中國黃金走出去的正道用「親誠惠融」鋪就

剛果（布）索瑞米銅鉛鋅多金屬礦開發項目是剛果（布）第一個建成並正式運營的採、選、冶有色冶金礦山項目，並創造了中國黃金集團有限公司海外項目多個第一：是第一個完全參照國際標準體系要求建成的有色冶金礦山項目；第一個實現生產運營員工隊伍多元化、國際化融合的有色冶金礦山項目。

本期導讀：

“一帶一路”是條黃金之路。“一帶一路”沿線國家，資源稟賦較好，開發潛力巨大，俄羅斯、哈薩克斯坦、印尼等國的國土面積較大，人口較多，是國內企業“走出去”的重點國家。

如何能在“一帶一路”上走得遠、走得好？中國黃金集團有限公司國際合作部經理童軍虎接受了記者專訪。

▲中國黃金集團有限公司國際合作部經理童軍虎

7000 多份章程、文件、權證、合同，各種資料加起來存到硬盤大約有60G之多，按照項目的歷史沿革、章程許可分門別類，這是童軍虎對每個海外項目考察時都要做的盡職調查，而這幾十個G 也僅是一個項目所需達到的考察標準。

作為中國黃金集團有限公司國際合作部經理，童軍虎領導的項目團隊積極促成了中國黃金與俄羅斯極地黃金公司的合作突破，並在國家主席習近平訪問俄羅斯之際，中國黃金與俄羅斯極地黃金公司就開發黃金及有色資源簽署了相關合作協議。

跋涉俄羅斯等高寒地區，深入非洲等基礎設施較差之地，童軍虎對我國黃金礦業“走出去”開發海外資源親身經歷，感觸頗深：“‘走出去’要走大道，走正道，追求雙贏、多贏才能夠走得遠、走得好。”

海外開發要“親誠惠融”

“一帶一路”是條黃金之路，“一帶一路”沿線國家的黃金儲量佔全球總儲量的42%，黃金消費量佔世界絕大部分，俄羅斯、蒙古國、哈薩克斯坦、土耳其、烏茲別克斯坦、塔吉克斯坦、印尼、菲律賓、柬埔寨、老撾等“一帶一路”沿線國家，資源稟賦較好，開發潛力巨大，尤其俄羅斯、哈薩克斯坦、印尼等國的國土面積較大，人口較多，是國內企業“走出去”的重點國家。

“中國的企業和‘一帶一路’國家合作有非常好的基礎，俄羅斯、蒙古國、哈薩克斯坦、塔吉克斯坦、烏茲別克斯坦、土耳其、印尼、柬埔寨、老撾、巴基斯坦等，和中國相距很近，我們對這些國家的政治、經濟、法律也比較熟悉，人民之間的交流溝通很多，而且這些國家越來越認識到‘一帶一路’倡議對他們的發展是難得的機遇，很多國家主動地將其發展規劃與中國‘一帶一路’對接。”童軍虎表示，俄羅斯的大歐亞發展計劃、哈薩克斯坦的光明之路計劃，均有意與“一帶一路”倡議實現對接。

“我們在這些國家開發時，要樹立合作共贏的發展目標，海外開發要注重‘ 親誠惠融’，即親切、真誠、惠及、融洽。這也是《習近平談治國理政》裡面提到的要義，追求雙贏、多贏才能夠走得遠、走得好。”童軍虎建議，要實現“走出去”雙贏、多贏，一是要加大混合所有制，中國企業與當地企業要真誠合作、共同開發、共同受益。“我贏他輸、他贏我輸的模式都是長不了的”。二是合作模式要多一些，比較常見的有絕對控股、相對控股、參股等，除此之外，還可以考慮設立基金，如項目勘探方面的基金，項目開發基金，EPC+M（工程承包+管理）模式，或者產品包銷，形成多種方式合作機制。

童軍虎舉例說，最近中國黃金與巴里克黃金公司進行了互訪，針對礦山建設的數字技術、採礦技術、人工智能等方面，進行了非常好的溝通交流。他認為，國內黃金企業應與國外企業在自願的基礎上、把握知識產權的前提下進行交流，取長補短，爭取早日實現與國際高標準規範的接軌。

▲庫魯捷蓋列克大型銅金礦項目

合規性要抓得早

雖然目前黃金企業對“走出去”抱有積極的心態，然而現在海外能源礦產開發面臨的問題越來越多，越來越複雜，中國企業“走出去”的能力建設在增強，經驗也在不斷的累積，但是交的學費也不少。近期在非洲的礦業開發方面就暴露出兩個典型的案例，一家西方公司被開了1900 億美元的罰單，另一家西方公司被開了70 億美元的罰單，加上美國挑起貿易戰後，中興通訊被開出鉅額罰單的例子，使得我國礦業對合規性有了高於以往的重視。

“合規是非常現實而嚴峻的問題，合規的範圍是比較寬泛的，簡單地說，要遵守所在國家的法律法規，往細了說，要符合勘探、開發建設、環保、勞工、海關、稅務等各方面的相關要求。最近在非洲發生的這兩起天價罰單事件，均與公司偷稅漏稅轉移利潤有關。”童軍虎說，中國企業在合規方面也交了很多的學費，比如怎樣符合勘探、開發、環保、勞工等方面的法律法規，以及防治腐敗。有時中國企業為了使投資加快產生效益，從併購到開發建設再到營運，在有些方面的確存在一些不合規問題。“現在很多企業也認識到合規的重要性，也有個別沒有實力的企業或個人在國外急功利近，在環境、勞工、稅收等方面造成了非常大的不利影響。合規方面還要加強引導和交流。”

“礦業是資金密集型、勞動密集型、週期長的產業，靠搞小動作打擦邊球，這是不行的，一旦被發現，會被罰得傾家蕩產。”童軍虎強調，“所以合規特別重要，合規是海外礦業企業生命線，而且是一條紅線，一定要遵守這條紅線。”

童軍虎建議，對海外項目開發從上到下要重視合規，對企業的考核不僅僅要看交多少利潤，現在考察企業好不好，除了看經濟效益，還要看合規性，很重要的一條是企業在法律法規下透明高效地運作，從開始要重視合規，對所在國的法律法規要學習學透，在日常的經營當中，把合規放在重要地位，在海外開發項目要有律師。現在政府有關部門及集團公司，均加強了對海外企業生產經營及合規性的監督和檢查，一旦發現問題及時整改，確保企業不要搞出大的窟窿。“合規性要抓得早，被所在國開出罰單關門，再想起合規就晚了”。

“走出去”要有敬畏心

不僅僅是合規問題，當前企業“走出去”面臨的問題複雜且多變。“

據童軍虎介紹，政局的動盪是企業面臨的較大的不可抗力，很多國家政府採用選舉制，黨派輪流坐莊，政府更迭了，項目就面臨停工風險，在老撾、馬來西亞、印尼等地，均出現過水電站、高鐵等大型項目被擱置的情況，很多國家資源民族主義越來越強，比如非洲政府對資源越來越重視，要求一定比例的乾股，當某一種金屬價格走勢較好，政府會不斷地提高稅收，增加對國外勞工的限制，提高准入標準等。在這種情況下，企業海外投資會面臨效益下降，回收期加長的局面。另外在非洲、南美等地，基礎設施較差，也會大幅增加開發成本。

而在發達國家，也有遇到變相的保護措施。如在美國、加拿大、澳大利亞，中國企業礦業開發成功案例並不多，因為這些國家標準很高，技術標準、環境標準、勞工待遇、稅費都很高，造成開發成本大幅提升，“我個人觀點，在發達國家開發併購礦業項目85% 以上是失敗的。如果測算的準確，收購一些在產項目，會好一些，如果是一些綠地項目，環評可能需要四五年或更長的時間。此外還有原住民的問題，本地勞工工資非常高，一個勞工工資達到中國工人的七八倍，甚至10 倍，發達國家一個礦500人，工資相當於我們5000 人的，另外還涉及到礦山的規模、資源、稟賦等，在發達國家開發礦業也是相當不容易的。”童軍虎說。

童軍虎認為，國外礦業公司在許多海外運作方面的經驗值得國內企業借鑑。比如重視環保、建設綠色礦山的開發觀念。童軍虎舉例說：“我們當年去貴州錦豐做盡職調查，錦豐的辦公樓是一個二層小樓，礦區內沒有硬化水泥路，剛下雨的道路非常泥濘。礦長告訴我說，硬化破壞環境，礦開完了不能恢復原來的狀態。而且錦豐本地化用工力度大，他們用很長的時間培養當地社區的員工，錦豐礦就一個礦長，沒有副礦長，部門領導都是當地員工培養的。此外，錦豐為社區做些公益事業，修路、拉電、供水，包括對當地兒童的教育投入很多。西方大公司在非洲、中亞、南美在這方面的投入更多，這跟經濟實力有關，更跟他們環保觀念有關。這讓我們學到，一是在海外礦業開發一定要重視環保，建設綠色礦山，不要對環境造成破壞汙染，影響當地居民的健康安全；二是要本地化用工，加快培養本地的人才。項目前期開發階段，中國員工多一些，中國人勤勞且勞動力成本低，項目建成之後，我們要把更多的就業機會讓給當地員工。”

賭博心態要不得

開發海外項目要取得成功是非常不容易的，涉及面很廣，童軍虎認為，要在六個方面加強重視。

一是在走出去之前，首先要有清晰的海外發展戰略規劃，賭博心態是不行的，要清楚公司的核心競爭力是什麼，為什麼“走出去”，發展戰略是什麼。

二要有人才，組建國際化人才隊伍是中國所有企業面臨的很大挑戰，央企、國企、民企都缺乏國際化方面人才。

三是要有好的稱職的技術、法律、財稅、金融等方面的中介機構為企業“走出去”服務。

四是發揮好公司的核心競爭力，比如中國黃金的主業是金銅，雖然海外誘惑很多，但我們要做最擅長的。

五是做好盡職調查，盡職調查實際上是決定了“走出去”成不成功的第一步。盡職調查有漏洞缺項，企業很可能陷入被動。

六是配備職業化的團隊。技術團隊要從技術層面對目標公司做全面分析，比如資源儲量、品位、賦存條件，採礦方面是露天還是地下，剝採比、採礦成本和貧化率是多少，要搞清楚選冶的難易程度，選礦回收率，從技術上判斷確定項目規模、開發難易程度等。金融團隊要對項目做出準確估值，包括資本性開支、收入、成本、利潤、回報率、投資回收期，以及融資安排、資金成本、還本付息方案，包括以後如何上市等。要有好的金融財稅團隊，還要有好的法律團隊，對所在國法律法規、礦業開發有關規定、國內對國資的監管規定等，都要非常清楚，有的併購涉及到反壟斷調查，有的涉及到所在國的認證。要有人力社區方面的專家，判斷所在國政府、工會對開發項目是支持還是反對態度、對勞工保障的規定等。

國家要鼓勵幹事創業敢擔當的企業“走出去”

中國黃金集團有限公司的願景是建設成為具有全球競爭力的世界一流礦業公司，因此較為重視國際化團隊的建設。2008 年收購在多倫多上市的金山金礦後改名為中金國際，通過營運中金國際，對國際金融市場、資本市場、技術規範有了深刻的理解，培養了一部分國際化人才；收購錦豐以後，澳大利亞、加拿大人在這個礦山的多年運作，也留下了一個國際化的團隊；另外，還從美國、加拿大、澳大利亞引進一批國際化的人才，為“走出去”打下了良好的基礎。

但當前，國內礦業公司也面臨著國際化人才流失的嚴峻挑戰，隨著人才爭奪的加劇，特別是一些民營礦業公司“走出去”，國際化人才越來越稀缺，爭奪越來越激烈。“在股權、期權、薪酬激勵機制方面，央企、國企都碰到很大的問題，要做出改進，以前說的‘ 事業留人、感情留人、待遇留人’都面臨挑戰。央企、國企亟待重新研究一下國際化人才怎樣引進、培養、留住，這是嚴峻且現實的問題，否則央企、國企就成了黃埔軍校，國際化人才流失嚴重。應加快市場化長效機制研究，把培養、引進、留住國際化人才放在非常重要的位置。”童軍虎說。

除了國際化人才的流失，央企、國企還面臨一個更加現實的問題，那就是如何保障“ 走出去”國有資產不流失。

童軍虎認為：“國有企業保值增值是對國有資產經營班子的要求，海外項目投資營運風險不確定性特別大，所以國企、央企‘走出去’的壓力非常大，擔心造成資產損失。但國外尤其一些小國，在法律法規、投資環境方面經常變化，社會及政策缺乏穩定性，很有可能造成國有資產的流失。針對這些問題，

童軍虎表示，要判斷如果出現併購，投資失誤是什麼原因造成的，要判斷流程有沒有問題，合規性有沒有問題，如果在這些方面沒有問題，那麼出現損失就是正常的，因為海外的投資併購方面，世界前十大礦業公司也難以避免出現重大失誤，這是經濟規律、市場規律，要認識它的客觀性。

“動機是好的，程序是完整的，合規性沒有問題，出現一些失誤和資產損失是正常的。但有一種情況要高度重視，出發點是不正的，比如腐敗，個人利益輸送，是法律問題該處理的要處理。企業海外投資併購要分門別類，重要的項目不能盲目衝動，投資前做好功課，做好調查，程序合法合規。有擔當有責任心的企業要積極響應國家‘ 一帶一路’倡議，勇於‘ 走出去’，擼起袖子加油幹。”他說。

童軍虎舉例說，套期保值是規避市場風險的有效手段，不做套保將導致風險敞口，尤其是海外投資，面臨著匯率變化、產品價格變化等風險，但由於國家主管部門監管嚴厲，很多企業在風險管理方面較為謹慎，“ 套保是高度專業化的工具，可進行風險可控、目的明確的專業化操作，要科學地看待，不能一概而論。”童軍虎強調，尤其是當前，美國挑起對中國及歐洲等國家的貿易戰，美元兌人民幣及其他國家貨幣變化都很劇烈，如果不能鎖定匯率，可能會給企業造成重大的損失，這些都會給企業海外投資造成風險。

以全球思維世界眼光建立海外基地

童軍虎表示，現在中國資源類企業“ 走出去”的廣度和深度歷史上從來沒有過，國企、央企、民企在“走出去”的過程中取得了很大的成績，保證了國家經濟建設急需的礦產資源，為我國經濟安全可持續發展作出了很大貢獻，五礦、中鋁、中國黃金、紫金、山金、洛陽鉬業、華友鈷業等都拿到了一些稟賦較好的資源。

“一帶一路”倡議為中國企業“走出去”搭建了一個非常好的舞臺，中國黃金積極響應國家號召，近幾年在俄羅斯、蒙古、哈薩克斯坦、吉爾吉斯斯坦看了很多項目，也做成了一些項目，中國黃金在“ 一帶一路”核心國家吉爾吉斯斯坦有兩個項目，一個是庫魯捷蓋列克大型銅金礦項目，儲量資源量超過1.7億噸，銅金屬量超過100 萬噸，金金屬量超過100 噸，中國黃金集團的建設者和管理者歷盡千辛萬苦終於建成；另一個布丘克項目也開始動工建設；非洲剛果（布）的索瑞米項目也非常成功。

▲凱奇-恰拉特庫魯-捷蓋列克項目2630米硐口開工儀式。

▲凱奇-恰拉特公司與吉爾吉斯當地社區友誼共建。

“ 考慮到非洲的基礎設施、工業基礎薄弱，吸取外國企業在非洲建設經驗，我們的建設期留了四年，時間是比較合理的，但管理團隊以高度的責任感和奉獻精神，用16 個月就把這個項目建成，並實現當年投產當年盈利，預計兩年的時間就收回全部投資。項目受到了當地人民和政府的高度評價，他們說‘

▲剛果（布）索瑞米項目現場

“一帶一路”沿線有60 多個國家，童軍虎認為，黃金企業布點還不夠全面，需加快步伐。要以全球思維、世界眼光建立海外基地。五大洲資源賦存條件不一樣，比如說在南美，銅礦資源豐富，在吉爾吉斯斯坦、哈薩克斯坦，金礦資源豐富，在澳大利亞鐵礦資源豐富，印尼銅金煤錫資源豐富，不同的大洲資源分佈不一樣。中國黃金集團有限公司將以剛果（布）為起點，向非洲縱深推進，在智利、秘魯、巴西等大型銅礦所在地建設一個銅礦基地，在俄羅斯、吉爾吉斯斯坦、哈薩克斯坦、土耳其等金礦資源豐富地區，打造黃金基地。“這樣有重點、有目的，在重要的大洲、重要的國家、重要的成礦帶有針對性地建立我們的基地，這不僅是為海外發展服務，更是為中國黃金建設具有全球競爭力的世界一流礦業公司的發展戰略服務。”童軍虎說。

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