2018年顯示器面板出貨量約151.1M，同比增加10.2%
根據群智諮詢（Sigmaintell）數據顯示，受益於市場更新換代週期、北美市場需求向好和關稅因素帶來的需求前移效應等因素影響，2018年顯示器面板出貨量151.1M，同比增長10.2%。從出貨量來看，京東方為最大顯示器供應商，2018年出貨同比增加15.6%；從出貨面積上，LGD位居第一，出貨量較2017年基本平穩；Innolux出貨量同比增加15.9%，中電熊貓G8.5代顯示器產出增加，出貨量同比增加34.7%。
2018年全球液晶顯示器面板出貨數量排名（單位：百萬臺）
數據來源：群智諮詢（Sigmaintell）
2018年全球液晶顯示器面板出貨面積排名（單位：百萬平方米）
數據來源：群智諮詢（Sigmaintell）
尺寸結構提升，大尺寸化加速
2018年面板產能持續積極擴張，上下游皆積極推動顯示器面板尺寸往大尺寸傾斜，小尺寸份額縮小。根據群智諮詢（Sigmaintell）數據顯示，20英寸以下尺寸佔比下降顯著，其中19英寸及20英寸出貨量下降幅度較大，同比下降接近30%。大尺寸的成長主要來自於27英寸及31.5英寸，出貨量同比分別增加25.2%及60.7%。2018年全球顯示器平均尺寸增長0.5英寸，預計2019年將增長0.6英寸。產能增長和產能分配的變化導致面板結構大尺寸化趨勢將持續到2019年。
2016~2018年全球顯示器面板出貨尺寸結構走勢（單位：%）
數據來源：群智諮詢（Sigmaintell）
價格持續走低，降幅擴大
根據群智諮詢（Sigmaintell）“供需模型”測算，2018年四季度全球IT面板市場需求面積的增幅依然低於面板產能增長的幅度，供需比為12.2%（供需平衡值10%），整體供過於求，帶動四季度以來面板價格持續降低。以2018年12月與1月份價格變化比率來看，因面板廠商繼續積極的價格刺激拉貨，面板價格持續走低，主流面板尺寸因出貨壓力，跌幅明顯，特別在大尺寸上，跌幅突破10%，價格降低速度遠高於面板成本降價速度，面板廠盈利壓力凸顯。
2018年主流面板尺寸價格跌幅（單位：%）
數據來源：群智諮詢（Sigmaintell）
2019年展望：聚焦“三個轉化”
2019年全球和中國經濟形勢仍然面臨很多不確定性及下行風險，但中國政府在1月中央經濟工作會議提出將推動製造業高質量發展排在2019年重點工作任務的首位，同時政府將推動消費升級。一系列寬鬆政策將逐步落地，有望穩定GDP增長率。
而另一個主要的挑戰來自於產能增長和盈利下滑的挑戰，高世代線的產能增長間接導致了顯示器供應的增長。此時，我們認為，面板廠商應避免中低端市場的過度價格競爭，在策略上推進“三個轉化”，即：將供應增長轉化為產品結構升級的資源，將產品結構升級轉化為推動市場規模和價值增長的動力，將新技術和新產品轉化為下游客戶的利潤增長來源。對不同面板廠來說結合自身資源和成本競爭力，精耕某一技術領域，不斷提高產品競爭力，進一步完善技術成熟程度及供應鏈整合能力，方抵擋住未來價格戰的衝擊。從這個角度來看，群智諮詢（Sigmaintell）分析認為，2019年全球顯示器面板市場的主要增長點來自於以下兩個方面：
Gaming——成為規模、利潤和結構升級的源泉
2018年是電競產業特別有意義一年，特別是中國市場。從宏觀上，政府管理方式從抑制轉為扶持，媒體報道態度從批判質疑到肯定，電子競技普遍得到社會的認可，中國用戶規模2018年達到4.28億人，同比增長17.6%。從技術上，顯卡供應商NVIDIA推出Turing架構新一代GPU、RTX2060/2050、GTX 1160/1660 Ti系列，AMD近期也公佈了Radeon顯卡，促進顯示性能的提升以及產品的更新換代。電競產業的興起，為市場低迷的顯示器市場注入新的活力與希望。
在宏觀利好的情況下，面板廠商包括京東方、中電熊貓、華星光電在內等積極佈局電競顯示面板，根據群智諮詢（Sigmaintell）數據顯示，2018年Gaming面板出貨量6.0M，預計到2019年，滲透率從4.0%提高到5.3%，達到7.9M。
2017-2019年全球Gaming顯示器面板出貨量及滲透率（單位：百萬片）
數據來源：群智諮詢（Sigmaintell）
隨著市場的快速增長，市場主要競爭“陣地”——144Hz帶來激烈的價格戰，各品牌都會在這一陣地上發力，搶佔市場份額，預計144Hz段平均價格會下滑，銷量將提升。144Hz段的激烈競爭在擴大電競顯示器市場規模的同時，也會壓縮廠商的利潤空間，因此，在165Hz和240Hz段開闢新戰場乃是大勢所趨。
高分辨率——2019年將迎大幅度增長
雖然電競顯示器市場將持續增長，但相對於整個顯示器市場，其市場規模仍有限，加上顯卡驅動的兼容性門檻較高，對不同面板廠商有一定的技術壁壘。群智諮詢（Sigmaintell）認為高分辨率市場將在2019年迎來爆發性增長：
首先，當前顯示器面板價格降幅擴大，且價格下降速度超過面板廠商成本下降速度。面板廠商需要以技術升級換取規模和營業額的穩定或增長。
其次，終端市場在經歷2018年大幅增長後，難以再現高增長，而面板價格大幅下滑也給整機廠商帶來跌價損失，如果終端價格戰再起，整機廠商的盈利性也面臨挑戰，因此，整機廠商也期待新的增長動力。
再次，在技術方面，面板廠做到高分辨率，已不存在技術壁壘，同時顯示器屬於個人使用產品，我們以PPI 120以上作為高清顯示器的定義，以23.8英寸及以上尺寸的QHD市場有很大需求潛力。隨著消費者對顯示品味要求的提高，我們認為QHD會是未來兩年顯示器大尺寸分辨率的主要增長點。
最後，成本方面，高分辨率產品在電子件、背光源以及良率方面會有成本的增加，但價格的差異更大。隨著技術及市場的成熟，成本差異還有進一步縮小的空間。
因此，群智諮詢（Sigmaintell）認為，2019年QHD及UHD等高分辨率會迎來增長，QHD滲透率預期會大幅增長到8.0%，UHD會增長到2.4%。
2018~2019全球顯示器面板高分辨率滲透率走勢（單位：%）
數據來源：群智諮詢（Sigmaintell）
閱讀更多 群智諮詢 的文章
