文/清華大學五道口金融學院理事，原中國保監會黨委副書記、副主席周延禮
清華大學五道口金融學院理事，原中國保監會黨委副書記、副主席周延禮近日指出，保險在財富管理市場中有獨到的作用，保險具備一個特殊行業的優勢。目前，在我國的保險市場中，保險業得到了各方面的支持，在財富管理方面得到了充分的發展。特別是在保險業的資產規模，保費收入方面都體現出來。保險的投資領域和投資比例也逐步放開，特別是最近關於支持民營經濟發展的一些政策都體現出國家關注保險業在資金運用、在投資管理，包括財富管理方面的功能和作用。
保險是財富管理中的主力軍
目前，經過多年發展，保險公司也逐步發展壯大，保險產品愈加成熟和豐富，在可預見的未來，隨著居民財富的積累，理財的需求增長，保險仍然是財富管理中的一個主力軍。
周延禮指出，保險產品的長週期性實現對財富管理的延續效應。財富管理根本是跨期的長期的財富管理問題，這個期是指一個完整的生命週期，乃至代際的傳承。保險公司有豐富的經驗，這些資金運用廣泛用於資本市場，特別是在債券市場佔得比重是比較大的。同時，對股市支持也主要是來自財富管理這方面。一般情況下，保險公司都成立了專門的理財公司作為一個子公司來對資金運用進行負責。
周延禮認為保險的風險保障功能可以實現對損失的補償。周延禮表示，財富追求往往是在市場變化過程中有很大的不確定性，損失也經常發生。財富管理存在的一些風險，保險能區別於其他的金融產品，就是具備風險管理的特性。所以，為了避免財富的巨大損失和異常波動，是一種有效的財富管理工具。
周延禮認為，保險在財富管理過程中可以起到“壓艙石”作用。因為保險經營的負債屬性決定保險公司在投資理念上更傾向於長期性投資和價值性投資，從而穿透整個經濟週期。從抵禦通脹來講它可以平滑經濟週期的波動，特別對財富價值定價和財富價格方面可以起到這樣的作用，實現財富的保值增值。從長期看，它的時間跨度都是20年以上。特別是這幾年保險業堅持穩健、審慎和注重安全性的投資理念，廣泛的在業界被接受以後，資產管理的能力和水平大大提高，有效地減少了經濟週期波動對行業產生的不利的影響。
展望未來，周延禮認為我國國民財富管理進入新時代。一是保險業改革創新的意識強烈，創新環境和創新能力持續改善。2014年國家發了國十條，積極推動保險資金運用的改革，陸續出臺了一系列保險的投資新政。最近關於支持民營企業的發展，保險資金有條件的可以參與債轉股，通過長期價值投資來實現保險資金渠道的拓寬，這也是非常有利的。通過參與財富管理，保險的投資多元化，投資的收益率都可得到提升。同時，我們在財富管理這方面可以通過參與不同渠道的投資，可以提高人才在財富管理方面的能力和水平，特別是通過設立的一些新的實驗區、產業區等方式來引導保險公司加大產品的創新和服務能力的提高，對保險業都是一個難得的機遇。所以，保險創新的環境日益優化，能力也不斷提升，為保險業的平穩健康發展提供了有力保障。
二是保險資產管理業務領域日趨廣泛。保險資產管理公司是國內少有的能夠全面覆蓋權益類投資、固定收益類、外匯投資類、產業投資類等高中低不同的風險業務領域的資產管理機構，尤其固定收益投資能力在國內應該處於第一方陣，也是屬於領先的。同時我們要在固定收益為主的投資盈利模式基礎上不斷創新發展，也是符合我們財富管理和行業發展的未來趨勢。
三是保險的功能與財富管理目標高度契合，能滿足不同層次人群財富管理需求。保險提供了財富管理規劃，生命的規劃，家庭的規劃，還有人的職業規劃，保險可以提供一些保障。通過提供需求導向型的顧問式的低成本的風險保障產品，對財富規劃服務來講幫助是很大的。能夠幫助客戶全面的分析，和個人也好，家庭也好，甚至代際也好，都可以靈活高效的管理生命週期的風險，滿足個人財富保值增值的需求，防範高資產淨值人群的財務風險，穩定財富管理人的收益預期。
四是保險的產品根據法律規定，能夠合理的降低家庭的稅負。 按照我國稅法目前的規定，壽險產品給付身故的保險金免徵受益人的個人所得稅，個人所得稅法同樣規定保險金不列入所得稅的納稅額之內。隨著稅法和稅收徵管制度的不斷完善，預計未來在養老健康領域有更多的稅收優惠政策出臺。最近要召開兩會了，我也呼籲，對銷售長期性的保障性產品和居民財富管理相關的產品要給代理機構、個人代理人高一點佣金，這也是一種激勵機制，提高他們積極銷售一些和個人財富管理、家庭財富管理相關的保險產品。同時，也在稅收優惠方面加大些力度，能夠減輕一些稅負，提高他們銷售類似產品的積極性。這對個人，保險行業，對社會幾個方面都有好處。
推動保險財富管理進入新時代
談及推動保險財富管理進入新時代的路徑選擇，周延禮提出四方面建議：一是確立財富管理戰略地位，制定財富管理業務領域發展規劃。特別是在制定新一輪的保險業發展規劃過程中，保險財富管理的地位要更加突出，特別是體現在財富管理領域比較有優勢的，有發展潛力的保險公司，在制定發展戰略過程中應該深入的分析經營環境發生的變化，特別是互聯網、大數據，運用金融科技、保險科技來推動我們財富管理上臺階、上水平，提高我們財富管理的效率，降低我們財富管理的成本，使我們保值增值的能力更加提高。需要我們研究分析當前經濟和社會環境發展、科技創新發展的階段，這樣財富管理可以為保險公司實現轉型升級、動能轉換，進一步提高行業發展能力和水平是有很大幫助的。下一步，應該作為我們戰略轉型的一個主攻方向之一，以創新的思維，以科技的推動來實現保險業發展的轉型和經營方式的轉變。
二是細分財富管理市場，強化客戶導向的產品和服務。特別在產品方面，我們要加強研究，要強化對客戶關係的管理，瞭解客戶對產品的需求，特別是根據財富管理客戶的細分市場的要求建立有效客戶群體，來規劃和調整客戶的分層服務體系。要突出客戶需求的導向的重點和主動性，可以利用互聯網經濟的特點，來與社會媒體相互互動交流，信息分享，提高我們響應市場需求的能力，推出一些優質的產品，提供定向的全方位的保險管理方案，吸引更多的客戶，更多的資產放到保險業來，這樣保險的產品和服務的吸引力也會大大增強，我們可以從中享有更優惠的保險金融服務。
三是要建立多位一體財富管理服務模式，打造跨業跨境財富管理平臺。保險公司應該順應大財富管理時代的要求，致力打造高效的綜合解決方案平臺，搭建市場化的保險資產管理平臺、保險資本平臺、保險投控平臺，包括一些不動產的管理，多渠道滿足客戶財富管理增值需求。要加強保險與銀行之間深度的聯盟合作，實現保險與銀行的優勢互補。現在看來，銀行保險業務有很多類同之處，在某種程度上銀行業務還需要保險的產品和服務功能給予補充。銀行發放信貸產品一年期以上的比較少，保障的時間達不到保險公司提供的保障時間，銀行一旦發放中長期的比如一年以上的3-5年的，甚至更長時間的貸款，和保險的合作是最佳的合作方式，可以豐富客戶多樣化的財富管理需求，實現保險業財富管理的綜合化、定製化。大力完善海外服務網絡，金融走出去很需要一個保障問題，保險有天然的保障優勢。在加強海外服務網絡建設上銀行和保險可以有效的合作融合發展。同時，要加強保險集團和各子公司之間的聯動，比如，現在銀行搞理財業務都通過理財子公司來實現，銀保監會前不久也批准了幾家理財子公司建設，這樣更加專業化建立保險、銀行、基金、信託、資產管理領域的綜合實時的服務和非實時的服務相結合，甚至還有遠程集約化的服務與櫃檯服務相補充的保險客戶服務體系。
四是加快保險產品服務和組織創新，拓展財富管理發展空間和市場份額。要注重關注利用科技，特別是大數據、互聯網金融發展為依託，來實現保險財富管理產品服務和經營管理模式的創新。這個管理模式非常重要，因為這個管理模式直接決定了商業模式的形成，商業模式的形成直接決定了盈利模式，決定盈利狀況。這種邏輯關係要求我們，要在科技創新發展的大趨勢下，高度重視金融科技和保險科技的應用，並運用大數據互聯網的發展和家庭財富管理對接，實現多品種多層次，甚至多產品平衡的發展戰略。這樣可以保證保險的資產管理財富和服務的多樣化創新，甚至也可以打出一個組合拳，滿足保險資金與養老資金投資的需求。要探索開拓新的業務合作的渠道，探索創新的銷售模式，實現財富管理、產品規模、速度等快速的增長。
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