不知不覺中新的一年即將到來了，各個保險公司一年一度的分紅險開門大戰又即將拉開戰幕。
和往年不同的是，由於保監會第134號規定的頒佈，今年8、9月份大家已經提前消費了一波“年金險好產品快要停售了，趕緊買買買”，那麼僅僅時隔兩三個月，年金險又走一波開門紅，這把要不要選擇剁手？
今天小諾就帶大家一起分析一下。
134號文件
我們先從保監134號文的角度，看政策變化對年金險產品的影響，具體體現在：
生存金從第五年開始每年領取，保證每年領取金額不高於已交保費的20%；
保險公司不得以附加險形式設計萬能型保險產品或投資連結型保險產品。
以上兩點對今年的開門紅產品確實有一些影響，但程度有限。
主要體現在往年的開門紅產品的賣點通常是“即交即領”，也就是在首期繳費後10天，保險公司即可返還首期繳費（主要目的是儘快進入萬能賬戶），但現在限於監管要求，最快只能在第五年開始才能有生存金進入萬能賬戶。
因此如果從長期儲蓄（不領取生存金，全部進入萬能賬戶儲蓄）的方式看，收益率會略有降低（經測算20年期間年化收益率約下降0.5%）。
但另一方面，保險公司的年金險產品紛紛按照年金險+萬能賬戶雙主險形式報備，既滿足監管需求，產品形態相比之前又沒有本質變化。
下面，小諾就通過幾款市場熱銷產品，給大家舉例解析一下。
新產品長什麼樣
平安人壽璽x人生
人保壽險鑫x人生
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泰康人壽鑫x年金
華夏人壽華x紅
通過上表可以看出，各家保險公司的產品均將主險打造為年金保險+萬能賬戶的形式。
生存金會按照保單約定提取時間和比例，轉入至萬能賬戶，並在萬能賬戶中累積生息。
主險年金險大多數附加分紅功能（但實際收益並非帶分紅功能產品一定就好，保險產品的分紅也存在著不確定性，需要根據具體產品分析）。
這幾款中，比較特別的是人保壽的鑫X人生，其主險萬能賬戶為可選項，也就是說，如果選擇不附加萬能賬戶，那麼這款年金險就是一款普通的分紅年金保險，客戶會按照約定的時間和比例得到生存金，而不能通過萬能賬戶實現增值功能。
保險責任對比
從保險責任來看，主要區別在於以下三點：
生存金
生存金簡單來說就是購買了年金險之後，每年活著可以拿多少錢。那麼上述幾款產品具體金額多少？
我們以30歲男性，總計交10年，每年約交10萬元為例（璽X人生由於產品設置保費略高）測算上述4款產品：
說明：貼現金額（75歲）指按3%貼現利率折算的到75歲時的終值。
通過以上對比我們可以發現，璽X人生、鑫X人生、鑫X年金3款產品生存金總額差異不大，但是由於泰康人壽鑫X年金在投保後第5/6年有較高額度的領取，因此如果貼現後再計算生存金的終值（例如上表中按3%年利率貼現），至75歲終值金額將高於其他兩款產品。
而華X紅產品生存金總額最高，是由於這款產品是非分紅產品，不再有其他分紅收益。
而其他3款產品在計算生存金時未計算非固定的分紅金額。
因此實際華X紅產品更適合偏愛低風險配置的朋友。
身故金
身故金方面，大部分產品以已交保費及現金價值較大者來計算。分紅型產品也會計入在保單累計生息的分紅金額。
但是從保障角度來說，年金險的槓桿率非常低，遠不及給付保額的保障型壽險產品。
其他保險責任
從上述對比可以看出華夏人壽的華X紅產品保險責任更為全面，例如享有全殘保險金，投保人意外身故豁免保險費，投保人意外全殘豁免保險費等功能。
萬能賬戶怎麼樣
萬能賬戶主要比較兩方面：
保底利率和費用收取。保底利率
四款產品比下來，平安的保底結算利率是最低的，僅為1.75%，而人保壽鑫X人生、華夏人壽華X紅的萬能賬戶保底結算利率為3%。
實際收益結算情況，平安、人保壽長期結算利率可達4-5%，且相對穩定。
費用收取
從費用角度，四款產品相差不多，人保壽鑫X人生更有優勢：按相關約定轉入（即指分紅險產生的生存金收益進入萬能賬戶）不收取費用；
而其他3款產品都需要有1%的費用。
預期收益
對於年金險來說，收益最高的方式還是所有生存金及產生的紅利累計進入萬能賬戶。
我們還是按30年男性，繳費10年，保至75歲進行測算，4款產品的預期收益如下：
人保壽險的鑫X人生優勢較明顯。
我適合哪款產品
注重長期儲蓄功能：人保壽鑫X人生年金保險
對於希望通過年金險達到長期儲蓄功能的小夥伴們，人保壽這款鑫X人生年金保險是個不錯的選擇。
高收益的萬能賬戶不僅體現在保底結算利率高，大公司長期來說投資收益也比較穩定，可以說是給收益率上了一道“雙保險”。
且長期來看預期收益也是四款產品中最高的。
注重養老功能：華夏人壽華X紅年金保險
對於注重產品養老功能的小夥伴們，華夏人壽華X紅年金保險是個不錯的選擇。
華X紅這款產品，沒有分紅功能，固定金額的生存金額度較高，可以看做是一種穩定的年收入，這樣更好地保障了晚年生活。
另外，其在保障責任方面非常全面，相較於其他產品多了全殘保險金，投保人身故豁免，及投保人全殘豁免保障。也適合父母為子女養老長期投保使用。
p.s.【請注意：本文中的預期收益測算均以保險公司提供的演示數據為準（按萬能賬戶及分紅中檔收益測算）與保單真實收益情況可能有所差異】
關於保險的其他問題，歡迎隨時諮詢，小諾君會第一時間為您解答。
官微：靈智優諾
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