在市場持續下跌後，上週終於迎來了強勁反彈行情。上證指數指數強勢收復2800點，並且站上了5日線和10日線，全週上漲3.06%，終結了此前周線七連陰的走勢。創業板指數重新站上1600點，突破了前期的底部箱體平臺，全周大漲5.01%突破了5周均線。
中美貿易戰階段性緩和。6月16日，美國政府宣佈，將對從中國進口的約500億美元商品加徵25%的關稅，其中340億美元在7月6日正式生效。中國對美關稅反制措施已於7月6日12:01正式實施，中美貿易戰已經正式打響。當地時間7月10日，美國貿易代表辦公室公佈了新一輪徵稅清單，表示要對價值2000億美元的中國商品額外加徵10%關稅，該2000億美元徵稅的建議產品清單目前還處於徵求意見階段，整個過程將持續兩個月左右時間，將於2018年8月30日完成流程，此後，美方才可能採取實際行動。在美方公佈2000億美元清單後，我國商務部尚未提及反制措施。因此，在8月30日之前，中美貿易戰階段性緩和，A股市場也將迎來重要的喘息時間窗口。
中報行情漸入佳境。7月至8月是上市公司披露中報的窗口期，今年的中報在7月10日正式開始。截至上週，滬深兩市共有5家公司披露中報，航錦科技、順灝股份、威華股份、嘉事堂和九華旅遊，上述5價公司中報業績表現亮眼。同時，上市公司也密集發佈中報業績預告，目前已超2000家公司發佈了中報預告。
從上週的盤面來看，中報預增個股表現搶眼，特別是業績超預期的個股紛紛大漲。青松股份、啟明信息、高德紅外、仙壇股份、風華高科、橫店東磁等個股紛紛上修中報業績，這些個股上演漲停潮。新安股份、寒銳鈷業、全志科技、合縱科技等中報高增長個股本週漲幅超20%。具備明顯的絕對收益和超額收益。應該來說，中報業績大幅預增是近期確定性和持續性都較好的機會。
越聲理財認為，目前市場處於反彈窗口期。前期市場持續下跌後，中美貿易戰、人民幣貶值等利空已經基本得到消化。目前市場的估值處於歷史底部區域，跌破淨資產個股數量創歷史新高，監管層密集釋放積極信號(金融穩定委員會表示去槓桿不一刀切，住建部表示棚改貨幣化安置不搞一刀切)，上市公司密集增持回購股份，國內宏觀經濟仍然保持較強韌性，同時在中報業績向好的催化下，市場有望出現階段性反彈，2691點就是階段性底部。上證指數和創業板指數都會繼續震盪上行。操作上，倉重者可趁反彈時機調整持倉結構，輕倉者可以積極參與市場熱點，圍繞中報(高增長、高送轉)、次新股、科技創新等方向精選個股。
行業動態：
1、【半導體】半導體元件業績增長亮眼 下半年高景氣有望延續
根據交易所業務規則，所有創業板公司和業績變化較大的深市主板公司應於7月15日前披露上半年業績預告。按行業板塊來看，半導體產業鏈業績增長亮眼。生產電容產品的風華高科、火炬電子，生產功率半導體器件的臺基股份，生產電路板的滬電股份、勝宏科技、中京電子，生產半導體設備的北方華創，以及從事電子元器件分銷的深圳華強，業績增速均超過50%。
解讀：受訪的業內人士和行業研究人員表示，從應用端分析，下半年存儲、元器件、功率器件等依然保持較高景氣度。在電容產品方面，由於手機等多個下游領域支持需求增長、日系廠商退出帶來產能缺口，被動元器件的超景氣週期延續，MLCC需求缺口難以消除;在功率器件方面，由於市場需求旺盛、8英寸晶圓供不應求，MOSFET、IGBT的累計漲幅已超過40%,預計價格將繼續堅挺;在電路板方面，持續的環保壓力已導致覆銅板和電路板行業經過近兩年的整合，開始出現強者恆強的局面。
相關上市公司包括：勝宏科技(300476)、長川科技(300604)、臺基股份(300046)等。
2、【蘋果概念】蘋果供應鏈陸續進入備貨週期 年內旺季提前來臨
蘋果將於7月31日公佈2018年第三財季(自然季度二季度)財報。預計營收介於515-535億美元，毛利率介於38-38.5%。每年一季度和二季度是蘋果公司銷售淡季，三季度新款機型將正常備貨。
解讀：機構分析，國內方面，三季度將迎來開學、中秋、國慶、聖誕等消費旺季，以蘋果引領的電子廠商們發佈新品，上游供應鏈通常從7月開始進行備貨。今年蘋果和安卓新機尤其在光學、全面屏、玻璃外觀件、無線充電、LCP天線等領域升級更為明顯，另外，今年可穿戴和IOT設備的上量仍值得關注，如手錶和無線耳機等。
相關上市公司包括：藍思科技(300433)、大族激光(002008)、安潔科技(002635)、東山精密(002384)等。
公司資訊：
耐威科技(300456)：中報淨利預增120%-150%
耐威科技上修中報業績，預計中報淨利潤為5300萬元-6022萬元，同比增長120%至150%，此前預計的增幅為70%至100%,因MEMS業務實現高速發展，疊加匯率變動因素，上半年MEMS業務實現的盈利情況已超過2017年全年。
華宇軟件(300271)：與騰訊雲簽訂戰略協議
華宇軟件與騰訊雲於7月12日簽訂《戰略合作協議》。雙方同意在雲計算、大數據、人工智能、信息安全、移動互聯等領域開展產品與技術、解決方案與服務、市場聯合營銷與拓展等全方位的交流與合作，以共同推進法律科技、教育、Z/F、金融、醫療等行業旳發展。公司半年度預增30%至40%。
閱讀更多 千年老妖覆盤 的文章
