在股市散戶為什麼虧損？

股票市場是一個極具誘惑力的市場，它是在一個大家共同認可的遊戲規則下，憑自己的決策，判斷而進行交易的一種市場。它的保證金制度給人以小博大的諸多機會，它能使人獲取暴利，的確，能使人致富。人們在加入這個市場前只看到了這一點，原來交易這麼簡單，漲了就買，跌了就賣就可以賺大錢，取最高價和最低價算一下如果自己滿倉去做會賺多少錢，然後自己讓自己算出來的數字感染的興奮不已，激動異常，這麼簡單，然後信心十足的投入市場搏殺。

這個時候的人不知道金融投資市場並不是他眼中屏幕上的圖表那麼簡單，不知道進入金融市場需要掌握什麼樣的知識，眼中只有買和賣，開始也許會嚐點甜頭，初戰告捷自然信心大增，滿倉進滿倉出，漸漸的他發現這個時候市場怎麼老跟自己過不去，賣了就漲，買了就跌，而且反向入場點位時機均佳，好像市場反向的動力就差他自己那幾手交易。這就是交易市場的魔力，賺大錢甚至是連續幾次賺大錢十分地容易，而要保住利潤，長久地保住利潤卻萬分地難。每個人都有過賺錢的經歷，不少人還有過在一段時期內連續多次賺大錢的經歷，但有能力保住利潤的卻少之又少，最後的結果確往往使他們失望，這個結果就是市場只有少數人能夠從中獲利，甚至是暴利。

如果買賣雙方達成交易，一般是"勝——勝"型的雙贏結果，而在期貨市場，期貨合約的交易則是"勝——負"型結果，因此，在任何情況下必定有一部分投資者將處於虧損的被動局面中。如果投資者想在期市中成為長期，穩定的贏家，就必須確立符合市場條件的投資原則。

市場交易的方式非常多，用五花八門來形容一點也不為過，各種交易方式都有獲利的可能，這也是交易的魅力所在。這種魅力吸引了大量投資者來參與交易，人人都認為自己可以成功，然而，也正是因為交易方式的多樣性，導致投資者難以找到適合自己的交易方式，因為市場在不同的階段都有與其相適應的交易方式在獲利，這使投資者產生一種錯覺：市場上到處都是機會天天都有人在賺錢，可自己為什麼卻總也抓不住呢？投資者很容易迷失在這種錯覺之中，這種錯覺的根源在於投資者因錯過任何機會都很後悔，都會自責，因為他自認為這個機會他是有能力把握的，市場的包容性，往往是導致投資者無從確定自己交易方式的根源，而實際操作中，越貼近市場越容易受到各種各樣其他因素的影響，如市場氣氛，主力的出入，消息的震盪，行情運行的拉鋸，都可能使一個交易者無法承受心理壓力而做出錯誤的判斷，這就是虧損的根源。【

一個初入股市的交易者很可能是一個直覺交易者，他們往往依靠自己對市場的直覺去交易，由於他對市場的理解和實踐經驗有限，他們的這種直覺往往是一種錯覺。比如說，在上漲趨勢中，一個新手看見某連續大漲就會迫不急待地想去追高，被套了還要加倉，這於他們在日常生活中低買高賣的理念有關，還有些交易者看見以前K線中出現了某種看漲形態，後來價格也的確上漲了，便以為出現這種形態都會看漲。其實，他的這種看法是對以前的認知體系所產生的一種依賴性。但歷史不會簡單重複，"這一次"不等同於"上一次"，以往的經驗不能完全成為判斷現在的依據。為什麼說不能死抗一個股票，該割一定要割肉？

這樣，我們可以通過主力莊家洗籌過程來判斷後勢的拉昇力度和強度。例如：

一，快速大幅打壓式洗籌

精誠銅業主力建倉洗籌（綠色箭頭表示建倉階段，橢圓為洗籌過程）。我們可以看出主力在底部建倉後並沒有拿到多少籌碼，之後進行了拉高吸籌運作，之後再洗籌時4個交易日連續進行打壓，其中洗籌第一天打壓8%之多，接著拉出縮量十字星，跌幅2.61%，第三天打壓之跌停，第四天啦出一個倒錘形的K線圖形，跌幅4.19%，連續四天跌幅24%之多，將前期漲幅全部吃掉。這些可以看出該主力打壓之兇狠、猛烈，這也反映主力拉高吸籌之後進行了大力度的洗籌過程，之後成交量大幅萎縮。證明主力莊家洗籌之清澈，為後勢拉昇減少了阻力。

二，連續回調式吸籌（K線為小陰小陽，跌幅不大，時間長且連續下跌）。

三愛富建倉階段洗籌（綠色箭頭表示建倉階段，橢圓為洗籌過程）。三愛富也經歷了底部洗籌因吸籌難度加大，從而進行拉高吸籌，之後經歷了較長時間的整理洗籌過程。主力第一次拉高吸貨之後再整理過程中，進行了邊洗邊吃。

三愛富第一階段第一次吸籌過程。期間歷時17個交易日，跌幅為19%，換手率為133.38%。

三愛富第一階段第二次洗籌，歷時13個交易日，跌幅為13.36%，換手為60.79%。

三愛富第二階段吸籌洗籌全過程，歷時40個交易日，跌幅21.38%，換手率為279.74%。

從以上三個圖形來看，該主力莊家利用了時間來摧毀獲利投資者的心態。像第二階段吸籌洗籌過程，經歷了40個交易日，將近2個月的盤整整理，最後還跌了21.38%，跌到前期低點附近。這樣也使獲利者前期賺得的損失殆盡。我們可以明顯的看到主力莊家在洗籌完畢之後，藉助反彈進行連續的小陽形態整理上升。可以看到成交量大幅萎縮，這可以證明大部分前期獲利者也戰死沙場。洗籌也是比較清澈的。

但是大家知道，主力莊家坐莊洗籌這樣長的時間，反而股價下跌了，也會增加莊家的成本，所以從另一方面我們可以判斷，該主力莊家對於後勢的拉昇幅度一定會超乎大部分投資者的想象。主力建倉不斷拉高建倉和較長時間的運作，我們可以推測到主力的建倉成本和拉昇成本。以這樣的方式和方法建倉成本是比較高的，所以我們可以順著主力莊家的思路來分析，後勢漲升是一般人所意料不到的。

江蘇吳中建倉階段洗籌過程

三，震盪吸籌式洗籌

三推股份建倉階段洗籌過程，整個建倉歷時415個交易日，漲幅78.59%，換手率為1208.47%，對於這樣一個績優藍籌股，而且股本規模也在一定程度的股票來說，將近兩年這樣一個走勢，漲幅其實並不算太高，最明顯的就是成交量不斷放大，形成了一個個量堆。這樣的股票實屬異常。

期間進行了不斷上漲回調，時間之長讓人難以想象，這樣的洗盤方式加以配合時間，有力的清洗了短期獲利投資者和和中期持有者，甚至摧毀了他們的意志，讓他們完全喪失了信心，中提來講，股價並沒有大幅拉昇，中期獲利者必定會難以承受，對於短期獲利者而言，連續的上漲和連續的下跌使他們不可能很好的把握操作節奏，總體上來說，他們是不可能再該股上賺到錢的。這樣的股票主力一定會長期做下去，而且從漲幅和時間上來說都是比較長的。

換手率識破莊家操盤技巧

高位高換手，莊家或正出逃

高位高換手，是指股價在相對的高價位，換手率到達10%及以上的情形，包括2種情況。

1、次高位高換手。如按莊家平均成本價的2倍（即漲幅度為100%），是莊家最可能出貨的目標價計，則當漲幅小於30%—40%的高點，可劃定為次高位。機構或莊家除運用常規手法洗盤外，在次高位的“高換手洗盤”的方式也常被採用（對倒放量），且顯得更為有效。在連續幾日長陽上漲後，再度高開快速高走，甚至急衝漲停，但支持不久被打開，全天一路低走，換手陡然放大。

2、高位高換手。與“次高位高換手”相對應，“高位高換手”是指漲幅距莊家成本30%—40%以上時的高換手情形，且換手也不侷限於10%以上，6%—8%以上也是可能的，因為莊家出貨時常常非常隱蔽謹慎，儘量不露聲色。當出現高位高換手行情後，股價滯漲，原趨勢也發生明顯逆轉時，只有一個市場意義，莊家正在或已經出逃！

高位低換手，莊家不急於出局

此種情況大多是股價漲幅較大，但平均換手率低，形成量價背離，明顯不足以維持高位的股價，但股價卻並不下跌（或跌幅較小），而保持一種高位橫向縮量整理形態。這通常是高控盤股的特徵，表明莊家短期內並不急於出局。莊家一旦攜量向上突破，漲幅將更為壯觀。

整體而言，炒股人要想在股市盈利，就必須儘量去研究莊家，知莊家，方得勝。最後，贈大家一張股票炒作過程圖，希望幫助大家加深認識和理解。

莊家建倉時的換手率

如圖所示,萬好萬家(600576)在以漲停的方式上漲之前,曾經有近七個月的溫和上漲階段。就在這幾個月緩慢的拉昇當中,莊家順利地完成了建倉的過程。那麼怎樣才能夠提前知曉莊家的作為呢？圖中的換手率藏著莊家的真正動向！股價上漲的初期,在圖中A位置處,換手率經常出現高達20%的情況。圖中顯示股價有三次明顯的拉昇情況,在拉昇過程中,換手率也隨之達到了非常高的程度。

在之後的拉昇過程中,圖中B位置處的換手率始終維持在5%—20%。這麼高的換手率配合股價緩慢上漲顯然不是一般的散戶能夠達到的。莊家在花大力氣建倉,才導致換手率不斷維持在高位。

換手率之三買三賣

股票分析的操作思路，三買指的是三次買入方法，三賣指的是三次賣出方法，這裡的三次是不固定的，因為有的強莊控盤股的上漲非常有規律性，以標準的階梯式上漲而推升股上行，嚴格按照上升回檔方法來做，會產生多次介入機會！

股價的表現形式就是漲和跌，而持續的階段式上漲和持續的階段式下跌的就會形成單邊趨勢，股市的趨勢代表了大多數投資者的普遍看法和操作實踐，認清大勢者賺大錢，看準大方向者賺大錢，看準小方向者賺小錢，看不準方向者賺不到錢或賠錢，喜歡和市場作對的人是賺不到錢的。所以，在選股和操作上應以趨勢為主導，誰掌握了股票變化的趨勢，誰就是贏家。趨勢一旦確立將會朝著同一方向延續下去，除非有另一方向的外力來改變趨勢的方向，而趨勢的改變並不是一促而就，在改變中會有反覆確認過程！具體的表現形式如圖：

（上升趨勢轉變為下降趨勢 跌破-反抽-無法突破-確定新趨勢）

（下降趨勢轉變為上升趨勢 突破-回抽-確認-確定新趨勢）

從走過的圖形來看：

股價到達頂部區域後，首先會向下回踩上升趨勢線，比如前面幾次回踩（上升趨勢的中股價往往都會經過多次回檔上漲，這就是上升回檔 ），按照前面的回踩來看，股價每一次觸碰上升趨勢線之後都會再次上漲（當然上漲的理由一定是有資金推動），如果一旦回調是跌破上升趨勢線，此時風險開始加大，之後股價開始反抽向上，這個時候非常關鍵，此時反抽中股價無法突破向上，重新站上上升趨勢線，則需要全部清倉出局，因為趨勢一旦形成下降趨勢跌幅不可預估！

結合經傳軟件分析如圖：

出現在相對高位的死叉信號是減倉信號（1次賣出）（在22.00附近即便是不去預測後市股價趨勢的情況之下，短線都可減倉），減倉之後正常情況下，當股價重新回檔到智能輔助線是可再次買入，但如果發現趨勢破位則需要清倉出局（2次賣出），但是由於趨勢的轉向確認需要時間，因此在沒有確認之前可以保留部分倉位，當智能輔助線向下之後（黃色線下穿紅色線）股價開始反彈，反彈中資金不支持上漲（主力追蹤線向下），此時需要繼續清掉剩下的倉位（3次賣出），規避趨勢向下中線調整。從圖中可以看出來，當趨勢形成之後，股價持續階梯式下跌！

反之對比如圖：

股價到達底部區域後，首先會向上突破，當股價放量上行時，股價會突破下降趨勢線，按照趨勢來看，每一次向上突破時必然面臨重壓，即便是當天突破之後，股價都需要時間來確認，所以當看到股價向上放量突破趨勢時，即可開始關注，等待回抽確認之後介入把握新的上升趨勢機會，和上面的分析類似， 上升趨勢一旦形成上漲空間也無可估量！

結合經傳軟件分析如圖：

1. 出現在底部區域的金叉信號可以做為抄底買入信號（1次買入）（底部信號參考海洋尋底指標絕對底或大底），由於抄底買入相對比較難，所以很多人可能會錯過第1次買入機會！在底部當放量向上突破時，，如果資金開始轉向向上（主力追蹤線紅色線向上），趨勢開始向上（智能輔助線黃色線上穿紅色線），此時可以做為趨勢轉向信號，對於趨勢投資者來說，在這個點們已經可以輕倉進場，（2次買入），對於保守型投資者來說，可以等待趨勢已經向上之後的第一次回檔機會再做買入（3次買入）（參考股價回踩智能輔助線，主力追蹤線向上），從圖中可以看出，上升趨勢形成後股價也是階梯式上漲！

牢記這三個賣點把股票賣在合適的價位

賣點一：均線賣點

1、60日生命線向下趨勢，每次股價回調60日生命線就是賣出的機會，每次上攻生命線的點位都在降低，只會越套越深。

2、經過一波拉昇後，前提一旦60日生命線橫盤或者有向下的趨勢，一旦5日線下穿60日線，反彈果斷賣出。

3、一隻股票出現下方帶有S的標記，說明是有權息資料變動，出現權息資料變動3天之內賣出，3天內會有一個高點然後會進入橫盤的階段。

4、開盤一隻股票如果出現跳空低開的灰色線，在開盤5分鐘之內如果沒有回補，果斷的賣出或者減持，後期會大跌。

5、個股經過一波大幅的拉昇後，橫盤震盪3到5天，一旦黃色10日均線有向下的拐頭趨勢，果斷減倉，賣出

6、橫盤震盪內的股票最起來沒意義，反而套著自己的資金，還要面臨下跌的風險，建議換股，做上升通道的強勢股。

賣點二：無法突破高價

1、上升過程中，如果不能超過上一個交易日的最高價，便有滯漲轉弱之跡象。若連續多日無法超過前一天最高價，則需要考慮賣出。

2、下跌過程中，如果反彈無法超過前一天的最高價，且成交量急速放大，表明主力在壓價出貨，反彈已結束，應堅決拋空。

3、連續上揚後，若股價幾次試圖都無法突破某一高點，高位出現M頭或三重頂等頂部形態，放量滯漲或縮量滯漲，應賣出。

4、在中高位，成交量急劇放大，但股價收平，或留下很長的上影線，表明上方拋壓甚重，即應擇機賣出。

5、在高位若成交量急劇放大，KD和RSI均已達80以上，股價偏離各條均線上方較大，這是賣出的極佳時機。

6、利多出現，但股價無法突破前期高價，為誘多陷阱或利多出盡，應賣出。

7、大盤創新高，但個股無法超過昨日的最高價，此乃弱勢徵兆，可賣出。

賣點三：跌破此前低價

1、在上升過程中，若盤中跌破上一交易日的最低價，甚至收盤價也在前一日之下，表明走勢較弱，即應賣出。

2、在下跌過程中，若股價無法回升到前一天的最低價之上，將繼續下跌，可賣出。

3、調整時，若下午大盤或股價無法回升到上午最低點之上，亦應了結。

4、在中高位，若日K線的上下影線都很長，表明主力在震盪中伺機出貨，只是出不盡才於尾市拉高，應注意減磅。

5、在大幅上漲後，在高位出現巨量大陰線，且無下影線，以最低點收盤，預示還將下跌，應賣出股票。

6、股價若跌破一週、一月，甚至前一波行情的低點，意味著還將下跌，應賣出股票。

7、股價長時間橫盤，卻跌破前一日最低價且放量以中、大陰線收盤，表明盤整失敗，大跌在即。

值得投資者重視的是，上面以K線考察買、賣點，主要是從技術意義上來理解。在實際投資過程中，還必須結合基本面、政策面、消息面、市場面和莊家動向等方面的變化，靈活加以運用。

賣出技巧實戰圖解：

1、股價跌破5日均線賣出技巧

如果股價跌破5日均線，說明買方的力量非常弱，賣方的趨勢很強，技術上有回落的需求，短線投資者應該把握賣出時機。

2、股價第二次長下影線賣出

這種形態的股價一般連續拉昇，非常強勢，連續漲停板，在上漲的過程中，會出現過一次長下影線，拉著，股價會繼續上漲，並且再一次出現長的下影線，就算當天尾盤是漲停的，也要果斷賣出，免得因小失大。 一個短線天才遵循的賣出原則，簡單實用，高拋低吸

3、股票高位出現大陰線賣出

在高位遭到拋盤，收了根大陰線，雖然成交量不算大，但是當天的換手率達15%以上。這時投資者要果斷賣出。第二天股價也大幅低開，後市也是一路下跌。

4、股價出現雙重頂賣出

雙重頂形態表現的則是頂部反轉形態，後期將展開一波下跌。下圖展示的是原油市場上一個雙重頂形態的交易案例，這個形態出現後，市場出現了大幅下跌。第二個頂 點沒有確切地到達第一個頂點的價位，但它們只有不到1美金的差別。一旦市場從第二個頂點開始掉頭下跌，特別是在突破頸線的位置時，市場中出現了向下的跳空 缺口和大陰線。識別出這種警示信號的交易者要尋找機會進行順勢交易。可以用小時間結構圖來尋找入場位。

賣出股票注意事項：

1、日分時中經常出現脈衝式上攻，但往往又主動回落的。

2、根據持有股屬於短線股還是中線股,是轉勢股還是超跌股來判斷高度；

3、隨時注意同板塊個股以及該板塊龍頭股的走勢；

4、雖然在技術上呈破位走勢，但日分時中經常出現上攻至前期成交密集平臺，且能維持一段時間，之後再度滑落的。

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