曲豔麗 | 文
我遇到了一個韓國帥哥金。
金的中文說的比我還溜，韓國國內就業形勢不佳，他到上海來打一份工。
金說，韓國的長輩最羨慕的，是中國大媽們。她們跟著小旗子，全世界到處旅行，路遇名品店就買買買空它。中國大媽們說話很大聲，每個人的臉上都是志得意滿的笑容。
因為韓國的老年人，很多在街上要飯、拾荒。
❶ 老齡化
韓國65歲以上老人的貧困率高達49.6%。有養老金或者退休儲蓄金的，每十個人裡面只有四個人。
即便有幸領取的韓國人，每個月的退休金只有20萬韓元，相當於人民幣1200元，生活難以為繼。在韓國，一公斤牛肉的價格是2.4萬韓元(人民幣148元)。
BBC記者Williamson寫過，很多韓國老婦為了生計，走上賣淫之路。甚至有七八十歲的，塗著亮麗的唇彩，穿著鮮紅的外套，滿面皺紋，坐在地鐵站外。
韓國有420萬老人直至70歲仍在工作。政府組織了“銀髮招聘會”，熙熙攘攘的老年人競爭上崗，大多是低端職業，例如快遞員、保安、清潔工。
七八十歲的韓國老嫗，佝僂著身體，酷暑嚴寒在外拾荒的新聞，時常見諸報端。
韓國老齡化的數據觸目驚心。65歲以上的人口，在2017年佔比14%，至2060年將達到41%。
韓國確實生產了很多質次價低的商品，那是因為相當比例的韓國人真的買不起好的。
首爾Tapgol公園裡有寺廟的施粥鋪，每天大量老年人排隊領取免費午餐。
❷ 全球性
經濟騰飛時期，韓國也曾經有過“漢江奇蹟”。和中國人一樣，很多韓國人傾盡所有，望子成龍，將一生積蓄投資到孩子身上，而如今，年輕人自顧不暇。
其實，日本也是一樣，老齡化危機更嚴重。日本65歲以上的老年人佔總人口的28.1%，位列全球首位。
日本在上世紀九十年代泡沫期時，渡邊太太們揹著路易威登，遍行西歐。如今，日本在泡沫破滅後，依舊能負擔跨洲際旅行的老年人，寥寥無幾。
那些在年輕時置辦了一些產業的日本老年人，生活相對寬裕一些。
香港、新加坡也是如此。香港的士司機，大多白髮蒼蒼。我的香港朋友Justin豔羨不已:"內地老年人真的好幸福！"
作為燈塔國，美國的老年人也沒有像想象中那樣幸福。
美國養老，基本仰仗401k計劃。401k計劃是僱主和僱員同時存入的個人養老賬戶。西方國家崇尚獨立，子女也沒有贍養父母的概念。
❸ 中國
網絡上很多鍵盤俠對養老體系頗多腹誹。
中國真正社會統籌的養老金體系，不過短短三四十年。事實上，已屬不易。
然而，單從人口結構上看，日韓的今天很有可能是中國的明天。人口結構大概率是不可逆轉的，居安思危是必要的。
(中國當下的年齡結構類似於20年前的日本，都有25歲和50歲左右兩個人口高峰。再過20年，最後一個高峰期的人口將會達到45-50歲)
養老保障體系得以支撐，人口結構紅利是一方面，另外一方面是投資收益。
新加坡的淡馬錫是一個很好的表率。過去15年，新加坡投資回報率是6.3%，而日韓只有3.2%，這導致到了16/17年，新加坡養老金的本地購買力是日韓的1.5-2倍。
養老，還有一個更大的敵人，是通脹。
人社部公佈的數據，養老金對退休前工資的替代率，從千禧年前後的71.9%下降至2015年的44.8%。稍稍計算便知，僅靠基本養老保險，以後將很難維持退休前的生活水準，所以個人養老賬戶(第三支柱)的概念頻頻被提到。
這就是為什麼，證監會推出了養老目標基金。
很多人說是“中國版IRA(個人退休賬戶)”，從產品設計上看，應該是主要推向75後、80後、甚至90後的。
這一批養老目標基金都有鎖定年限，或者一年、或者三年。因為投資期限越長，收益越穩定。人社部2017年統計的數據，企業年金運作滿3年以上，整體年化收益率超過5%是大概率事件。
❹ 第三支柱
富國基金是我所瞭解的基金公司裡面，在養老投資領域付出最多的之一。
十五年前，富國基金率先在業內組建了年金管理團隊，目前，管理包括全國社保組合、基本養老和企業年金在內的80多個養老投資組合，管理規模逾800億元。
富國基金總經理陳戈主抓養老投資，他是十數年投研出身，當年以愛“白馬股”著稱。
養老投資和其他基金的操作不太一樣，講究的是穩健和低波動性。陳戈說：“急功近利、過於關注短期業績在我們這裡很難生存。”
富國基金投資的“三駕馬車”(權益、固收、量化)，實力相對比較均衡，而大部分公司是其中一兩項比較強。
舉個例子，信用債頻頻爆雷，但是富國基金對債券評級的打分，和市面上的完全不一樣，有自己的一套體系。富國基金的信用評級總監張士揚說，全市場只有30-35%的債券可以納入富國基金的投資庫。
基金的投資收益，很大程度上取決於建倉的始點。
A股變幻莫測。然而，幸運的因素是，現在的指數處於歷史低位。如果這筆錢是打算用以養老的話，那麼大概率未來二三十年裡，上證指數應該有超越2700點的那一天吧。
富國基金是“老十家”基金公司之一，管理資產逾4200億元，是市場上為數不多的全牌照公募基金之一。
這次發行的“富國鑫旺穩健養老目標FOF”，基金代碼是006297，強調的是“穩健”的目標風險，基金經理是第三支柱團隊的掌門人陳曙亮。
歷史數據來看，社保基金自2001年以來的年平均收益率達到8.4%，企業年金自2007年以來的年平均收益率達到7.6%，公募基金是主要的受託管理者。
這一代70後、80後，無論買不買養老目標基金，都要為以後的生活準備起來了呀。
哪怕是為了退休後還能旅行歐陸呢。
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