華夏時報（chinatimes.net.cn）記者吳麗華 北京報道
10月23日，螞蟻金服加持、在科技賦能保險之路上快速發展的國泰財產保險有限責任公司（下稱“國泰產險”）收到了一個壞消息。
當天，中國保險行業協會在官網上公佈了2017年度保險公司法人機構經營評價結果，國泰產險在內的8家財產險公司被評為C級公司，同時被評為C級的還有8家人身險公司，此外還有兩家人身險公司被評為D級。
據瞭解，經營評價指標體系是保險公司“三位一體”監管評價體系的重要組成部分，經營評價指標體系評價內容包括速度規模、效益質量、社會貢獻三個方面，評價結果在速度規模、效益質量和社會貢獻等各方面經營良好的公司被評為A類，經營正常的被評為B類，某方面存在問題的被評為C類，存在嚴重問題的則被評為D類。
由此可見，在參評的143家險企中，有18家在速度規模、效益質量和社會貢獻等方面都存在著或多或少的問題，而國泰產險就是其中之一。
這家2016年由螞蟻金服8.3億入股，以互聯網和科技兩大勢能賦能保險的明星產險公司，去年保費收入超13億，同比增長超100%，為何會在中保協經營評價中被評存在問題呢？
對此，國泰產險有關負責人接受《華夏時報》記者採訪時表示，中保協的評價是按照公司經營指標在增速規模、效益質量、社會貢獻等方面的達成與行業平均水平進行比較計算得出的，因此國泰產險在規模類指標中得分不佳。如剔除增速過快而失分的影響，公司評級或可高於C級。
償付能力急速下降，遭遇“成長的煩惱”？
前述國泰產險相關負責人告訴《華夏時報》記者，2016年螞蟻金服正式入股國泰，以互聯網和科技兩大強大勢能賦能保險，2017年國泰產險開啟了公司向科技保險的轉型之路。同年，公司全年保費收入超13億，同比增長超1倍。
而中保協的評價是按照公司經營指標在增速規模、效益質量、社會貢獻等方面的達成與行業平均水平進行比較計算得出的，因此國泰產險在規模類指標中得分不佳。如剔除增速過快而失分的影響，公司評級或可高於C級。
從國泰產險保費增長數據來看的確如此。其年報數據顯示，2016年國泰產險保險業務收入為6.5億元，2017年這一數據增長為13.03億元，同比增速超過100%。今年前8個月這種快速增長的趨勢仍在持續。銀保監會數據顯示，前8個月國泰產險原保險保費收入已經達到18.78億元，同比增速190%，與此同時其市場份額也在增長。
不過國泰產險快速增長的保費收入某種程度上也伴隨著“成長的煩惱”。
成立於2008年的國泰產險此前一度表現欠佳，2016年二季度核心、綜合償付能力充足率雙雙跌至38.89%，連續多個季度風險綜合評級為C，2016年7月螞蟻金服8.3億注資併成為控股股東後，其綜合償付能力充足率及核心償付能力充足率一度飆升至613.43%。
但是，隨著時間的推移，保費快速增長的國泰產險綜合償付能力及核心償付能力一直在快速下降。2016年四季度至2018年二季度的7個季度，其核心償付能力充足率及綜合償付能力充足率分別為509.26%、496.31%、512.36%、383.59%、302.21%、220.84%、182.29%。
對此，上述國泰產險相關負責人接受本報記者採訪時就表示，公司互聯網保險業務一直保持高速增長，保險風險最低資本佔用對實際資本的消耗較大，是導致償付能力充足率持續下降的主要原因。但目前公司償付能力水平依然高於150%，距監管達標標準100%還有一定安全距離。“在股東的支持下，我公司現在已經著手進行增資事宜，以提升償付能力。”國泰產險如此表示。
償付能力充足率快速下降之外，盈利方面國泰產險處境同樣並不理想。螞蟻金服入主以來的7個季度中，除2017年一季度和2018年二季度分別有483萬元和396萬元的盈利外，螞蟻金服入主後的國泰產險大部分時候也仍處於虧損狀態。
數據顯示，國泰產險5年來始終未能實現盈利，2013年國泰產險淨利潤為-1.87億，2014年淨虧損有所收縮，全年虧損7138.3萬，2015、2016年連續增虧，2016年全年淨虧損1.62億元，2017年虧損情況有所緩和，但仍出現虧損9193.94萬元的情況，2018年一季度，虧損額為3794萬元。
對此，前述負責人表示，2018年，在股東方的支持下，一方面，國泰產險在傳統業務領域，根據市場情況以及現階段經營能力，施行差異化業務政策，控制高費用、高風險業務，持續改善業務品質，優化業務結構。另一方面，國泰產險把科技賦能保險放在第一位，堅持做保險、互聯網和科技的結合，將阿里生態體系和螞蟻生態體系的科技技術應用在保險業務發展上。因此，國泰產險雖然持續虧損，但隨著公司業務結構轉型發展，公司經營能力持續優化，虧損逐年減少，2018年二、三季度實現了當季度盈利。
互聯網保險業務並非坦途
螞蟻金服入主後，轉型“科技型保險公司”，以互聯網和科技兩大強大勢能賦能保險成為國泰產險的發展方向，互聯網保險業務快速增長。
其2017年年報顯示，該公司當年車險業務收入為3.16億元，較上一年的4.75億元下降33.47%；責任險收入從0.95億元上漲到7.94億元，漲幅高達735.79%。但是結構的變化，並沒有扭轉其當年虧損狀態，2017年國泰產險車險和責任險兩大險種分別承保虧損1.09億元、0.32億元。
對於“責任險收入的佔比高於車險”的情況，國泰產險方面曾表示，主要由於公司在賬戶安全險等方面發力，而這正是國泰產險利用科技賦能保險的成果之一。但是，互聯網保險業務發展之路也並非坦途。
從本次經營評價結果來看，4家互聯網保險公司評分整體較低。其中，雖然保費一路高歌猛進，但眾安在線的評級仍然由2016年的B級下降為C級，安心財險也同樣由B級下降為C級，泰康在線維持B級不變，只有首次參與評價的易安財險被評為A級。同時，2018年上半年4家險企全面虧損，虧損前三名被互聯網險企佔據。
與此同時，網絡保險業務在保險業總業務中的佔比也出現下降。2015年時網絡保險業務佔比為9.2%，到了2017年，僅有約5%的保險業務是通過互聯網渠道實現。
對此，國務院發展研究中心金融研究所保險研究室副主任朱儁生曾表示，起初行業寄希望於互聯網保險能夠變革渠道，成為撼動既有渠道格局的新興力量。但從目前來看，短期內可能並不太現實。原因不僅在於互聯網保險發展受相關政策變化的影響，更在於其自身的價值創造能力也有待提升。
“只有當一個渠道具有獨特的，且不依賴於監管政策的價值創造能力，它才可能由小到大、逐步發展。相反，如果一個渠道依賴於特定的監管政策，則可能會隨著政策的變化出現較大的波動，從而不利於成長為渠道的新興力量。”朱儁生如此表示。
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