智通財經APP獲悉，交銀國際發表報告，維持農行（01288）“買入”評級，予目標價4.4港元。
報告中指出，農行（01288）今年首季淨利潤按年增長4.3%，符合該行預期。高於預期的手續費收入增長和較低的所得稅率被低於預期的淨利息收入和較高的貸款撥備損失所抵消。
截至第一季末的不良率環比下降至1.53%，同時由於審慎的撥備，不良撥備覆蓋率和撥貸比皆在一季度環比上升。
該行認為，農行具有四大行中最低的貸存比，使其有更大空間通過調整資產結構來降低淨息差的負面影響。同時，在持續改善資產質量和升撥備提之後，相信短期內農行可以通過降低信貸成本來抵消息差壓力，並且更能抵禦在支持私營及小微企業方面帶來的資產壓力。
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