歐奈爾公司。該公司在市場上率先推出了跟蹤股市走勢的計算機數據庫，後來才有其它公司仿效。
1973年，歐奈爾創建了“歐奈爾數據系統公司”，建立了龐大的數據圖表中心，為普通投資者服務。此外，他們還出版“每日圖線”，每週向投資者提供日K線圖。目前，該公司不僅為600多家大機構投資者服務，而且還向30000多位個人用戶提供每日股市分析圖表及大量的基本面和技術面的分析指標。
1984年，歐奈爾把自己多年的研究成果CANSLIM以數據庫印刷版的形式推出《投資者日報》，並和全國性商業報紙《華爾街日報》競爭。
1988年，出版《How to Make Money in Stocks: A winning system in good times or bad》（《笑傲股市》）一書，成為當年度全美最暢銷的投資類書籍。幾次再版，至今已銷售100萬本以上，目前仍然流行。
1991年，《投資者日報》改名為《投資者商業日報》
1994年，《投資者商業日報》的讀者超過了85萬，成為唯一可以和 《華爾街日報》媲美的投資日報。
2003年，出版《The Successful Investor》（《股票買賣原則》）。書中，歐奈爾更新了CANSLIM的標準。
至今，威廉•歐奈爾公司已成為全球主要基金經理人最喜愛的投資顧問公司之一。超過600位基金經理人聽取威廉•歐奈爾的投資建議，而《投資者商業日報》在全美的訂戶超過30萬人，對股市的影響非常大。威廉•歐奈爾目前仍擔任其旗下五家公司的董事長，並持續以演講的方式介紹CANSLIM的投資策略。
歐奈爾的著作中，他講到了這樣一個故事：有一個人佈置了一個捉火雞的陷阱。他在一個大箱子的裡面和外面灑了玉米，大箱子有一道門，門上繫了一根繩子，他抓著繩子的另一端躲在一處，只要等到火雞進入箱子，他就拉扯繩子，把門關上。一天，有12只火雞進入箱子內，然後有一隻偷溜了出來。他想：“我等箱子裡面有12只火雞後，就關上門。”然而他在等第12只火雞回到箱內時，又有一隻火雞跑出來了。他想：“我等箱內有11只火雞後，就拉繩子好了。”可是他在等待的時候，又有3只溜出去了。最後，箱內一隻火雞也不剩。
歐奈爾用這個故事來解釋為什麼大部分投資人無法在虧損時作出止損的決定。他認為止損是投資的第一要義，是最重要的原則，這也是他在著作中反覆強調的。“你必須保護自己的投資賬戶，特別是當你用客戶保證金賬戶來投資的時候，止損絕對是個關鍵”。
歐奈爾是一位毫無保留的樂觀主義者，他自信，執著，對美國經濟前景極為樂觀。他說到:"有勇氣，有信心，不要輕言放棄。股市中每年都有機會。讓自己時刻準備著，隨時去抓住。你會發現一粒小小的種子會長成參天大樹。只要持之以恆，並付之以辛勤的勞動，夢想就會實現。自我的決心是走向成功的決定性因素。”
投資理念
歐奈爾的投資理念集中於他極力推廣的交易選股系統，CANSLIM系統。無論在牛市還是熊市，CANSLIM方法是最穩定、表現最好的系統之一。
C-A-N-S-L-I-M選股原則簡介：
C=最近季度的盈利
C：最近季度的盈利比上年同期有大幅度的增長率
歐奈爾要求季度盈利環比同期要有較大幅度的增長（以10％為最低標準），歐奈爾建議：“無論是股市新手還是老手，都不要投資最近一季每股收益較去年同期增長率未達到18%或20%的股票。在牛市行情裡，我喜歡大量買進每股收益增長率為40%～500%甚至以上的黑馬股。”
在這一點上我更認可約翰聶夫的觀點，一家企業在進入成長期能夠持續這樣的高增長，但是會壓縮下一時間週期的盈利空間，而這種高增長隨著市場競爭也會出現回落。投資本就是見仁見智的事，大家可以認同歐奈爾的觀點。
A=年每股收益增長率
A：年每股收益增長率 為25%—50%（要有穩定性和持續性）
通過每股收益真正增長尋找具有投資潛力的股票。“一隻好的股票，過去3年裡每年每股收益都應該較上一年度有顯著的增長。通常不希望其中第二年的每股收益增長率稍稍滑落，即使它能夠在下一年內得到回升，甚至達到歷史新高。一隻股票，如果在過去幾個季度保持著較高的季度每股收益，而且過去幾年中有著很好的歷史增長紀錄，那麼這隻股票必將成為或者至少可能成為大牛股。”
N=新產品，新管理方法，股價創新高
N：創新高的股票經常繼續創新高
新產品、新服務將推動業績成長及盈利增加，得到市場認可後會推動股價上升。只有推陳出新才能鑄就輝煌，一種盈利模式不能長時間帶來高額的收益，因此新的東西是推高股價的助力。
S=流通盤大小，市值和交易量的情況
S：儘量選擇小盤股
這一指標主要分析股票供需關係，包括流通盤大小，市值以及交易量的情況，儘量找盤子比較小的，但一定要有機構進入，盤小容易拉上去，有機構才有可能出現大漲行情。小盤股容易走行情，是因為主力操作的成本相對很低，這點投資者們都有共識，但持續投資小盤股是否可行，大家一定要理性對待。
L=在行業的地位，是否行業龍頭
L：要買就買行業龍頭
用相對價格強度來識別股市領漲者。相對價格強度把股票的表現和整個股市進行比較。只尋找相對價格強度排列在80%或更靠前的股票。這就是我們經常說的強者恆強理論。
I=是否有有實力的機構
I：有實力機構參與易促進股價上升
歐奈爾認為：“一隻表現很好的股票不需要大量的機構投資者眷顧，但至少應該有幾家。一隻股票擁有機構投資者數目的最小合理值應當是十家，儘管大多數股票擁有的機構投資者數量遠遠大於十家。如果一隻股票缺乏機構投資者的認同，那麼一般來說它的業績表現就會非常一般。即使一隻股票只被上千機構投資者中的少數幾家光顧，而且後來證實他們的買進決策時錯誤的，大量客觀的買進仍會推動該股價格大幅上升。”
M=大盤趨勢如何
M：大盤的趨勢是個股走勢的綜合反映，是尋求大概率勝算的先決條件
個股很難與整個大盤走勢為敵，因此判斷你正處於牛市還是熊市是非常重要的。我們經常提到的順勢而為就是這個道理。
CANSLIM系統是歐奈爾投資理念的集中體現，有興趣的投資者可以參考其本人著作，進行更深入的瞭解。
小馬有話說
歐奈爾的CANSLIM系統被美國個人投資者協會認為與林奇、巴菲特的選股系統可以相媲美，只不過切入點不同。股市中有各類成功的交易系統，每一種系統的切入點都不盡相同，投資者學習這些交易系統時，一定要找好自己的切入點，取其精華，忌博而不精。
細思歐奈爾的系統，在我們的投資選股中其實也經常用到，只是沒有整理系統化，如果這種理念適合你，小馬覺得適合多數投資者，那麼就以這種理念作為你投資的理論依據，將理論與實踐結合，形成獨立的交易系統。
沒有一種投資方式是能夠只掙不賠的投資方式，但是這些投資家的交易系統是經歷了多年市場驗證，從長週期來說能夠產生持續盈利的，學習這些優秀的理念能夠讓我們的投資更接近成功。牛頓說過“如果說我比別人看得更遠些,那是因為我站在了巨人的肩上。”
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