根據數字水泥網消息，近日海螺水泥針對江浙滬沿江地區的熟料價格上調10元/噸，上調後熟料裝船價格約為420元/噸（此前計劃7月底上調價格）。高溫淡季下這麼早進行熟料提價還是第一次，側面反映行業供需關係的緊張。
原因在於供給端的“去產量”超預期
2018“供給側”限產強於2017年
上週新增兩個限產措施：重慶經信委和環保局發佈《關於印發重慶市水泥行業錯峰生產工作方案（2018-2020年）的通知》，要求全市所有生產線（50條線）實行錯峰生產，重慶位處長江上游，對長江沿線供給有重要影響；常州市政府印發《常州市2018年大氣汙染防治攻堅行動方案》的通知，要加大對水泥等行業企業的汙染綜合治理力度，對水泥等重點大氣汙染物排放企業實施錯峰生產，錯峰生產方案另行制定，常州是江蘇水泥生產重地，對長三角市場有重要影響。
從淡季停限產執行程度來看，2018年供給“去產量”邊際比2017 年更緊。
政策放鬆，有利於基建悲觀預期的改善（利好估值修復）
華新水泥和海螺水泥估值遠低於以往景氣週期表現，主要源自目前市場對基建和房地產的預期都很悲觀。7月20日銀保監會的理財業務管理辦法徵求意見稿（即資管新規細則）和央行針對資管新規的補充通知，短期來看
，非標規模的下降節奏或趨於緩和，三季度社融表外融資的收縮趨勢暫緩（政策存在邊際放鬆可能），實體信用邊際修復，至少有利於基建預期改善，行業估值有望繼續修復。投資關注（廣發證券）：隨著淡季結束，後續行業景氣度有望回升，盈利有望高位均衡。重點看好南方地區水泥股華新水泥和海螺水泥三季度的機會。
重點公司估值跟蹤
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