智通財經APP獲悉,摩根大通發表研究報告將閱文集團(00772)評級由“中性”降至“跑輸大市”,目標價由58港元降至35港元。 該行指稱很多互聯網公司近期公佈第三季業績,對前景均給予審慎評價,該行調查亦顯示,用戶於主要內容消費上花的時間開始下跌。
該行關注閱文集團線上閱讀業務(佔集團總收入80%)的增長前景,因為參考到騰訊(00700)渠道的用戶變現能力變弱;及用戶花費時間競爭激烈。
摩通又稱,併購新麗傳媒對公司而言可帶動收入及淨利潤,但並不認為這樣可抵消核心閱讀業務轉弱的影響。在市場疲弱的情況下,該行認為投資者近期或更關注公司線上閱讀業務的惡化,這將導致盈利預測及評級下降。
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