全球鋁箔行業絕對龍頭公司。2015 年、2016 年及2017 年，公司鋁箔產銷量、出口量及市場佔有率均位居國內同類企業第一名，同時，公司鋁箔產品中的空調箔、單雙零箔產銷量亦位居國內同類企業第一名。公司生產的電池箔是新能源汽車鋰電池的基材之一，公司電池箔產品產銷規模、市場佔有率報告期內均為行業第一名。
動力電池用鋁箔產量增長大。公司過去幾年產能較為穩定，維持在46 萬噸左右。從細分產品產量來看，空調箔由2015 年12 萬噸增長到2017 年20.5萬噸，產量增長最大，包裝用的單零箔和雙零箔產能維持在16-18 萬噸水平，普板帶維持6 萬噸水平，電池箔產量由2015 年7500 噸增長到2017年1.8 萬噸。空調箔是產能增長的主要部分，未來產量增長一部分是包裝箔，每年預計有20%增長，另一部分是動力電池箔，產量在募投項目達產後將達到7 萬噸，成為國內動力電池鋁箔領域的絕對龍頭。
盈利預測及投資評級。預計公司2018-2020 年收入分別為97.8 億、104.7億、119 億，淨利潤分別為4.64 億、5.25 億、7.05 億，EPS 分別為1.08、1.22、1.64，對應PE 分別為30.65、27.09、20.16 倍。鑑於未來電池箔的良好前景，結合鋁箔公司的估值，首次評級為“強烈推薦”評級。
鼎勝新材(603876)7月11日在互動平臺上表示，近期公司電池箔訂單穩定增長，與動力電池生產廠商如比亞迪集團、合肥國軒高科動力能源有限公司、寧德時代合作穩定。
分享到:
閱讀更多 戰神獵莊 的文章
