圈小滕+圈小魯
先宣佈一下：我們的量化模型週末發出了對滬深300、創業板和萬得全A指數半倉，對中證500指數全倉的信號。所以後面我們有理由可以稍稍樂觀一些。
今天大盤勢弱，但5G概念股表現相對強勢，主要是受到上週五的政策利好的影響。8月10日，工信部、發改委聯合下發了《擴大和升級信息消費三年行動計劃（2018-2020年）》，提出到2020年，我國信息消費規模達到6萬億元，年均增長11%以上，拉動相關領域產出達到15萬億元的發展目標。行動計劃覆蓋物聯網、大數據、雲計算和人工智能等方面，具體措施包括：
- 推動電子產品智能化升級
- 組織實施新一代信息基礎設施建設工程，推進光纖寬帶和4G網絡深度覆蓋
- 確保啟動5G商用，加快5G標準研究、
- 積極發展工業電子商務，深化製造業和互聯網融合
從以上措施來看，計算機、通信、電子板塊的公司都可能受益，今日該三個板塊分別應聲上漲2.77%、2.14%、1.22%，漲幅排名居行業前一、二、五。而這三個行業佔到創業板指數約33%的權重，近三分之一，受相關股票今日發力的提振，創業板逆勢上漲1.3%，是否創業板（創業板指（160223））會是繼基建板塊之後的下一個風口？
醫藥板塊連續上漲三個交易日。經過7月中下旬以來，醫藥行業爆雷不斷，市場情緒十分悲觀，導致了較為劇烈的調整，目前不管是指數點位還是估值，都已經回到今年以來的低點位置。經過近期的回調，二季度大家比較擔心醫藥板塊估值偏高、存在泡沫的風險已經有所釋放，有望在當前平臺之上逐步企穩。
在之前醫藥跌得比較慘的時候，我們也一直堅持認為，醫藥板塊的長期成長邏輯始終是成立的。在之前一輪醫藥的上漲過程中，投資者可能對行業存在過於樂觀的預期，所以市場前期給予了較高的估值，近期的回調是一種修正，而不是對行業長期發展的悲觀。老齡化帶來的醫藥消費增加、政策對於創新藥的鼓勵、醫保層面對於創新藥品種的支持，這些邏輯都是客觀成立的，依然會構成醫藥板塊成長的核心基礎。
同時，醫藥股穩健的基本面也有助於投資者信心的恢復。醫藥股業績持續增長，龍頭公司中報業績穩健：恆瑞醫藥中報實現收入 77.61 億元，扣非歸母淨利潤 18.28 億元，同比分別增長 22.32%、 18.1%；樂普醫療公佈半年度業績快報，公司上半年營收為29.55億元，同比增長35.37%；淨利為8.1億元，同比增長63.48%。雖然短期醫藥依然有調整的風險，但對於打算長期持有的投資者，目前或許是較好的佈局時間點，投資者或可關注醫藥指基（160219）。
今天還要來說一下土耳其，在美國關稅威脅之下，土耳其里拉兌美元在上週五大跌15%，近四個月跌幅達到38%，今天土耳其里拉繼續暴跌，美元兌里拉跌至7.0以上。與此同時，土耳其國內的通脹水平也創近15年新高，土耳其10年期國債收益率大幅上漲20%。土耳其里拉的重貶，或像上次希臘一樣，甚至可能會引爆新的歐債危機。
圖表：人民幣兌土耳其里拉中間價走勢
數據來源：WIND，時間截至：2018/8/13
打個比方，年初1萬元人民幣能換5824元土耳其里拉，現在1萬元人民幣能換9737元里拉，相當於同樣1萬元人民幣，現在去土耳其購買力比年初多了整整67.19%。於是就有了網傳的大家紛紛跑去土耳其奢侈品店買買買的場景。
圖片來自互聯網
為什麼這次土耳其貨幣貶值引起了這麼大的關注度呢？這得從它的地理和經濟說起。土耳其是一個橫跨歐亞兩洲的國家，連接歐亞的十字路口，地理位置和地緣政治戰略意義特別的重要。很多人印象裡，土耳其是個小國家，如果你這麼想，那就大錯特錯了。土耳其2017年GDP總量是7614.4億美元，世界排名在第18，從經濟體量上怎麼看都不算是小國家。截至2018年第一季度，
土耳其外債總額達4666.6億，佔GDP比重為54.8%，為了還債，不得不借新債還舊債，債也越滾越多，所以每年償付要借的外債在GDP中的佔比非常高。通常情況下，一國貨幣大跌或者發生其他經濟震盪時，與之經濟往來最為密切的經濟體會受到極大的衝擊。所以有了投資者的擔心，歐洲銀行會在土耳其危機首當其衝，因為這些歐洲大行為土耳其提供了大量貸款，對土耳其經濟的風險敞口最大。法國、西班牙、意大利三國銀行對於土耳其的風險敞口達到了1350億美元，其中西班牙一國銀行業對於土耳其的風險敞口就超過800億美元，而土耳其全部的外匯儲備不過820億美元，更要命的是當中對海外銀行40%的負債都是以外幣計價的，你們說要是真爆發危機了，這錢怎麼還呀。
歐洲人也想到了這點，上週五歐洲央行警告稱，土耳其借貸者無法對抗里拉貶值，大概率出現外幣債務違約。雖然分析稱，倘若出現大面積違約，還不足以摧毀歐元區的信貸系統，但對於經歷過希臘債務危機的歐元區來講，如果土耳其發生嚴重債務危機，也是難以承受之重。
除了與土耳其經濟聯繫相對密切的歐洲，很多與土耳其相距遙遠的新興經濟體（包括亞洲在內）同樣受到了資本外流的衝擊。巴西、南非、俄羅斯等國貨幣同時出現了大幅度的貶值，危機似乎有像新興經濟體蔓延的跡象。在此影響下，
全球風險資產價格都出現了顯著的調整。
防範黑天鵝成了今年最重要的事。說到黑天鵝，近期還有另一個事件需要密切關注。8月22日是特朗普約定的全面開徵關稅的日子，到時徵稅對象就不僅僅是原材料方面的了，對於成品也同樣會徵收關稅，此事件會不會成為市場的轉折點也需要特別留意。
今天就這樣，白了個白~
風險提示：無論是股票ETF/LOF/分級基金，都是屬於較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高於混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。
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