要說今年比較靠譜的投資產品,債券基金無疑是其中之一,短債及中短債基金則又是債基中的一匹“黑馬”,今年來圈粉無數。
說了這麼久的短債及中短債基金,它們到底跟普通的債券基金有什麼區別呢?
近日,博時安盈債券(A:000084,C:000085)的基金經理黃海峰先生做客新浪網直播間,給投資者做了詳細地解釋:
普通的債基,也叫中長期純債基金,它在投資品種上沒有限制任何的期限。
中短債基金則在投資期限和投資品種的剩餘期限上有所選擇,主要投資久期在三年內的債券品種。投資久期在一年內債券品種的就叫短債基金。
具體來說:
普通債券基金可以選擇久期很短的投資品種,比如貨幣市場的產品,也可以把這個期限拉長,比如說 7 年、10 年、甚至是 30 年的國債,都可以去配置和交易。
由於久期的不同,會使得普通債券基金產品收益的波動、穩定性產生較大差異。比如在債券牛市的時候,就會出現忽然間某一天或者某個星期的漲幅很大的情況。
但由於市場是波動的,有漲也有跌,在跌的時候有可能它的跌幅也會比較大,這就要求投資者的心臟要比較強大。
而中短債基金由於主要投資久期在三年內的債券品種,短債基金主要投資久期在一年內的債券品種,它們的淨值(收益)波動相對於普通債券基金會比較小,比較穩健。
TIPS:啥是債券久期
簡單來說,久期表示了債券或債券組合的平均還款期限,它是每次支付現金所用時間的加權平均值,權重為每次支付的現金流的現值佔現金流現值總和的比率。
久期越短,債券對利率的敏感性越低,風險越低;反之,久期越長,債券對利率的敏感性越高,風險越高。
除此之外,對於中短債基是否合適定投,黃海峰先生也分享了自己的觀點:
我覺得是合適的。因為中短債基金作為淨值型產品,和其他類別的公募型產品一樣,有牛市也有熊市,在行情好也就是牛市的時候,當然可能收益是比較高的,在熊市的時候,收益可能還不如貨幣基金,或者和貨幣基金差不多。
在這種情況下,如果有定投的方式,其實是平攤了投資成本,沒有過度地去追求一定要在某個時點投資,省掉了擇時的煩惱,因為擇時是比較痛苦的一件事情,你要去做一個很大的判斷和思考下一個比較大的籌碼。
如果是用定投的方式的話,每個月都投一點,實際上把投資成本平攤了,也不用考慮哪個時間點比較合適。
長期來看的話,我們看到中短債基金整個累計淨值的走勢其實是一直穩步往上走的,然後它的回撤又相對可控,對穩健型的投資者,我認為定投中短債基金也是一個不錯的選擇。
黃海峰先生所管理的短債基金博時安盈債券(A:000084,C:000085)今年來可謂是短債基金中的“佼佼者”:
今年來博時安盈債券基金 A 類、C 類份額的累計收益分別為5.74%、5.31%,表現均好於債基的整體平均水平。
值得一提的是,博時安盈債券 A 近 6 個月、今年以來收益率在同類基金中排名第 1、第 2;博時安盈債券 C 近 6 個月、今年以來收益率在同類基金中排名第 2、前 5。(數據來源:銀河證券,Wind 短期純債型基金分類/截至 20181214)
說了這麼多,試試唄?
基金投資需謹慎
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