8月A股開門黑，上證指數盤中一度跌破2700點，觸底2653.11點。滬市成交量繼熔斷之後再次跌破千億，投資者參與意識不強，市場風險偏好較低，A股萎靡不振交易慘淡，外圍市場的美股卻創出史上最長牛市。
對於私募來說，在剛剛過去的8月，也是頗為煎熬。投資者者對知名百億私募發行產品並不買單，最終僅募集幾百萬，業績規模雙殺下，大小私募共克時艱;百億私募持股路徑曝光，銀行板塊無一上榜，醫藥生物、機械設備、傳媒被拋售最為厲害;繼外資私募跑步進場後，四大行也紛紛涉足私募，目前已有工行和農行拿到私募牌照;曾經的私募冠軍藉助收益光環眾籌炒股，詐騙金額高達150億……
四大行爭先進軍私募圈，兩家已拿下私募牌照
繼外資紛紛搶灘私募後，四大行中有三家已經成立私募公司，並且有兩家已經成功拿下私募牌照。首先是宇宙第一大行的“工銀金融資產投資有限公司”在8月3日完成備案登記，實繳資本100%，為120億。
8月27日，農銀資本管理有限公司在中基協完成備案登記，類型依舊為私募股權、創業投資基金管理人，相關資料顯示，農銀資本管理是由農業銀行債轉股實施機構設立的私募基金子公司。
國家企業信用信息系統顯示，建設銀行的債轉股實施機構建信金融資產投資有限公司在8月10日註冊成立私募基金子公司——“建信金投基金管理(天津)有限公司”，註冊資本2億，公司所在地為天津自貿試驗區，經營範圍包括基金管理、基金募集、基金投資、股權投資、資產管理、投資管理、投資諮詢。
圖片來源：中華人民共和國國家工商行政管理總局
從農行備案的時間進度來看，建行拿下私募拍照也是指日可待，目前已有工行、農行、建行涉足私募，相信在不久的將來，四大行將齊聚私募。
私募排排網點評：6月底銀保監會發布《金融資產投資公司管理辦法(試行)》，明確要求突出開展債轉股及其配套業務，鼓勵“收債轉股”的同時，允許通過多種模式開展債轉股業務。8月初由國家發改委、人民銀行、財政部、銀保監會、國資委五部門印發的《2018年降低企業槓桿率工作要點》明確支持金融資產投資公司通過發行專項用於市場化債轉股的私募資管產品、設立子公司作為管理人發起私募股權投資基金等多種方式募集股權性資金開展市場化債轉股。這也意味著未來將有更多金融機構有望通過發起、參與私募股權基金的方式開展債轉股。
業績規模雙殺，大小私募共克時艱
截至2018年7月底，私募基金總規模為12.79萬億元，增速緩慢，其中證券類私募持已續縮水6個月。在有管理規模的私募管理人中，管理規模在1億以下的私募佔比最高，高達48.33%，百億私募佔比僅0.97%。在233家管理規模超百億的私募基金管理人中，股權私募共139家，佔比超過一半，為59.66%。
截至7月底，私募排排網統計的11102只成立滿7個月的中國對沖基金產品平均收益為-5.47%，八大策略中僅管理期貨，相對價值，固定收益平均收益勉強為正，虧損最大的事件驅動策略平均收益-14.07%。持續低迷的股市對大小私募都均形成很大沖擊，尤其股票多頭私募。私募基金募資困難的情況在行業內普遍存在，某百億級知名私募稱最近發行一隻產品，最終只募到了幾百萬元。由於行情低迷難以提取超額業績報酬，但運營成本不減，不少中小私募也直呼日子難過。
私募排排網點評：今年以來的A股市場一直跌跌不休，雖然估值已經較低，但是投資者依舊信心不足，尤其高淨值用戶投資意願急劇下降，並且在業績不佳的情況下不少投資人選擇贖回落袋為安。私募基金的成立旨在獲取絕對收益，告別靠天吃飯的困境，但目前看來還是一個全球性難題。
百億私募持股路徑曝光，銀行板塊無一上榜
A股中報披露進入收尾階段，百億級私募基金中淡水泉、重陽投資、高毅資產、資產景林、星石投資等調倉換股路徑曝光。據中國基金報報道，上市公司中報顯示，趙軍的淡水泉投資在二季度新進濮陽惠成、馳宏鋅鍺，大幅增持歌爾股份，減持東軟集團、夢百合兩隻股票，並直接退出了浙江醫藥、烽火通信、華海藥業三隻股票的前十大流通股東。蔣錦志的景林資產二季度仍然堅定持有富安娜，新進順豐控股、騰達建設、新安股份、上海機電等。王亞偉的千合資本繼續持有經緯紡機。重陽投資二季度繼續重倉持有上海家化、國投電力等。星石投資二季度買入埃斯頓、華海藥業、水星家紡等。邱國鷺的高毅資產持有順鑫農業、美盈森、恆順醋業、華天科技、金域醫學等股票。
私募排排網點評：從行業分佈來看，申萬一級所有28個行業均被私募不同程度的減持，其中，醫藥生物、機械設備、傳媒被拋售的情況最為嚴重，銀行板塊則無一股被私募持有。從二季度私募調研家數最多的幾家公司來看，華大基因最多，共接受72傢俬募基金調研，包括展博投資、常春藤資本等均對其進行了調研。雖然作為市場重要風向標，明星私募持倉、調研路徑歷來受到投資者關注，但是也並不簡單認為私募重倉或者加持的股票在短期內就能上漲盈利，一方面私募水平不一，也會有失手的時候，另一方面，中報會有延遲，期間私募基金經理也會進行調倉、換倉的操作。
又見私募失聯跑路，還是曾經的冠軍
8月7日，中國基金業協會披露第23批擬失聯私募機構名單，在7家上榜私募中就包括亞洲掘金和前海中精國投。亞洲掘金老闆涉嫌集資詐騙跑路，詐騙金額高達150億;中精國投旗下票據產品出現嚴重兌付危機，涉事資金超過18億元，資金疑被挪用炒股虧損，最終跑路。8月27日夜間，廈門證監局網站接連發布7條公告，針對轄區內部分私募機構的違規行為予以批評並責令採取有效措施積極整改。問題包括投資者與產品或不適配、未託管或引發財產安全問題、未定期防範利益衝突行為、將他人財產與基金財產混同投資、信息披露不完全、登記備案信息不及時不準確、內部文檔管理制度不完善。
私募排排網點評：亞洲掘金在2017年憑藉“隕石掘金一號”多次登榜冠軍，藉助在私募界的高收益，宣稱“高端操盤手領投，階梯式業績提成”，“收益30%+”、“投資者能有固定和超額收益”等，通過眾籌炒股，受害人數超過5000人，詐騙金額高達150億。對於投資者而言，避免踩雷還需要提高自己的鑑別能力，可以通過去私募辦公地實地走訪，或者通過基金業協會確認基金管理人和基金產品的登記情況，以及通過查詢其核心人員的過往經歷，作為輔助手段進行甄別。對於宣稱保本、不通過正規私募合同進行交易的私募都應該提高警惕，避免部分不法分子打著私募的旗號行騙。
美國私募領先中國6倍有餘，規模鴻溝難以逾越
截至2018年7月底，中國私募基金管理規模12.79萬億元。而截至2017年底，美國私募基金資產管理規模12.54萬億美元(摺合85.63萬億人民幣)，領先中國私募6倍有餘。美國私募基金形式豐富，包括對沖基金、流動性基金、私募股權基金、房地產基金、資產證券化基金、風險投資基金、合格對沖基金，而根據中基協的劃分，私募證券投資基金，私募股權、創業投資基金與其他私募投資基金。兩國私募在規模與數量上的對比則更為突出，簡單來說就是美國量小個大，中國量多個小。
私募排排網：由於美國證券市場成立時間較早，加之美國資本市場多以機構投資者為主，目前美國私募管理規模與私募巨頭體量遠高於中國私募。雷根基金對私募排排網表示，中國當前私募基金的分散度還比較高，主要是資管行業剛處於發展的起步階段，監管政策也在逐步完善中，投資是一箇中長期時間窗口下，才能反映出投資機構投資水平的優劣，因此私募基金管理人當前處於群雄逐鹿的狀態，相信隨著時間窗口的拉長，投資者能夠更有效的觀察到各家投資機構的投資風格和投資收益後，整個私募管理行業的集中度也將上升，誕生出類似美國KKR、黑石這樣的私募巨頭。
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