受資管新規的影響，多家銀行已經開始壓降理財業務規模，9月3日，據北京商報記者統計，五大行理財規模整體均呈收縮態勢，而股份制銀行所受的衝擊更為明顯。此外，銀行理財淨值化改造速度加快，還有不少銀行積極發力財富管理業務，提高零售理財客戶佔比。業內人士分析認為，自去年11月資管新規意見稿開始，銀行就已經在謀求轉型，預計今後非標資產投資將會下降。
銀行理財規模普降
據北京商報記者統計，除工商銀行外，五大行理財規模整體呈收縮態勢，具體來看，截至今年6月末，中國銀行的銀行理財產品規模餘額合計10609.97億元，較2017年末的11577.36億元，減少967.39億元，縮水8.4%；建設銀行的理財產品餘額為19486.26億元，較去年底的20852.56億元減少了1366.3億元，縮水6.6%。
此外，農業銀行的理財產品規模也有所下降。中報顯示，截至2018年6月30日，農業銀行非保本理財產品投資的資產規模為15083.18億元，較去年底減少722.09億元，相應的該行發行的未到期非保本理財產品的發售規模為11850.38 億元，較去年末減少1838.4億元。
值得關注的是，各銀行不僅理財產品規模壓降，理財業務收入也出現縮減。以建設銀行為例，建設銀行中報顯示，今年上半年，該行理財產品業務收入為65.52億元，較去年同期減少58.29億元，降幅47.08%。8月29日，建設銀行副行長張立林在業績發佈會上解釋稱，“理財收入下降，是一個正常現象”。
農業銀行在半年報中披露，該行代理業務手續費收入122.31億元，較上年同期減少25.45億元，下降17.2%，主要是由於代客理財業務收入減少；此外，交行管理類手續費收入為人民幣65.11億元，同比減少人民幣7.25億元，降幅10.02%。而工商銀行的個人理財和對公理財等業務收入也表現疲軟，其中對公理財收入今年上半年達到75.37億元，較去年同期下降25.4%。對此，工商銀行在年報中解釋稱，“增速放緩的原因主要是銀行類對公理財收入減少所致”。
相比國有大行，股份制銀行所受的衝擊更劇烈，今年上半年，招商銀行受託理財收入55.4億元，同比下降11.2%。華夏銀行今年上半年的理財業務中間業務收入15.61億元，較去年同期37.26億元減少21.65億元，降幅高達58.1%。平安銀行上半年的理財業務手續費收入為5.59億元，相比於去年同期的22.42億元，銳減75.1%。
在融360分析師劉銀平分析看來，銀行理財餘額下降主要是受資管新規影響，自去年11月資管新規意見稿開始，銀行就已經在謀求轉型，已有的存量業務受到壓縮，預計今後非標資產投資將會下降。
部分銀行逆勢增長
在資管新規影響下，雖然多家銀行出現了理財規模上的縮減，但值得關注的是，國有五大行中，被稱為“宇宙第一大行”的工商銀行理財產品餘額有一定程度的上漲。半年報數據顯示，截至今年6月末，工商銀行理財產品餘額為33708.23億元，較去年底的30120.84億元增加了3000多億元，繼續保持同業中的第一把交椅。
據北京商報記者不完全統計，中小銀行中，民生銀行、江蘇銀行、寧波銀行、盛京銀行以及成都銀行等銀行的理財餘額均呈現上升趨勢。具體來看，五家理財餘額上升的中小銀行中，民生銀行的存續規模最大，截至今年上半年，民生銀行理財產品存續規模13850.81億元，相比去年末的11534.89億元，仍小幅提升了2315.92億元。江蘇銀行的理財產品存續規模達到4011.52億元，較去年同期增長14.52%。寧波銀行今年上半年理財規模達到2606億元。
對於部分銀行理財餘額“不減反增”的原因，劉銀平分析認為，部分銀行理財餘額增加，主要是因為這些銀行對資金的渴求比較大，簡而言之就是相對缺錢，因此加大了理財產品的銷售，比如用高收益來吸引投資者，也有個別銀行是提前進入轉型軌道，增加淨值型產品的發行力度。
淨值化轉型加速
在資管新規的效應下，銀行理財淨值化改造速度也逐步加快。具體來看，興業銀行上半年淨值型產品規模3367.66億元，佔比超過30%。中信銀行上半年淨值型個人理財產品規模同比增長超200%。浦發銀行淨值型理財產品規模突破3200億元。民生銀行也指出，為適應資管新規，上半年有序推進產品和業務模式轉型。報告期內，加大預期收益型理財產品向淨值型理財產品轉型力度，個人客戶淨值型理財產品銷量接近上年全年的26倍。
此外，還有不少銀行積極發力財富管理業務，提高零售理財客戶佔比。以上海銀行為例，該行6月末零售渠道產品規模較年初增長23.1%，佔理財業務總規模的82.3%，較上年末提高16.5個百分點。上海銀行淨值化管理產品餘額佔非保本理財產品餘額的比例提升至24.3%，較上年末提高5.55個百分點。
據融360不完全統計，2018年上半年淨值型理財產品發行量整體呈上升趨勢，尤其在4月末資管新規發佈以後，5月和6月淨值型理財產品的發行量都有不同程度的增加，6月淨值型理財產品的發行量為171款，較1月增長158%。劉銀平強調，在未來兩年內，銀行理財發行規模會進入減速通道，已有存量必須進行消化，隨著轉型逐漸完成，發行規模有望再逐漸上升。
業內人士分析認為，資管新規在打破剛性兌付、淨值化管理等方面將打破現行的產品體系和客戶分類，銀行財富管理產品體系將迎來較大轉型。劉銀平進一步指出，資管新規過渡期截止到2020年底，但銀行的存量規模很大，過渡期內未必能把不合規的存量規模消化完。
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