多少年了，期貨都沒有被人愛過。朋友相聚，問您最近哪裡發財呀？憋了半天不敢說你是幹期貨的。
多少人在期貨市場贏過錢？即使有過贏錢的機會，轉眼間又都輸個精光。
期貨投資的確奇妙，也的確殘酷。風險的降臨永遠不會按你預計的來。一個房地產項目投資週期可能要3年才知道結果，但期貨投資也許只要3天就會讓謎底揭曉，極端的時候只需要幾分鐘你已經死去。就刺激性而言，沒有什麼行業像期貨市場這般，一年之內，會讓你經歷一生的傳奇。也許醫生這個職業可以與期貨人相比擬，早上接生一個新生命，下午又送走一個到太平間。天上人間只是瞬間而已。
那有沒有什麼方法可以降低這種無法預估的風險呢？——有，套利。
相對單邊來說，套利手法相對穩定，風險較低，極少出現極端行情。比如16年雙十一的棉花跳樓事件，9點半前後大部分品種都是漲停或趨近與漲停的，而9點半開始又突然集體跳水，從漲停板到跌停板，前前後後不到五分鐘的時間單邊交易的風險值就達到了2300個點。而套利呢?600左右，這中間的差別足以把人從天台拉回來，得以保命。
“中國對沖合夥人”團隊金牌講師徐銀勳就是這場行情的親身經歷者，昨天，徐老師做客交易之家對沖套利粉絲群和大家互動，分享了自己百萬賬戶收益翻倍的秘訣。以下是小編給大家整理出來的部分精華問答：
敲黑板劃重點
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▌問題1：當知道該品種價格日內接下來要漲時，套利對是哪個方向，近遠月強弱有關係麼？
答：關係肯定是有的，不僅有而且影響很大。知道該品種的價格接下來要漲，這個只是你的主觀認為，並不是你認為它漲他就一定會漲。在做某一組合套利合約的時候，首先應該觀察近期兩個合約之間的主次強弱關係，入場之前一定會有一段時間的觀察期。一般來說，短線套利合約價差都是跟隨主力合約的漲跌而漲跌的。比如說近期的這個棉花，pta，809-901合約跨期的波動，大部分時候都是跟著809主力合約漲跌而漲跌的，當然有些合約的漲跌也是跟著次主力合約波動的。價差跟著主力還是次主力波動這個是有一定延續性的。比如說最近受基本面影響遠月合約比較強的M、CF、AP。近弱遠強，其表現的就非常的明顯。
▌問題2：遠月合約價格大於近月合約，小幅大於和大幅度大於，日k線價差圖有的品種套利k線對向上走，有的向下走。為什麼有這個不同？
答：遠月合約價格大於近月合約，這個很正常，這主要體現的是兩個合約的絕對價格。而價差我們一般用升貼水來表示，比如近月對遠月是升水還是貼水，這個升水貼水就是價差。絕對價格並不是用來表示兩個合約強弱關係的，強弱關係我們用價差來表示。價差就是前後兩個合約之間價格相減得出來的，這個價格就是價差。價差才是用來表達兩個合約強弱關係的。這個價差在價差圖上體現出來就是價差K線走勢圖，其代表著這兩個合約之間強弱關係的變化。單邊的絕對價格是在不停的運動和漲跌，那麼價差當然也是會隨著單邊上下漲跌而波動的。
▌問題3：日內短線套利操作只看一分鐘級加再大一週期級別，操作就可以了麼？
那你應該是沒做過套利，其實套利波動相對單邊來說，肯定是比較緩慢的。所以你看一分鐘週期肯定太短了，無論是做哪一個跨期的，一般短線來說的話，至少在五分鐘以上級別，五分鐘十五分鐘三十分鐘的都可以。最低應該是五分鐘起步，他不像單邊那樣能秒進秒出的，由於流動性問題，你可能三分鐘、五分鐘才出來。至於看多大級別的K線關鍵是你當前關注的合約之間的價差波動的幅度，這個波動的幅度你看是用五分鐘十五分鐘或者三十分鐘哪一個更能反映當前這個品種的價差波動的幅度和趨勢，然後就用哪一個級別的K線圖，或者組合使用都可以。
我做這麼多品種也不一定就是說一定會用幾分鐘的，更多時候都是幾個級別交叉使用。你像AP看5分鐘K線圖就可以。豆粕30分鐘或者60分鐘的，我更多是組合使用。短線操作的話，很多時候沒有那麼複雜，有些時候就是盤感，分析太多反而束手束腳。
短期的這個價差K線圖夠用了，如果有其他更多的比如基本面來支撐來論證的話，當然會更好了。
做套利短線交易，當化繁為簡。簡單的一些技術上的支撐、壓力位夠用了，其更多是一個策略性的問題，比如盈虧比，而不是分析性的問題，當然如果週期加長的話，分析就顯得很重要了。
▌問題4：請問老師天天這樣倒騰會不會單調，手法會不會微出軌？
答：你持續掙錢的時候，我不僅不會單調，相反做交易的時候非常興奮，精神高度集中。誰會在持續掙錢的時候會覺得無聊啊。如果你覺得很單調可能你境界比較高吧。手法大致上框架肯定是固定的。具體的操作上每筆單子的進出，肯定會有一定的變化和微調，這很正常的。
交易你切記不能把手法把所有的東西都固定死。期貨交易它本身就是概率性的問題，其波動很多時候都是不可預測的，如果用某種手法給他固定死那這個就不太適合做短線。
其實就像衝浪一樣，儘量的去感受盤中的波動，不要用固定的東西侷限死，手法上只要基本的原則不變就可以了。小手法上的微調你自己可以隨心所欲，自己盡力去感受使用。
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