指數再次逼近3000點,不管最終該整數位是否跌破,不可否認目前市場處於弱勢探底過程中,當下最合適的選擇無非3個:
1、輕倉、空倉
2、只做超短線,不管輸贏,快進快出
3、佈局防禦類、避險類板塊、個股
對多數朋友來說,第三個選擇,可能是最容易做到的,包括我自己,最近也增強了對避險板塊的配置,週末又看了看醫藥股,有一些自己的想法,跟大家聊一聊。
重點關注“創新藥”!
在新品上市加快、流感疫情、消費升級等因素的帶動下,醫藥板塊業績超預期的公司明顯增多。在此背景下,2018年Q1基金重倉持股中醫藥比重與2017年Q4相比有明顯上升,恢復近年平均水平。
雖然基金經理近期普遍認為,當前醫藥板塊估值已經不低,後續波動性將加劇,擇股難度較高。但在政策加持、人口老齡化等長期利好因素的影響下,醫藥板塊的長期投資價值仍然看好。我認為,後續符合產業發展趨勢的細分領域龍頭,尤其是生物醫藥、疫苗等創新類公司,將持續受到事件驅動力的影響。
醫藥指數攀升的背後是一輪結構性行情
2018年至今,“吃藥”行情一騎絕塵。醫藥生物指數以12.43%的年內漲幅,領跑28個申萬一級行業,僅次於休閒服務行業。
那麼,面對可能已經兌現業績的股價、目前已不低的估值、利好消息的逐步消化,資金下一步該如何選擇?
實際上,此次醫藥指數攀升的背後是一輪結構性行情——
在醫藥生物相關指數的258只成分股中,149只年初以來收漲,109只收跌,佔比分別為57.75%、42.25%。
而在這些醫藥股中,漲跌幅的分化也相當嚴重,63只醫藥股年初至今漲超20%,同時19只醫藥股年初至今跌幅超20%。
因此,未來要抓住結構性分化的行情機遇,必須先把握這輪醫藥結構牛的三大特徵:結構性基本面強勁、持續事件催化、增量資金。
1、結構性基本面強勁表現在對醫療持續增長的強勁需求;輔助用藥受限為創新藥、高品質仿製藥騰出空間;進入醫保放量週期;流感的季節性因素;兩票制帶來渠道去庫存後迴歸正常週期。
2、持續的事件催化在於國家頻頻出臺利好創新藥、國產藥品健康發展的政策,以及企業的研發持續取得進展等。
“結構性機會”更多在於受政策扶持、又有市場需求的“創新藥”概念!
最近的兩條醫藥行業的消息值得高度關注——
●6月5日,從華大基因獲悉,吉林省省長景俊海一行近日到訪深圳國家基因庫,雙方將加強醫學健康領域自主研發和醫學科技成果轉化平臺建設,促進醫學科技成果應用;探索加強吉林省健康醫療大數據應用體系建設,在基於基因大數據的健康干預管理等方面,深化健康醫療大數據的發展應用。
從A股情況看,2018年Q1基金重倉持股中醫藥比重與2017年Q4相比有明顯上升。隨著基金近期密集調研醫藥企業,後續符合產業發展趨勢的細分領域龍頭,尤其是生物醫藥、疫苗等創新類公司,將持續受到事件驅動力的影響。
此外,藥品生產企業的供給側改革即將開始,看好高品質仿製藥3年機構性機會:未來的2-3年,一致性評價將優勝劣汰,醫保支付價的推行將推動進口替代的加速進行,高品質仿製藥企業三年機會。而在消費升級趨勢下的醫療服務機會凸顯;零售藥店市場的整合,未來也將帶來處方外流機會。
注意了,講完背景,下面給乾貨!:
對應標的:麗珠集團26,天士力29
(2)生物類似藥:仿製藥中的“創新藥”,壁壘高、醫保支付,未來是少數玩家天下;
對應標的:信立泰27
(3)小分子靶向藥:由me-too向me-better發展,關注達到國際水準的替尼類產品;
對應標的:中新藥業22
(4)糖尿病市場:患者多、需長期用藥的大市場,關注胰島素類似物和新型降糖藥;
對應標的:貴州百靈31,千紅製藥23、常山藥業32
(5)疫苗:2017年進入大品種集中獲批和放量的時代,HPV疫苗是首先獲批的大品種;在9價HPV疫苗尚未在內地上市之前,仍然有不少消費者選擇出境接種。此次9價HPV疫苗“8天就通過審批”的案例說明,有關方面正在加速這類品種的審批進度和力度!克強總理4月在復旦大學考察時就強調,有關部門一定要加快審批,保障供應,讓群眾儘早就近用上最新HPV等防癌疫苗。因此,未來HPV疫苗的審批將有望進一步加速,而未來高端疫苗產品將成為疫苗行業一大發展趨勢。在經歷了2016年低迷之後疫苗行業進入爆發增長期,數據顯示,國內疫苗產品多聯多價產品升級,促使疫苗營收和扣非淨利潤分別同比大增81.3%和212%。
對應標的:長生生物37
對應標的:中源協和21,北陸藥業40
注意!特別說明:
以上6個細分板塊對應的個股,並不止我列出的這些,之所以只選擇了以上10只個股,是基於以下兩點:
1、2018年一季報業績同比增長或預計2018年半年度業績同比增長(避免踩雷)
2、截止6月8日收盤,動態市盈率≤40倍,估值不高(股票名稱後面的數字即為其動態PE)
以上標的,你可以根據個人喜歡斟酌,當然也可以自行選擇其他個股,只要在大盤沒明顯企穩走強之前,醫藥股作為避險配置,都是有其價值的。同理,食品飲料等板塊也都可以考慮,以後有時間我再展開來說。
閱讀更多 漲停概念 的文章