伊朗再次威脅關閉霍爾木茲海峽，以及上週利多的貝克休斯鑽機及EIA石油庫存數據對油價有支撐，但投資者擔憂中美貿易戰會傷害全球需求，同時上週CFTC報告揭示看多氛圍消退。週一國際油價亞歐時段衝高回落，進入紐盤時段展開反彈，但漲幅非常有限。
信管家國際期貨行情分析及資管系統顯示，美布兩油價格差(Wti/Brent)比上週五的6.91美元擴大0.34美元至7.25美元， 突破7美元的水平。
與此同時，人民幣石油 - - INE中國原油主力12月合約收盤下跌0.57%至514.3元/桶。全球最大的石油ETF - - 美國石油基金(USO)上漲0.00%，至14.43。
1. 核心交易主題
① 伊朗海軍司令再次威脅要關閉霍爾木茲海峽
伊朗革命衛隊海軍總司令Tangsiri說將軍週一說，伊朗完全控制了海灣和霍爾木茲海峽，美國不屬於這裡。表示，伊朗可能會在霍爾木茲海峽採取軍事行動阻止其他國家的石油出口，以報復美國對伊朗的制裁。美國在海灣地區有一隻保護石油運輸的船隊。Tangsiri說，
我們可以確保波斯灣的安全，不需要像美國在這裡。所有的航空母艦，軍用和非軍用艦艇都將受到監控，我們在該地區的存在是現實的，不變的，無論白天還是黑夜。
此前，革命衛隊的負責人穆罕默德·阿里·賈法裡少將說，伊朗的敵人不會在衝突中佔上風。最高領袖哈梅內伊也在上個月表示，他支持這一做法，稱如果伊朗不能出口石油，那麼任何國家都不應該從海灣出口石油。
石油輸出國組織成員伊朗今年迄今已出口約250萬桶原油原油。大多數分析師預計，一旦實施制裁，這一數字將至少下降100萬桶。
>> S＆P Global Platts的一項分析顯示，初步估計伊朗原油和凝析油出口量在8月的前16天“暴跌”至168萬桶/天，比7月減少60多萬桶。
>> ClipperData商品研究主管馬特·史密斯表示，歐洲和亞洲縮減進口伊朗石油的進程比市場預期要快。一些買家表示他們不打算進口伊朗原油，即使11月不對伊朗實施原油出口的制裁。
>> 能源諮詢公司FGE表示，預計到2019年中期伊朗的原油和凝析油出口量將降至100萬桶/天以下。
OPEC最新的數據顯示，伊朗的石油出口開始下降；同時，中國已經開始使用伊朗的油船運輸石油，這表明中國將在11月後繼續進口伊朗石油。但歐洲已經開始削減伊朗石油的採購。
② OPEC+部長級監督會議顯示產量繼續增加
OPEC+集團部長級監測委員會成員將於週一晚些時候舉行電話會議，討論他們的生產限制協議的實施情況。
石油輸出國組織和俄羅斯領導的其他生產商在6月份同意恢復100％的合規率或增加100萬桶的石油供應。此前，委內瑞拉和其他生產商幾個月生產不足，使產量減少了商定目標的160％。根據路透社的計算，7月份的合規率達到了126％。
>> 瑞銀(UBS)分析師Giovanni Staunovo表示，他預計該委員會的一份聲明稱“該集團認為過度收緊的狀況有所緩解，但重申必須防止供過於求的石油市場。”
委員會成員包括沙特阿拉伯，俄羅斯，阿拉伯聯合酋長國，科威特，阿爾及利亞，委內瑞拉和阿曼。
③ 二疊紀的管道瓶頸致使庫欣/米蘭德價差擴大至17美元/桶
二疊紀的生產商已經生產了大量的石油，他們不得不以遠低於庫欣的價格出售石油。本月，WTI Cushing(連接俄克拉荷馬州庫欣的洛磯山脈和中西部的石油)和WTI Midland(二疊紀盆地的石油)之間的價格差達到每桶17美元以上。
在此背景下，康菲和諾貝爾等大型生產商不得不轉移生產設置。
>> Noble Energy董事長兼首席執行官Dave Stover表示，考慮到二疊紀的行業壓力，由於流域差異擴大和服務成本膨脹，我們計劃調整特拉華盆地[二疊紀內]的活動，包括推遲完井。
④ 中美貿易緊張局勢前景不明，抑制了油價進一步上漲
中美貿易戰沒有進一步的進展，市場仍然擔憂進一步的貿易戰升級將會抑制需求。
此前，中國外交部表示，如果想要好的結果，就要“安靜”地磋商。中美兩國關於結束為期兩天的貿易談判，沒有任何重大突破。與此同時，中國對美國160億美元的進口產品懲罰性關稅開始實施。貿易緊張局勢再次緊繃。
2. 核心交易數據
① 油服貝克休斯鑽井週報：石油鑽井大幅下降9口，這是自2016年5月以來的最大降幅
嘉信盈泰~24hr全球交易中心認為： 本週貝克休斯石油鑽井大幅下降，這是自2016年5月以來的最大降幅。但在數據發佈前日內已經累積了很大的漲幅，加上本週5個交易日中4個交易日上漲。由於貿易戰及伊朗兩大主題未來的發展仍存在高度的不確定性，部分短多借利多消息出脫頭寸鎖定盈利，油價隨後直線跳水，漲幅大幅收窄。
② 美國商品期貨委員會(CFTC)美原油持倉數據(COT)：淨多頭下降3.5萬張，連降3周
嘉信盈泰~24hr全球交易中心認為：COT報告統計週期內，WTI原油價格暴跌後轉為小幅反彈，但市場對油價前景並不看好，因為① 伊朗制裁已經實施但風險進一步升級。② 更主要的是，美元指數強勢反彈，以及新興經濟體危機暴露，併疊加貿易戰風險，市場擔憂石油需求會下降，而且最新的中國石油進口數據已經證實了這種擔憂。③ 上一週的EIA數據重大利空，市場對當周EIA數據給出了偏空的一致預期，所以多頭在EIA數據發佈前繼續出脫頭寸。
3. 行情分析及走勢展望
國際期貨經紀商嘉信盈泰高級原油分析師褚亮點評 稱：
褚亮總結稱 ，鑑於伊朗的這種口頭威脅實際上沒有任何實際意義，美國甚至都沒有對此作出回應，可以認為市場情緒將很快轉向基本面。今日WTI油價運行顯示在69.00美元有較強拋壓，同時68.30美元有一定的支撐，料日內將會維持區間震盪，可進行區間操作。不過，如果帶量突破以上價格部位，則應逢回調追勢操作。
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