【無所不能 文 | 沈小波】無所不能（caixinenergy）從權威人士瞭解到，7月17日的17永泰能源CP004債券持有人會議，由於一家債權人未出席會議，無法全票通過議案使之落實，與會人僅對議案進行了進一步討論。
該會議是17永泰能源CP004第二次持有人會議，原計劃投票表決7月13日下午持有人第一次會議形成的相關議案。這些議案的核心是修改17永泰能源CP004的償債方案，無所不能（caixinenergy）從永泰集團瞭解到，修改後17永泰能源CP004債券償債方案可以概括為寬限期內償還一半、另一半展期並增加抵押。
7月5日總額15億元的17永泰能源CP004短融債未如期打至上海清算所賬戶內，構成實質性違約，震動了整個信用債市場。由於永泰能源還有多個具有交叉保護條款的債券，永泰能源能否在10個工作日的寬限期內部償付本金及利息成為市場關注焦點（寬限期內完成償付不會觸及交叉保護條款）。
7月17日17永泰能源CP004持有人會議流產，為17永泰能源CP004的償付前景再次蒙上了陰影。截至7月19日，17永泰能源CP004寬限期已至，並已實際觸發了永泰其他具有交叉保護條款債券的保護機制。
截至7月20日，18永泰能源CP003、18永泰能源CP002、17永泰能源CP005、17永泰能源CP005、17永泰能源CP007、18永泰能源CP001已經啟動投資者保護機制，承銷商已經公告召集投資人召開持有人會議，以決定下一步對永泰的行動。
永泰能源短期內難償債務
7月19日，永泰能源發佈公告，宣佈控股股東永泰集團與國家開發銀行、中信銀行、上海銀行、平安銀行、民生銀行達成了戰略合作協議，五家銀行將為永泰集團及下屬企業提供集團意向性授信額度。
意向性授信額度是銀行計劃為企業提供的授信額度，並非最終授信額度。最終授信額度和期限以銀行具體審批結果為準。
永泰集團一位高管透露，五家銀行最初擬定的授信額度總計為100多億元，其中，中信銀行提供約50億元額度，但最終細化到合同的金額尚不明確。
無所不能（caixinenergy）瞭解到，這五家銀行向永泰集團承諾不抽貸、不平倉，並提供一定現金流，來保證永泰集團的正常生產經營。
上述高管表示，這五家銀行提供的資金已經限定用途，並不能用於償債，將存放在共管賬戶內，確保用於生產經營。
一位永泰內部人士解釋，這幾家銀行是永泰主要的債權行，保證不平倉、不抽貸，意味著永泰可以集中精力解決發行的債券債務問題。
永泰集團目前償還債務主要依靠出售資產。7月13日晚，永泰能源發佈公告，披露第一批資產出售名錄，包括5個發電項目、1個礦業項目、1個石化物流項目以及5個金融項目，初始投資額238億。永泰能源一位高管透露，這些項目加上投資收益和增值溢價，計劃出售後可覆蓋存續債券約240億元及利息共約280億元。
不過資產出售緩不濟急。目前17永泰能源CP004償債修改議案還未表決通過。8月份又有約46億債務到期。其中13永泰債發行規模38億元，餘額35.9億元，將與8月6日到期；17永泰能源CP005餘額10億元，將於8月25日到期。以及觸及交叉保護條款的13只債券（含17永泰能源CP004）。
目前資產出售還處於初級階段。李海濱告訴無所不能（caixinenergy）記者，
永泰正在積極推進資產出售，後續不排除拿出一些更優質的資產，但還無法預測到年底多少資產能完成出售。永泰與債權人達成一致前景難測
7月17日17永泰能源CP004持有人會議流產仍然存在疑點。永泰能源CP004承銷商之一上海銀行的一位聯繫人也表示，由於一位投資不參加會議，持有人會議不能百分百投票通過，無法表決。
但據《銀行間債券市場非金融企業債務融資工具持有人會議規程》， 出席持有人會議的持有人所持有的表決權數額達到總表決權的三分之二以上，會議即可生
效；持有人所持有的表決權的四分之三以上通過，持有人會議決議即可生效。
業內猜測，可能一家擁有表決數較大機構未參會，致使到會持有人持有表決數無法達到總表決數三分之二，會議無法生效。
上述上海銀行的聯繫人解釋稱，由於7月17日的持有人會議是臨時召開，不符合持有人會議規程提前10個工作日的規定，所以要求100%通過。
目前僅傳出17永泰能源CP004在7月13日持有人會議上達成初步議案，即還一半、展期一半、增加抵押，不過由於7月17日持有人會議流產，未來達成一致存在不確定性。
對於8月到期債券及未來可能要求立即償付的具有交叉保護條款的債券，李海濱表示，永泰正在積極接觸債權人，除17永泰能源CP004持有人外，永泰已經與部分8月到期的債券持有人進行了溝通，希望對方能夠展期，“有一些初步達成了意向。”
永泰集團一位高管認為，永泰能源經營狀況良好，希望債權人對永泰有“信心”，修改償債方案，通過給永泰展期等方式，來幫助永泰度過難關。
13永泰債的一家債券機構人士表示，到期債券並不是管理機構想展期就展期的，管理機構也要向委託人負責，有的基金期限也就一年，如果展期，管理機構也無法和委託人交代。
上述人士表示，他們是不可能給永泰展期。但他們也不清楚下一步該怎麼辦？一般是債務人已經資產出售差不多了，債券機構再起訴破產清算，現在永泰手上還持有大量的優質資產，如果起訴破產，後續怎樣他也不清楚。
上述永泰高管表示，永泰會盡最大可能和債權人溝通，但如果發生極端情況，債權人起訴破產，永泰也只能通過法律途徑積極應訴。
政府出面或為雙方最大公約數
永泰集團與債權人溝通同時，也在尋求政府支持。無所不能（caixinenergy）瞭解到，永泰能源已經向山西省彙報了兩次，一次是在晉中市，另一次是在省政府。
“已經和常務副省長通了電話。” 一位參與彙報工作的永泰人士告訴無所不能（caixinenergy）記者，永泰已經向山西省政府遞交了訴求，目前山西省政府正在出方案，一方面是通過座談會和約談的方式來引導山西本地金融機構支持永泰能源；另一方面則是上報銀監會等主管部門，對相關金融機構進行指導。
目前方案還停留在山西省政府層級，引導山西本地金融機構進行支持也還未實施。上述人士稱，向山西省政府尋求支持的同時，永泰也向銀監會等主管部門進行了多次彙報。
該人士希望永泰能源能想盾安集團和海航集團一樣，在政府的支持下，安然度過債務危機。
一位債權人認為，永泰太過於自信了。海航集團在海南省的地位，遠不是永泰在山西的地位可比的，量級也不在一個層次。而盾安集團是浙江的民企，準備充分，在外部融資環境惡化前早就和政府溝通，呼籲介入支持，最終在政府協調下，盾安扛過了短期現金流的壓力，未發生違約。
上述債權人指責永泰始終存在僥倖心理。在今年6月的一次投資者會議上，債權人多次強調今年債券市場產生深刻變化，今年已經無法發新債還舊債了，永泰仍然把償債希望寄託在新債上。債權人早就建議永泰能源實際控制人王廣西尋求山西省政府支持，永泰卻動作遲緩，王廣西甚至對投資人表示，“我們可以找山西省政府，只是還不到時候。”
13永泰債的一位投資者表示，他們也希望監管部門進入，一是他們對永泰已經不抱幻想，監管部門進入可以對永泰產生約束；二是監管部門介入，即使修改償付方案，他們也好對委託人交代，因為資金來源多是銀行，也受監管部門指導。
永泰能源發行的債券涉及監管部門包括央行、銀監會、保監會、證監會以及地方政府。
目前還不清楚監管部門將作何行動。僅有未經證實的消息稱監管部門督促永泰能源妥善解決債務問題，永泰提出8月到期債券，明年償付20%，後年償付剩下80%。
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